Регулирование финансового рынка в России и развитых странах (на примере Швейцарии)

     FINMA состоит из Совета директоров, Исполнительного совета и расширенного Исполнительного Совета. Совет директоров является органом управления стратегического и состоит из семи-девяти независимых экспертов-членов, назначенных через парламент. Он принимает решения по вопросам, имеющим существенное значение, и несет ответственность за бюджет FINMA's. Он также обеспечивает внутренний контроль с помощью внутреннего аудита и контролирует Исполнительный Совет. Совет Директоров утверждает организационно контакт на самом высоком уровне руководства с ключевыми органами власти и организациями в Швейцарии и за рубежом. Таким образом, он имеет возможность поднять важные события и проблемы, с отдельными заинтересованными сторонами.

     Исполнительный  Совет является оперативным органом управления FINMA и несет ответственность за обеспечение контроля за банками, страховыми компаниями, фондовыми биржами, дилерами по ценным бумагам и другим финансовым посредникам в соответствии с законом и действующей стратегией. Исполнительный совет принимает решения по таким вопросам, как предоставление лицензий, управление ключами, организационным и кадровым вопросам, директивам и контрольным вопросам между подразделениями. Исполнительный Совет подготавливает необходимые файлы и материалы для принятия решений по вопросам бизнеса, которые подпадают под компетенцию Совета Директоров и несет ответственность за осуществление резолюций Совета Директоров и его комитетов.

     Расширенный Исполнительный Совет помогает и облегчает нагрузку на Исполнительный Совет. Он выполняет основные функции, связанные с реализацией стратегии, развитием персонала и представлением FINMA внешней аудитории.

     Основное  отличие от швейцарского регулятора является то, что в России надзор в сфере финансов осуществляется не единым контролирующим органом, а несколькими обособленными подразделениями, а именно : Федеральная служба по финансовым рынкам, Федеральная служба страхового надзора и Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг,  со своими правилами и нормами.

     Руководство Федеральной службой по финансовым рынкам осуществляет Правительство  РФ.

     Данная  служба самостоятельна в осуществлении своих полномочий, установленных федеральными законами, актами Президента России и Правительства и осуществляет свою деятельность непосредственно и через свои территориальные органы.

     ФСФР  России организует разработку административных регламентов исполнения государственных функций и предоставления государственных услуг, которые определяют административные процедуры, обеспечивающие осуществление функций ФСФР России, эффективную работу ее структурных подразделений и должностных лиц, реализацию прав граждан⁶.

     Основными задачами работы ФСФР являются обеспечение  стабильности работы российского финансового  рынка, повышение его эффективности  и привлекательности для инвестиций, в том числе повышение прозрачности рынка и снижение инвестиционных рисков, привлечение к ответственности тех, кто с помощью внутренней информации манипулирует рыночными ценами на бумаги.

     Эти задачи решаются путем контроля за деятельностью участников финансовых рынков и создания нормативно-правовой базы, определяющей условия выпуска и обращения ценных бумаг, работы профессиональных участников, а также системы отчетности.

     Основные  функции ФСФР:

• осуществление государственной регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, а также регистрации проспектов ценных бумаг;
• обеспечение раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
• осуществление функций по контролю и надзору в отношении:
• эмитентов,
• профессиональных участников рынка ценных бумаг и их саморегулируемых организаций,
• акционерных инвестиционных фондов,
• управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов,
• паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и их саморегулируемых организаций,
• специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов,
• паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов,
• ипотечных агентов, управляющих ипотечным покрытием,
• специализированных депозитариев ипотечного покрытия, негосударственных пенсионных фондов,
• Пенсионного фонда Российской Федерации,
• государственной управляющей компании,
• товарных бирж,
• бюро кредитных историй и жилищных накопительных кооперативов;
• осуществление государственного регулирования в области долевого строительства многоквартирных домов и иных объектов недвижимости.

ФСФР  имеет право:

• запрашивать и получать сведения, необходимые для принятия решений по отнесенным к ее компетенции вопросам;
• организовывать проведение необходимых расследований, испытаний, экспертиз, анализов и оценок, а также научных исследований по вопросам осуществления надзора в установленной сфере деятельности;
• давать юридическим и физическим лицам разъяснения по вопросам, связанным с работой ФСФР;
• осуществлять контроль за деятельностью территориальных органов Службы;
• привлекать для проработки вопросов научные и иные организации, ученых и специалистов;
• пресекать нарушение законодательства, а также применять меры ограничительного, предупредительного и профилактического характера, направленные на недопущение и (или) ликвидацию последствий, вызванных нарушением юридическими лицами и гражданами обязательных требований по вопросам, отнесенным к компетенции Службы;
• создавать координационные, совещательные и экспертные органы в установленной сфере деятельности.

