Валю́тная
би́ржа — это элемент
инфраструктуры валютного
рынка,
деятельность которой
состоит в предоставлении
услуг по организации
и проведению торгов,
в ходе которых участники
заключают сделки с
иностранной валютой.
Валютная биржа организует
работу базовых элементов
инфраструктуры валютного
рынка: торговой системы
(механизм поиска контрагента),
клиринговой и расчётной
систем (механизм исполнения
сделки).
Существуют
валютные биржи, специализирующиеся на
срочной торговле валютой и финансовыми
активами, — Лондонская
международная биржа
финансовых фьючерсов
(London International Financial Futures Exchange), Европейская
опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange), Немецкая
срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse),
Сингапурская биржа (Singapore International Monetary
Exchange), биржа срочной торговли в Сиднее
(Sydney Futures Exchange), Австрийская срочная опционная
биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse). С
экономической точки зрения валютная
биржа — это организованный участник на
биржевом организованном валютном рынке.
В правовом смысле валютная биржа представляет
собой юридическое лицо, формирующее оптовый
рынок путём организации и регулирования
биржевой торговли иностранной валютой.
Валютная
биржа — это место, где осуществляется
свободная купля-продажа национальных
валют, исходя из курсового соотношения
между ними (котировки), складывающегося на
рынке под воздействием спроса и предложения.
Этому типу биржи присущи все элементы
классической биржевой торговли. Котировки
на бирже зависят от покупательной
способности
обмениваемых валют, которая, в свою очередь,
определяется экономической ситуацией
в странах-эмитентах. Операции на валютной
бирже основаны на конвертируемости валют,
обмениваемых на ней.
Основная
задача биржи состоит не в получении
высокой прибыли, а в мобилизации
временно свободных валютных ресурсов,
перераспределении их рыночными
методами из одних отраслей экономики
в другие и в установлении действительного
рыночного курса национальной и
иностранной валюты в условиях справедливой
и законной торговли.
Прямое
назначение валютной биржи — определять
валютный курс, который представляет собой
стоимость иностранной валюты. Однако
развитие систем связи, массовый отказ от золотого
стандарта
в результате отмены Бреттон-Вудской
валютной системы,
развитие тенденций экономической глобализации привело к снижению
роли национальных валютных бирж. Их место
постепенно занимает глобальный круглосуточный
валютный рынок Форекс.
По
российскому законодательству валютные
биржи — это юридические лица, созданные
в соответствии с законодательством Российской
Федерации, одним из видов деятельности
которых является организация биржевых
торгов иностранной валютой в порядке
и на условиях, которые установлены Центральным
банком Российской Федерации.[1]
43.Виды
валютных операций
Валютные
операции можно разбить
на следующие группы:
- операции
с иностранной валютой и ценными бумагами
в иностранной валюте;
- операции
с драгоценными металлами, драгоценными
камнями, жемчугом;
- операции,
связанные с расчетами в валюте РФ, между
резидентами и нерезидентами.
Первую
группу валютных операций Законом подразделяет
на текущие операции и валютные операции,
связанные с движением капитала
(далее – капитальные операции).
В отношении второй и третьей
групп операций такое деление
неприменимо, и Закон устанавливает
специальные правила осуществления
таких операций.
Квалификация
валютной операции является важной задачей,
так как неправильное отнесение
операции к какой-либо группе влечет
за собой применение санкций со стороны
органов валютного контроля. Как
свидетельствует судебно-арбитражная
практика, большинство споров, связанных
с применением валютного законодательства,
возникает по поводу определения
валютной операции как текущей или
капитальной и сводится к применению
ответственности к лицу за совершение
капитальной операции без соответствующего
разрешения Банка России.
44.Понятия,
принципы, организационные
основы валютного
регулирования и валютного
контроля.
Валютное
регулирование в широком смысле
- это регламентация государством
основных принципов организации
национальной валютной системы и
механизмов ее функционирования. Сущность
валютного регулирования заключается
в создании такой системы воздействия
на конвертируемость национальной валюты,
валютного курса, внутреннего валютного
рынка и платежного баланса, которая
отвечала бы стратегическим задачам
развития национальной экономики и
вместе с тем отражала бы потребности
текущего момента.
Содержание
понятия «валютное регулирование»
многообразно. Это по существу совокупность
таких процессов, как:
деятельность
государственных органов по управлению
обращением валюты;
контроль
государства за валютными операциями;
воздействие
на курс национальной валюты;
ограничение
использования иностранной валюты;
совокупность
законодательных, административных, экономических
и организационных мероприятий,
определяющих порядок проведения операций
с валютными ценностями.
Валютное
регулирование может быть:
прямым
и косвенным. Прямое валютное регулирование
- совокупность законодательных и
административных действий власти, определяющих
порядок проведения операций с валютными
ценностями. Косвенное валютное регулирование
- совокупность экономических методов
воздействия на участников внешнеэкономических
связей путем создания у них экономической
заинтересованности в осуществлении
определенных валютных операций. Преобладание
того или иного метода валютного
регулирования, определяет его характер;
либеральным
или ограничительным. Либеральное
валютное регулирование направлено
на текущую конъюнктуру валютного
рынка, оно не затрагивает структурных
основ валютной системы и валютного
курса. Ограничительное валютное регулирование
целенаправленно воздействует на формирование
валютного курса и платежного
баланса. Его законченной формой
выступают валютные ограничения, т.е.
законодательное или административное
запрещение, лимитирование и регламентирование
операций резидентов и нерезидентов
с валютой и другими валютными
ценностями.
Валютное
регулирование осуществляется посредством
механизма валютного контроля. Валютный
контроль - это система мер по
обеспечению исполнения законов, норм
и правил проведения валютных операций,
установленных государством. По существу,
валютный контроль обеспечивает эффективность
валютного регулирования и поэтому
является его составной частью.
Для осуществления
валютного контроля внешнеэкономической
деятельности создается специальный
механизм, который включает специальные
инструменты осуществления контроля,
формы, методы и инструменты его
проведения.
Валютное
регулирование существует во всех странах.
В России оно осуществляется в
соответствии с Законом РФ от 9 октября
1992 г № 3615-1 «О валютном регулировании
и валютном контроле в Российской
Федерации»,
45.Порядок
осуществления валютных
операций
Согласно
Закону РФ "О валютном регулировании
и валютном контроле" валютные операции
делятся на несколько видов:
1) Экспортно-импортные
и бартерные операции [4].
Экспорт
- это вывоз за границу товаров,
проданных иностранному покупателю
или предназначенных для продажи
на иностранном рынке. К экспорту
относятся также вывоз товаров
для переработки их в другой стране,
перевозка товаров транзитом
через другую страну, вывоз привезенных
из другой страны товаров для продажи
их в третьей стране.
Импорт
- это ввоз в страну иностранных
товаров [1].
К экспорту
и импорту относятся сделки со
следующими признаками:
- пересечение
товаров государственной границы;
- оплата
производится за границей или
валютные средства поступают
из-за границы;
- участие
в сделке нерезидента [2].
Порядок
совершения экспортно-импортных операций
представлен в приложении 4.
Важное
место занимает во внешнеторговых операциях
кредит.
Говоря
о коммерческом кредите необходимо
иметь ввиду, что он имеет не только
преимущества, но и ряд недостатков:
связь импортера только с конкретным
продавцом, сумма и срок кредита
зависят от финансового положения
экспортера, необходимость рефинансирования,
более высокая стоимость контракта
по сравнению с закупкой товара за
наличные и др.
Немалую
роль в кредитах играет и финансово-правовое
регулирование, которое более подробно
мы рассмотрим в следующей части.
46.Регулирование
правительством и Центральным
банком Российской Федерации
валютных операций движения
капитала.
- Валютные операции
движения капитала между резидентами
и нерезидентами, указанные в
настоящей статье, регулируются Центральным
банком Российской Федерации, который
может устанавливать только требование
об использовании специального счета.
(в ред. Федерального закона от 26.07.2006
N 131-Ф3)
Не допускается установление требования
об использовании специального счета
в случаях, прямо не установленных настоящим
Федеральным законом.
2. Требование об использовании специального
счета резидентом может быть установлено
Центральным банком Российской Федерации
при регулировании следующих валютных
операций, осуществляемых между резидентами
и нерезидентами:
1) расчетов и переводов при предоставлении
кредитов и займов в иностранной валюте
резидентами нерезидентам;
2) расчетов и переводов при получении
кредитов и займов в иностранной валюте
резидентами от нерезидентов;
3) операций с внешними ценными бумагами,
включая расчеты и переводы, связанные
с передачей внешних ценных бумаг (прав,
удостоверенных внешними ценными бумагами);
4) исполнения резидентами обязательств
по внешним ценным бумагам;
5) операций кредитных организаций, за
исключением банковских операций.
3. Требование об использовании специального
счета нерезидентом может быть установлено
Центральным банком Российской Федерации
при регулировании следующих валютных
операций, осуществляемых между резидентами
и нерезидентами:
1) расчетов и переводов при предоставлении
кредитов и займов в валюте Российской
Федерации резидентами нерезидентам;
2) расчетов и переводов при получении
кредитов и займов в валюте Российской
Федерации резидентами от нерезидентов;
3) операций с внешними ценными бумагами,
включая расчеты и переводы, связанные
с передачей внешних ценных бумаг (прав,
удостоверенных внешними ценными бумагами);
4) исполнения резидентами обязательств
по внешним ценным бумагам;
5) операций, связанных с приобретением
нерезидентами у резидентов прав на внутренние
ценные бумаги, включая расчеты и переводы,
связанные с передачей внутренних ценных
бумаг (прав, удостоверенных внутренними
ценными бумагами);
6) операций, связанных с приобретением
резидентами у нерезидентов прав на внутренние
ценные бумаги, включая расчеты и переводы,
связанные с передачей внутренних ценных
бумаг (прав, удостоверенных внутренними
ценными бумагами), а также исполнением
резидентами обязательств по внутренним
ценным бумагам.
4. Расчеты и переводы при предоставлении
кредитов и займов в валюте Российской
Федерации резидентами нерезидентам осуществляются
путем зачисления суммы кредита или займа
на банковский счет нерезидента в валюте
Российской Федерации, открытый в уполномоченном
банке.
РЕФЕРЕНТ: Части 1 - 4
статьи 8 не действуют
с 01.01.2007 (пункт
3
статьи 26)
5. Центральный банк Российской Федерации
может устанавливать требование о резервировании
суммы, не превышающей в эквиваленте 100
процентов суммы осуществляемой валютной
операции, на срок не более 60 календарных
дней:
1) резидентами - в случаях, указанных в
пунктах 1, 3-5 части 2 и пунктах 1, 3, 4 и 6 части
3 настоящей статьи;
2) нерезидентами - в случаях, указанных
в пункте 3 части 2 и пункте 3 части 3 настоящей
статьи.
6. Центральный банк Российской Федерации
может устанавливать требование о резервировании
суммы, не превышающей в эквиваленте 20
процентов суммы осуществляемой валютной
операции, на срок не более года:
1) резидентами - в случаях, указанных в
пунктах 2, 3 и 5 части 2 и пункте 3 части 3
настоящей статьи;
2) нерезидентами - в случаях, указанных
в пункте 3 части 2 и пунктах 2, 3 и 5 части
3 настоящей статьи.
7. Центральный банк Российской Федерации
не может устанавливать одновременно
применительно к одному виду валютных
операций требования, предусмотренные
частями 5 и 6 настоящей статьи.
РЕФЕРЕНТ: Части 5 - 7
статьи 8 не действуют
с 01.07.2006 (пункт
3
статьи 26)
8. Денежные расчеты между резидентами
и нерезидентами по операциям с внутренними
ценными бумагами осуществляются в валюте
Российской Федерации, если иное не установлено
Центральным банком Российской Федерации
в целом или применительно к отдельным
видам внутренних ценных бумаг.
Денежные расчеты между резидентами и
нерезидентами по операциям с внешними
ценными бумагами могут осуществляться
в валюте Российской Федерации и иностранной
валюте, если иное не установлено Центральным
банком Российской Федерации в целом или
применительно к отдельным видам внешних
ценных бумаг.
9. Валютные операции между физическими
лицами - резидентами и нерезидентами
с внешними ценными бумагами, включая
расчеты и переводы, связанные с приобретением
и отчуждением внешних ценных бумаг (прав,
удостоверенных внешними ценными бумагами),
на сумму до 150 000 долларов США в течение
календарного года осуществляются без
ограничений. При осуществлении валютных
операций между физическими лицами - резидентами
и нерезидентами с внешними ценными бумагами,
включая расчеты и переводы, связанные
с приобретением и отчуждением внешних
ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними
ценными бумагами), на сумму свыше 150 000
долларов США в течение календарного года
Центральным банком Российской Федерации
может быть установлено требование об
использовании специального счета резидентом
или нерезидентом.
(в ред. Федеральных законов от 18.07.2005
N 90-ФЗ, от 26.07.2006
N 131-Ф3)
РЕФЕРЕНТ: Части 8
и 9 статьи 8 не действует
с 01.01.2007 (пункт
3
статьи 26)
10. Центральный банк Российской Федерации
устанавливает требования о резервировании,
предусмотренные частями 5 и 6 настоящей
статьи, по согласованию с Правительством
Российской Федерации.
Правительство Российской Федерации в
течение семи рабочих дней со дня получения
соответствующего проекта нормативного
акта Центрального банка Российской Федерации
должно согласовать предложение Центрального
банка Российской Федерации об установлении
требования о резервировании либо представить
мотивированный отказ в его согласовании.
РЕФЕРЕНТ: Часть 10
статьи 8 не действует
с 01.07.2006 (пункт
3
статьи 26)
11. Центральный банк Российской Федерации
вправе устанавливать особенности применения
требований, предусмотренных настоящей
статьей, к банковским операциям кредитных
организаций.
РЕФЕРЕНТ: Часть 11
статьи 8 не действует
с 01.01.2007 (пункт
3
статьи 26)