Анализ и прогнозирование финансового состояния ЗАО «Железногорский кирпичный завод»

а) расчёты по возмещению материального ущерба;           

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установ­ленном порядке.

На ЗАО «Железногорский кирпичный завод» данные суммы отсутствуют.

Пассив.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

«Кредиторская задолженность» увеличилась на 1 375 734 тыс. руб. (в 3,5 раза);

«Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равнее 0 , а к концу 2010 года составили 929 760 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. или на 354% и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929 760 тыс. руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ЗАО «Железногорский кирпичный завод» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ЗАО «Железногорский кирпичный завод» за 2009-2010 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2010 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.2 Анализ имущественного положения ЗАО «Железногорский кирпичный завод»

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути,  отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия, его деловых партнёров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения финансового анализа состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния предприятия – непременный элемент.

Для оценки имущественного состояния проведём анализ состава динамики и структуры имущества ЗАО «Железногорский кирпичный завод». (Приложение В)

За 2010 год имущество ЗАО «Железногорский кирпичный завод» увеличилось на 4099 тыс. руб., что составило 1,9%. Это увеличение произошло за счёт значительного роста оборотных активов.

Оборотные активы за 2010г. увеличились на 12,3% главным образом за счёт увеличения на 26,3 % (13970/11058) долгосрочной дебиторской задолженности. Соответственно доля задолженности оборотных активов в структуре имущества выросла с 5,5% до 7%.

Помимо долгосрочной дебиторской задолженности, в оборотных активах незначительные изменения произошли в краткосрочной дебиторской задолженности, при этом доля задолженности в структуре почти не изменилась.

Краткосрочная дебиторская задолженность на конец года состоит из задолженности покупателей и заказчиков, что подтверждается увеличением задолженности на 772 тыс. руб., т.е. в 4 раза по сравнению с прошлым годом, темп роста 398,1%. Причиной этого является неплатежеспособность заказчиков и покупателей, а также ухудшение их финансового состояния. (Приложение Г)

По статье «прочие дебиторы» произошло снижение на 12,5%, но доля их мала.

За анализируемый период в составе оборотных активов ЗАО «Железногорский кирпичный завод» доля сырья и материалов увеличилась на 854 тыс. руб. или на 24,8%. Увеличение оборотных средств произошло и за счёт роста доли затрат в незавершённом производстве на 1233 тыс. руб., это почти в 5 раз (1546/313), темп роста 493,9%, а также за счёт доли готовой продукции на 212 тыс. руб., темп роста 112%.

Товары отгруженные уменьшились на 1075 тыс. руб., что составило 51,1%, т.е. в 2 раза (2104/1029)

НДС по приобретённым ценностям увеличился на 33%, но его удельный вес в имуществе незначителен (1,4-1,8).

Удельный вес денежных средств ничтожен, поэтому их увеличение не оказывает влияния на изменение оборотных средств.

В структуру имущества предприятия преобладает доля внеоборотных активов, что характерно для предприятия той производственной сферы. Доля внеоборотных активов на начало года составляет 82,1%, на конец года – 79,8%. В составе внеоборотных активов основные средства сократились на 3,8%, это связано с частичной ликвидацией физически изношенных основных средств, а также реализацией излишних основных средств, а именно по статье «Здания и сооружения».

Незавершённое строительство не изменилось.

В отчётном периоде долгосрочные финансовые вложения предприятия ЗАО «Железногорский кирпичный завод» сократились в 5,6 раза (39/7), что связано с продажей акций других предприятий, а нематериальные активы увеличились в 3 раза, но абсолютное значение их очень мало, чтобы влиять на изменение внеоборотных активов.

Наличие статей «Непокрытые убытки прошлых лет» и «Убытки отчётного периода» и увеличение их общей суммы свидетельствует о плохом финансовом положении ЗАО «Железногорский кирпичный завод». Убытки составляют значительную долю в имуществе предприятия: 7,5% на начало года и 10% на конец года.

Но отметим и положительный момент: отсутствие у предприятия убытков за отчётный период от основной деятельности и рост выручки от реализации продукции на 14983000 руб. (Приложение Д)

Непокрытый убыток отчётного года образовался из-за отсутствия средств предприятия для содержания жилищно-коммунального хозяйства.

Кроме имущественного состояния предприятия по балансу проводится также анализ состава, динамики и структуры источников формирования имущества ЗАО «Железногорский кирпичный завод». (Приложение Д)

За 2010 год сумма источников финансирования увеличилась на 4099 тыс. руб., что составило 1,9%, это обусловлено ростом краткосрочных обязательств.

Отметим, что для пассива баланса ЗАО «Железногорский кирпичный завод» характерен высокий удельный вес собственного капитала. На начало года собственные средства предприятия составили 82,4% (178118/216263x100), на конец года – 78,5% (173044/220362x100). Этот показатель заслуживает положительной оценки, т.к. превышение 50%-уровня гарантирует предприятию определённую финансовую независимость.

Если сравнить долю собственного капитала и долю внеоборотных активов за анализируемый период, то это составит следующее соотношение:

На начало года   84,4% и 82,1%.

На конец года   78,5% и 79,8%.

Это говорит о том, что часть собственных средств можно использовать для формирования оборотных средств предприятия. Это является положительным фактором.

Собственный капитал по своей абсолютной сумме уменьшился на 5074 тыс. руб., т.е. в 1,03 раза (178118/173044).

Уставный капитал, а также фонды социальной сферы остались на прежнем уровне, кроме добавочного капитала, который уменьшился в 1,04 раза (121137/116063) и доля его в общем объёме источников незначительна (с 56% до 52,7%).

В составе источников финансирования отсутствуют долгосрочные пассивы – займы, кредиты, что отражает общую тенденцию в Российской экономике.

Краткосрочные пассивы ЗАО «Железногорский кирпичный завод» за отчётный период выросли почти в 1,2 раза (47318/38145), соответственно и увеличилась их доля в общем объёме источников (с 17,6% до 21,5%).

Главная причина увеличения – рост на 25% кредиторской задолженности. Этот рост обусловлен ростом задолженности перед бюджетом – 38,7%, перед внебюджетными фондами (фонды по социальному страхованию и обеспечению) – 27,6%, и по оплате труда – 37,9%. Эти статьи занимают значительные доли в кредиторской задолженности. По остальным статьям, т.е. «Поставщики и подрядчики», произошло снижение в 1,2 раза (4673/3923), а также «Авансы полученные» уменьшились почти в 4 раза (439/110).

Краткосрочные заёмные средства предприятия увеличились за отчётный период на 1952 тыс. руб., темп роста 121,1% и представлены кредитами банков. В 2010 году ЗАО «Железногорский кирпичный завод» новых кредитов не оформляло, но потребность в дополнительных ресурсах были восполнены ростом кредиторской задолженности.

Положительным моментом для предприятия явилось отсутствие штрафов и прочих санкций со стороны кредиторов, т.к. в ЗАО «Железногорский кирпичный завод» 15 мая 2002 года ввелось внешнее управление.

Высокая доля собственного капитала является положительным моментов финансовой устойчивости. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли краткосрочных пассивов.

На ЗАО «Железногорский кирпичный завод» прирост источников связан с заёмными средствами, - причём кредиторской задолженностью, и вложены эти источники в оборотные активы, главным образом в сырьё и материалы, в затраты незавершённого производства, дебиторскую задолженность.

Так как прирост произошёл за счёт краткосрочных пассивов, то повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер.

Анализ собственных средств ЗАО «Железногорский кирпичный завод».

Удельный вес собственных средств предприятия в 2009 году увеличился на 14 %, а в 2010 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Анализ собственных оборотных средств.

На начало отчетного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 5б5тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила   459859   тыс.   руб.,   что   покрывает   лишь   17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообраз­но изучить образующие его факторы.

Из данных таблицы (Приложение Г) видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 тыс. руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее Изменение собственных оборотных средств (146,8%).                   

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счет уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Анализ заёмных средств ЗАО «Железногорский кирпичный завод».

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 тыс. руб. на конец отчет­ного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на на­чало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. (на 1 375 734 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. (Приложение Д) Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.

Анализируя  изменения  в  составе  и  структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице  (Приложение Б), можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 1996 году данная статья сократилась на 340 176 тыс. руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).

• возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в 2010 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2009 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2009 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжение в 2010 году.

• произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс. руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так   к   концу  ,2009   года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).

• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также отметить, что в конце 2010 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116 тыс. рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 тыс. рублей, при их отсутствии в 2009 году и на начало 2010 года.