     Однако  ФСФР не имеет права осуществлять функции по управлению государственным имуществом и оказанию платных услуг.

     Федеральная служба страхового надзора является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по контролю и надзору в сфере  страховой деятельности (страхового дела). Федеральная служба страхового надзора образована в соответствии с Указом Президента РФ № 314 от 9 марта 2004 года «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» и Постановлением Правительства РФ № 330 от 30 июня 2004 года «Об утверждении Положения о Федеральной службе страхового надзора».

Основные  функции:

• принятие решений о выдаче или отказе в выдаче лицензий, об аннулировании, ограничении, приостановлении, восстановлении действия и отзыве лицензий;
• выдача и отзыв квалификационных аттестатов;
• ведение единого государственного реестра субъектов страхового дела и реестра объединений субъектов страхового дела;
• осуществление контроля за соблюдением субъектами страхового дела страхового законодательства, в том числе путем проведения проверок их деятельности;
• осуществление контроля за соблюдением субъектами страхового дела, в отношении которых принято решение об отзыве лицензии, сведений о прекращении их деятельности или об их ликвидации;
• выдача предписаний субъектам страхового дела при выявлении нарушений ими страхового законодательства;
• получение, обработка и анализ отчетности, представляемой субъектами страхового дела;
• обращение в случаях предусмотренных законом в суд с исками о ликвидации субъекта страхового дела — юридического лица или о прекращении субъектом страхового дела — физическим лицом деятельности в качестве индивидуального предпринимателя;
• обобщение практики страхового надзора, разработка и представление в установленном порядке предложений по совершенствованию страхового законодательства, регулирующего осуществление страхового надзора.

     Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг — некоммерческая организация, основанная на членстве профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющая свою деятельность на основании разрешения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России).

     Порядок образования и деятельности саморегулируемой организации, основные цели и задачи регулируются Законом «О рынке ценных бумаг».

     Основные  задачи:

• обеспечение условий профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• соблюдение стандартов профессиональной этики;
• защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

     Статус  саморегулируемой организации определяет для организации совокупность прав и обязанностей, которыми не наделены и которые не являются обязательными для остальных некоммерческих организаций. Подать заявление на получение статуса (лицензии) может организация, учрежденная не менее чем 10 профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

     ФКЦБ  России разработаны: Положение о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положение о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. В 1997 лицензии на осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации были выданы, в частности Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональной Ассоциации Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД).

     Функции СРО профессиональных участников рынка:

• нормотворческая функция: реализуется через принятие внутренних нормативных актов (согласованных с ФКЦБ России), регулирующих порядок осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, а также через участие в законотворческой деятельности;
• контрольная функция: позволяющая отслеживать соблюдение ее членами требований законодательства РФ и правил организации. Саморегулируемая организация обязана создать внутреннее подразделения (органы) для постоянного мониторинга и контроля за деятельностью своих членов и дисциплинарный комитет для рассмотрения дел о нарушениях ими законодательства РФ и ее внутренних документов и применения к ним установленных саморегулируемой организации санкций;
• функция принуждения: саморегулируемая организация обязана принять внутренние документы, определяющие санкции и иные меры по отношению к членам организации, их должностным лицам и персоналу и порядок их применения (НАУФОР и ПАРТАД разработали и утвердили соответствующие дисциплинарные кодексы);
• арбитражная функция: реализуется через деятельность создаваемых при саморегулируемой организации третейских судов.

     Концепция развития рынка ценных бумаг предполагает использование саморегулируемых организаций, создаваемых при помощи государства и под его контролем. К важнейшим принципам государственной политики на рынке ценных бумаг относится принцип максимального саморегулирования (государство регулирует деятельность субъектов рынка лишь в тех случаях, когда это абсолютно необходимо, и делегирует часть своих нормо-творческих и контрольных функций профессиональным операторам рынка ценных бумаг, организованным в саморегулируемые организации). Согласно Концепции, саморегулируемые организации должны формироваться по основным видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (принцип функционального регулирования).