Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте

Министерство  образования и науки Республики Казахстан 

ВОСТОЧНО-КАЗАХСТАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. Д. СЕРИКБАЕВА 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА 

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ, УЧЕТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

на тему: 

Виды  рисков и управление рисками в  финансовом менеджменте 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 

Усть-Каменогорск, 2010

     СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ  СОДЕРЖАНИЕ РИСКОВ..................................................5

1.1 Виды, причины возникновения и сущность рисков..........................................5

1.2 Характеристика основных финансовых рисков……………………………….9

2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ…………15

2.1 Методы оценки вероятности возникновения риска.........................................15

2.2 Этапы и способы управления рисками..............................................................17

2.3 Принципы риск-менеджмента............................................................................19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ 

    В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.

    Чтобы преуспеть в той или иной области  деятельности, для которой характерен повышенный риск, хозяйствующим субъектам следует развивать особые механизмы принятия решений. Они должны позволять оценить, какие риски и в каком объеме может принять на себя субъект и определить, оправдывает ли ожидаемая доходность соответствующий риск. На основе этого должны быть разработаны и претворены в жизнь мероприятия, которые позволяют снизить влияние факторов риска. Методом реализации данной задачи является разработка систем управления риском, которые позволяют руководству выявить, локализовать, измерить и проконтролировать тот или иной вид риска и тем самым минимизировать его влияние.

    Актуальность  данной темы в настоящее время подтверждается тем, что риски - это основа любого производства. Но предприятия и организации имеют успех только тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируются и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Достижение этого лежит в основе политики по принятию рисков и управлению ими.

    Управление  рисками является сложным многоступенчатым процессом идентификации, оценки (измерения) и контроля за рисками. Для того чтобы сформировать систему эффективного управления рисками необходимо наличие подготовленных специалистов в области риск-менеджмента.

    Наличие такого огромного количества разновидностей рисков, которые для каждого отдельного предприятия и производителя  - свои, обуславливает необходимость их анализа, учета и управления.

    Объектом  исследования данной курсовой будет являться деятельность различных предприятий, организаций и производителей  РК.

    Предметом исследования будет являться деятельность по управлению финансовыми рисками и основные виды рисков.

    Цель  данной работы - проанализировать основные виды, причины возникновения и сущность финансовых рисков,  а также рассмотреть методы управления рисками в финансовом менеджменте.

    Исходя  из данной цели, можно поставить следующие задачи:

• определить экономическое содержание рисков;
• рассмотреть методы и приемы управления рисками в финансовом менеджменте;
• изучить и охарактеризовать организацию риск менеджмента на сегодняшний день.

 

При подготовке курсовой работы мною были использованы работы известных российских и казахстанских экономистов: А. А. Лобанова и А. В. Чугунова,

Литовских А.М.,И. А. Бланк., Гридчина М. В.и т.д., финансово-экономические журналы и газеты,  инструкции Национального Банка Республики Казахстан, статистические данные и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РИСКОВ

 
    

1. Виды, причины возникновения и сущность рисков

 

    Риск  - это опасность (возможность) потерь в предпринимательской деятельности при наступлении определенных событий.

    Под риском следует понимать вероятность, а точнее угрозу потери части своих  ресурсов, недополучение доходов или произведение расходов в результате осуществления определенных финансовых операций [1].

    Но  в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль.

    Сегодня основная часть анализа и оценки риска основана на теории вероятности того, что какое-то будущее событие произойдет. Она находит применение повсюду в области науки и бизнеса. Риску подвержены практически все виды хозяйственных операций.

    Проблема риска является одной из ключевой концепций в финансовой и производственной деятельности каждой единицы. Риск является сложной, неразрешимой, перманентной и неизбежной частью нашей жизни. Вынужденные признать наличие риска, к которому мы подвержены в результате наших действий, также мы хотим иметь возможность наиболее рискованной альтернативы. Или мы хотим соотнести риск какого-либо события или рискованность предприятия с возможными выгодами, т.е. мы хотим выбрать оптимальное соотношение риска и выгоды какого-либо предприятия.

    Следовательно, для хозяйственной деятельности важным является не избежание риска вообще, что нереально, а предвидение и снижение его до минимального уровня.

    Существует  множество различных классификаций  рисков.

    Потери, имеющие место в предпринимательской  деятельности, можно разделить на:

• материальные;
• трудовые;
• финансовые.

    В зависимости от вида хозяйственной  деятельности предпринимательский  риск делится на:

• производственный;
• коммерческий;
• финансовый [2].

    Производственный  риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных, трудовых затрат и другие.

    Коммерческий  риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причина коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

    Финансовый  риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов - доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

    В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные, которые представлены на рисунке 1 [3].

      
 
 
 
 
 
 
 

    Рисунок 1 - Система финансовых рисков 

    Чистые  риски означают возможность получения убытка или "нулевого" результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. К этим рискам относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

    Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков. Поскольку финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства.

    Принято различать следующие разновидности  финансового риска: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

    Процентный  риск - опасность потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

    Валютный  риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

    Данные  два риска являются составляющими  разновидностями рыночного риска. Рыночный риск – это возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товарных контрактов [1].

    Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

    Риск  упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

    Исходя  из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический  риски.

    Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Это

• снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности;
• инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег;
• изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции.

    Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай поступления неблагоприятных событий должны быть предусмотрены возможности уменьшения негативных последствий [2].

    Кроме того, существует еще ряд рисков, которые не являются специфическими только для финансовой сферы, но значимость которых, тем не менее, трудно переоценить. К ним относятся:

    Риск  ликвидности: 1) Риск рыночной ликвидности – возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры; 2) Риск балансовой ликвидности – возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами;