Операции коммерческих банков с ценными бумагами

     Услуги  коммерческих банков как торговых посредников  на российском рынке ценных бумаг  следует разделить на услуги по покупке  и продаже ценных бумаг, маржинальные услуги, услуги андеррайтинга, услуги по финансовому консультированию и  иные консультационные услуги, маркет-мейкерские услуги.

     Обязательным  условием оказания вышеуказанных услуг  в России является получение лицензии профессионального участника на брокерскую деятельность в Федеральной  службе по финансовым рынкам 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     5. Определение кредитоспособности  юридического лица 

     Определим кредитоспособность ООО «Норд – Инвест» на основе данных форм отчетности №1,2.

     1)Для того, чтобы определить достаточность оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности ООО «Норд – Инвест» и возможности своевременного погашения им срочных обязательств, необходимо рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

     a)Коэффициент абсолютной ликвидности К1:

     К1 = стр.260 + 253 (частично) / стр.690 – (640 + 650). 

     Данный  коэффициент означает, что ООО «Норд – Инвест» может каждый день погашать лишь 19% долговых обязательств за счет денежных и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг при норме свыше 20%.

     b) Промежуточный коэффициент покрытия К2:

     К2 = Ден.ср-ва + КФВ и расчеты / КО = 260+250+240 / 690 –(640+650) 

     Данное  предприятие способно оперативно высвободить  из хозяйственного оборота 112% денежных средств и погасить долговые обязательства.

     c)Коэффициент текущей ликвидности К3:

     К3 = стр.290 / 690- (640+650) 

     Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью. Превышения нормы текущей ликвидности (норма >= 1,5 - 2,5)означает, что ООО «Норд – Инвест» имеет наличие излишка ликвидных средств, а это может быть свидетельством недостаточно эффективного использования организацией временно свободных денежных средств и других оборотных активов. Слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения действий менеджмента организации может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами, доверенными им владельцами организации. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями организации, о неправильной кредитной политике и т.д.

     2) Коэффициенты соотношения собственных и заемных средств К4:

     К4 = стр.490 / стр. 590+690 – (640+650) 

     Данный  показатель означает, что 426% заемных средств покрывается собственным капиталом.

     3) Показатели оборачиваемости и рентабельности.

     a) Оборачиваемость оборотных активов составляет 281 день.

          средняя стоимость ОА (стр.290) / объем дневных продаж. 

     b) Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет47 дней

         средняя стоимость ДЗ (230+240) / объем дневных продаж. 

     c) Оборачиваемость запасов составляет 188 дней.

      средняя стоимость запасов (210) / объем дневных продаж. 

     Рассчитаем  показатели рентабельности :

     Рентабельность  продукции К5 = приб.от реализации продукции / выручка от реализации продукции = 050 . / 010  

     ООО «Норд – Инвест» имеет прибыль 90% с каждого рубля выручки от реализации продукции.

     Рентабельность вложений предприятия К6 (К5) = баланс.прибыль / итог баланса = 140 / 700 стр. 

     Прибыль ООО «Норд – Инвест» составляет 60% от деятельности предприятия.

     Разбивка  показателей на категории в зависимости  от их фактических значений представлена в таблице 1. 

     Таблица 1: Разбивка показателей на категории

       

     Расчет  суммы балов и определение  класса заемщика представлен в таблице 2 
 
 
 

     Таблица 2: Определение класса заемщика

       

     Определим класс заемщика:

     Суммы баллов составляет: S = 0,02+0,06+2,08+0,89+0,02=3,07

S = 2,42 или больше – заемщик третьего класса, а это означает, что кредитование связано с повышенным риском. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  используемой литературы 

     1.Федеральный закон "О банках и банковской деятельности"от 02.12.1990 N 395-1 / СПС "КонсультантПлюс" .

     2.Постановление ФКЦБ РФ от 26.03.1997 N 13 "Об осуществлении кредитными организациями профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг"/ СПС "КонсультантПлюс" .

     3.Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России /Под ред. М.Х. Лапидуса. – М.: Финансы и статистика, 2004.- 269с.

     4.Де Куссерг С. Новые подходы к теории финансового посредничества и банковская стратегия // Вестник Финансовой Академии. - 2001. - №1 - С.35-47.

     5.Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.-341с.

     6.Канаев А.В. Банковская деятельность в сфере теории финансового посредничества: традиции и инновации // Вестник СПбГУ. - 2006. - №3 - С. 113-123

     7.Либман А.В. Теоретические аспекты агентской проблемы в корпорации // Вестник СПбГУ. - 2005. - №1 - С. 123-140.

     8.Маренков Н.Л.Ценные бумаги:Уч.-мет.пос.-Ростов н/Д:Феникс,2005.- 283с.

     9.Чекидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 336с.

     10.Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М. 2001.-370с. 
 
 
 
 

     Приложение 1

Приложение

к приказу  Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом  приказа Госкомстата РФ и Минфина  РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс