Международные финансово-кредитные институты

Привлекая средства на международных  рынках на весьма выгодных условиях, Банк предоставляет свои услуги по коммерческим ценам. Главным образом это дополнение усилий других кредиторов для оказания поддержки предприятиям, нуждающимся в финансовых ресурсах. Гарантии на экспортные кредиты и розничные банковские услуги он не предоставляет. В отличие от большинства других международных организаций Банк действует как в государственном, так и в частном секторах экономики стран операций. В отличие от частных иностранных и национальных банков он имеет возможность и берет на себя риски, непосильные этим организациям.

Банк ежегодно выделяет более 3,5 млрд. евро на реализацию новых  проектов в странах операций. За все время существования на реализацию свыше 1000 проектов было направлено около 23 млрд. евро.

Функции Банка включают:

• прямое финансирование, т.е. предоставление кредитов на реализацию конкретных проектов;
• инвестирование средств в акционерные капиталы, а также гарантирование размещения акций и частных предприятий;
• предоставление гарантий для содействия заемщикам в получении доступа к источникам капитала;
• финансирование с помощью посредников мелких и средних предприятий.

К числу операционных приоритетов Банка относятся  развитие частного сектора, охват всех стран операций, работа с финансовыми  посредниками, вложения в акционерные капиталы. Кроме того, он стремится обеспечить экологически чистое и устойчивое развитие экономики стран операций, в том числе путем повышения эффективности использования энергии.

Банк придерживается следующих главных принципов  в своей деятельности:

• ограничение объема финансирования пределами 35 % общих издержек по каждому проекту;
• требование к другим, в частности промышленным инвесторам, приобретение контрольных пакетов акций или достаточных прав на управление предприятиями;
• предоставление на проекты частного сектора не более двух третей суммы заимствуемых средств и не менее одной трети акционерного капитала; требование к другим участникам софинансирования выделения дополнительных средств;
• не предоставление средств инвесторам для приобретения уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;
• необязательность денежной формы доли местного участника проекта.

Направления деятельности Банка:

1. прямое финансирование предоставляется главным образом совместным предприятиям, и в первую очередь с участием иностранного капитала. При их кредитовании Банк обычно не требует правительственных гарантий. Кредиты выдаются в любой СКВ, но в основном в долларах США и евро, и погашаются в той же валюте, в которой были выданы. В последнее время банк начал фондировать кредиты (привлекать для них средства) в ряде местных валют. Минимальная сумма кредитов составляет 5 млн. евро, однако Банк находит возможности для работы с мелкими и средними предприятиями. В последние годы средние размеры его кредитов в государственном секторе составили 25, а в частном- 16 млн. евро. Срочность кредитов обычно составляет 5-10 лет, а в исключительных случаях (инфраструктурные проекты)- до 15 лет. Плата за кредит устанавливается с маржой, превышающей ставку ЛИБОР. Кредиты могут предоставляться под «плавающий» или фиксированный процент, а также в некоторых других вариантах. Основная сумма кредита погашается равными долями каждые полгода. Финансируемые клиенты обязаны обеспечить страхование традиционно страхуемых рисков, к которым Банк не относит политические риски и риски неконвертируемости местных валют. Кредиты обеспечиваются залогом активов финансируемых проектов: движимое и недвижимое имущество, акции, переуступка права и т.д. Кредиты исключаются из сумм государственного долга при его реструктуризации, т.е. банк имеет статус привилегированного кредитора;
2. инвестирование средств в акционерные капиталы осуществляется путем подписки на обыкновенные и привилегированные акции или в других формах. При этом Банк не приобретает контрольные пакеты акций и не принимает прямой ответственности за управление предприятием. Он может также гарантировать размещение акций, выпущенных государственными и частными предприятиями;
3. предоставление гарантий практикуется для оказания помощи заемщикам в получении доступа к источникам капитала. Гарантии могут быть от всех видов рисков, частные и др. При этом степень кредитного риска должна быть известна и приемлема для Банка;
4. финансирование с помощью посредников является инструментом работы с мелкими и средними предприятиями. Для этого выбранным Банком финансовым учреждениям предоставляется среднесрочное и долгосрочное финансирование в форме кредитных линий. Аналогичное финансирование в отдельных случаях может предоставляться правительствам стран, которые через коммерческие или инвестиционные банки направляют полученные ресурсы мелким и средним предприятиям.

Результаты деятельности Банка отражаются в ежегодно публикуемых  им отчете о прибылях и убытках  и балансе.

Деятельность Банка  в России ориентирована главным  образом на развитие местных банковских и финансовых учреждений в целях становления частного сектора экономики, а также- развитие рынков капитала, укрепление нормативной базы, содействие торговле. За последние 12 лет общая сумма одобренных Банком по России проектов превысила 15 млрд. евро.

Банк осуществляет финансирование в РФ по следующим направлениям:

• программа развития финансовых учреждений;
• создание региональных фондов венчурного капитала;
• учреждение Фонда поддержки малых предприятий России;
• вложения в инвестиционные фонды и акционерные капиталы банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Европейский центральный банк и Европейский инвестиционный банк.

Европейский регион является особым, поскольку в настоящее  время здесь наиболее глубоко  и динамично протекают интеграционные процессы стран Западной Европы и продолжают преодолеваться последствия распада «социалистического лагеря». Эти процессы затрагивают интересы многих стран, в частности России.

Европейский центральный  банк начал функционировать как  руководящий орган Европейской  системы центральных банков с начала 1999 г. Банк возглавляют Совет управляющих и Исполнительная дирекция. Совет состоит из управляющих центральными банками стран- участниц зоны евро. Исполнительная дирекция представлена назначаемыми на 8 лет без права продления срока Президентом банка, вице-президентом и четырьмя членами. Ими могут быть только граждане стран-участниц.

Капитал банка принадлежит  центральным банкам стран зоны евро. Квота каждой страны устанавливается в соответствии с долей ее населения в совокупности численности граждан ЕС и долей в общем объеме ВВП. До 20 % чистой прибыли ежегодно пополняют резервный фонд банка, а остальная часть распределяется между учредителями в соответствии с размером оплаченного капитала.

Банк выполняет следующие  функции:

1. формирование и ведение денежно-кредитной и валютной политики;
2. осуществление международных валютных операций;
3. хранение и управление официальными резервами иностранной валюты;
4. содействие нормальному функционированию платежных систем;
5. координация деятельности центральных банков стран-участниц, в частности стандартизация используемых систем учета и отчетности.

Он проводит операции с ценными бумагами в любых  валютах и операции с драгоценными металлами на различных финансовых рынках, предоставляет обеспеченные кредиты для регулирования клиринга и платежей, как внутри ЕС, так и с другими государствами.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) предоставляет кредиты на срок от 7 до 20 лет, развивающимся странам- до 40 лет.

Цели ЕИБ:

• развитие отсталых регионов стран ЕС;
• реконструкция предприятий;
• создание совместных хозяйственных объектов;
• развитие приоритетных отраслей.

ЕИБ учрежден в 1958 году странами- членами Европейского экономического сообщества. С 1993 года является кредитным институтом Европейского экономического, валютного и политического союза (ЕС), с 1997 года осуществляет кредитование в евро.

Штаб-квартира банка расположена  в Люксембурге, а его отделения  находятся в Афинах, Брюсселе, Лондоне  и Риме. Учредителями банка в настоящее  время выступают 15 стран- членов ЕС.

Деятельностью банка руководят Совет управляющих, состоящий из министров финансов стран- участниц, Директорат в составе 25 директоров и 13 заместителей, а также Президент и ряд вице-президентов. Такие страны, так Германия, Франция, Англия и Италия обладают наибольшей долей уставного капитала, составляющего примерно 15 млрд. евро. Размер резервного капитала превышает 10 % суммы уставного фонда.

Банк привлекает средства на европейском и международных  рынках капитала, осуществляя систематическую  эмиссию облигаций, номинируемых в долларах США, евро и других валютах. Развитие энергетики, транспорта, телекоммуникаций, охраны окружающей среды- основные направления вложений банка. Дополняя средства заемщиков, его кредиты традиционно покрывают не более половины стоимости расходов по проектам и могут предоставляться в евро и других валютах. Рыночная конъюнктура определяет размер платы за кредит. Лидерами среди заемщиков банка выступают Италия, Англия, Франция и Ирландия.

В последние годы банк как агент ЕС за счет специальных  фондов осуществляет кредитование инфраструктурных проектов, в частности развитие энергетики. Мелкие и средние смешанные компании при этом получают ресурсы от определенных кредитных учреждений стран-участниц, которым банк предоставляет финансовую поддержку. Помимо этого, он на льготных условиях финансирует ряд развивающихся стран Средиземноморья, Африки, Латинской Америки, Карибского бассейна, Азии, а также Центральной и Восточной Европы- ассоциированных членов ЕС. Например, в конце ХХ века банк профинансировал на 30 % польский проект строительства крупной международной автомагистрали, общая сумма которого оценивалась в 2,2 млрд. евро.

С осени 2008 года в странах  СНГ значительно активизировали деятельность международные финансово-кредитные  организации. Мировой банк, ЕРББ и даже Азиатский банк развития старались помочь бывшим республикам СССР, финансируя инфраструктурные проекты, участвуя в рекапитализации частных банков.

Получить финансовую поддержку от международных организаций  не так просто, а их мотивы по участию в локальных проектах порой не понятны не только компетентным игрокам рынка, но и органам государственной власти.

Почти недоступны для  России остаются финансы Европейского инвестиционного банка, который весьма осторожно кредитует членов Евросоюза, отдавая предпочтение инфраструктурным проектам. В перспективе Европейский инвестиционный банк может сыграть значительную роль в кредитовании российско-европейских проектов, особенно в сфере транспорта и связи.

 

 

 

 

Заключение.

Деятельность международных  финансовых институтов, особенно МВФ и Всемирного банка, подвергается критике со стороны мирового сообщества прежде всего в связи с тем, что они не разработали систему раннего предупреждения о наступлении финансового и валютного кризиса и мер по его преодолению.

Сегмент международных  финансовых организаций и банков развития- один из наименее изученных. Хитросплетения интересов их акционеров и основателей долгое время не позволяли даже произвести адекватную классификацию этих организаций, не говоря об анализе их деятельности. Поскольку большинство из международных финансово-кредитных организаций приближено к эмиссионным центрам, то во время финансового кризиса особенно актуально понимать мотивы их действий.

Признана неэффективной  деятельность МВФ как кредитора  последней инстанции для развивающихся стран-должников, поскольку его кредиты бесконтрольно оседали в международных банках вместо использования их для реформирования неликвидных экономических структур. Под влиянием этой критики МВФ предложил создать наднациональный суд для решения проблем дефолта и защиты неплатежеспособных стран от кредиторов. Но деловое сообщество, прежде всего США, предложило альтернативный вариант- включение «коллективных оговорок» в контракты по долговым обязательствам (впервые реализовано в феврале 2003 г. по долгам Мексики, что повысило их стоимость) и решение проблем дефолта в обычном коммерческом суде в Нью-Йорке.

Безусловно, система принятия решений в МВФ требует реформы. Доминирование США делает все  попытки этой организации по борьбе с кризисом малоэффективными, а часть решений- ангажированными и сдерживающими рост развивающихся экономик.