Анализ инвестиционной привлекательности предприятия ТОО «Семипалатинский механический завод»

Министерство образования  и науки Республики Казахстан

АО «Финансовая академия»

Кафедра «Финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый  менеджмент»

На тему: «Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент гр. ФРС-36

Минжасаров Ардак

Проверила: стар. Преподаватель

Даулетханова Ж.Д.

 

 

 

 

 

 

 

Астана – 2012 год

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………......................3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Характеристика и особенности инвестиционной привлекательности предприятий……………………………………………………………………….…5

1.2 Показатели и методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия………………………………………………………………………….7

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ТОО «Семипалатинский механический завод»

2.1Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия ТОО «Семипалатинский механический завод»…………………………………..18

2.2 Анализ и оценка инвестиционной привлекательности ТОО «Семипалатинский механический завод»………………………………………...20

2.3  Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия……...24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.....…………………………….30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

  Практически любое  направление бизнеса в наше  время характеризуется высоким  уровнем конкуренции. Для сохранения  своих позиций и достижения  лидерства компании вынуждены  постоянно развиваться, осваивать  новые технологии, расширять сферы  деятельности. В подобных условиях  периодически наступает момент, когда руководство компании понимает, что дальнейшее развитие невозможно  без притока инвестиций. Привлечение  инвестиций в компанию дает  ей дополнительные конкурентные  преимущества и зачастую является  мощнейшим средством роста.

 Актуальность темы  заключается в том, что основной  и наиболее общей целью привлечения  инвестиций является повышение  эффективности деятельности предприятия,  то есть результатом любого  выбранного способа вложения  инвестиционных средств при грамотном управлении должен являться рост стоимости компании и других показателей ее деятельности.

Принятие решений о целесообразности вложения средств является неотъемлемой частью финансовой политики любого динамично  развивающегося предприятия, руководство  которого нацелено на благополучие компании в долгосрочной перспективе.

Предприятие не может отказаться от инвестирования, так как в таком  случае его положение значительно  ухудшится по сравнению с конкурентами. Инвестирование позволяет фирме  адаптироваться к макроэкономическим реалиям, к изменениям во внешней среде, предвосхищая их [1, с. 27].

Однако прежде чем решить, можно  ли давать деньги на развитие, инвестор сталкивается с проблемами выбора предприятия, определения уровня риска, неопределенности и перспектив, связанных с инвестированием  в ту или иную фирму. Ответом на вопрос о том, стоит ли вкладывать капитал в развитие какой-либо фирмы  или предпочтительнее отказаться, является оценка  инвестиционной привлекательности  предприятия, которая зависит от всех показателей, характеризующих его финансовое состояние [2, с. 16].

На современном этапе экономических  преобразований проблема оценки инвестиционной привлекательности предприятий  не вызывает сомнений в своей актуальности. Исследование инвестиционной привлекательности  рассматривается как с позиции  интересов потенциальных инвесторов, способных финансировать инвестиции, так и с позиции потребностей предприятий, желающих привлечь инвестиции [3, с. 13].

Цель работы - выявить  критерии оценки инвестиционной привлекательности предприятия и предложить оптимальные пути ее укрепления.

Исходя из указанной цели работы, основными задачами исследования являются:

- изучить характеристику и особенности  инвестиционной привлекательности  предприятий;

- выявить факторы, оказывающие  влияние на инвестиционную привлекательность  предприятий;

- исследовать различные методики  оценки инвестиционной привлекательности  предприятий;

- оценить инвестиционную привлекательность ТОО «Семипалатинский механический завод»;

- разработать рекомендации по  повышению эффективности деятельности  и укреплению инвестиционной  привлекательности предприятия.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют системный  и комплексный подходы к изучению проблем в достижении устойчивого  финансового состояния предприятия. В ходе исследования темы данной работы были использованы учебные материалы  как казахстанских, так и российских авторов, а также данные официального сайта

Структура и содержание курсовой работы соответствуют поставленным целям и задачам, и состоит  из введения, двух глав, заключения и  списка использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Характеристика и особенности инвестиционной привлекательности предприятий

 

Инвестиционная привлекательность  предприятия – это система  экономических отношений между  субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и  поддержка. Данные отношения оцениваются совокупностью показателей эффективности аспектов деятельности предприятия, которые разделяются на формальные показатели, рассчитываемые на основании данных финансовой отчетности, и неформальные, не имеющие четкого набора исходных данных и оцениваемые экспертным путем.

 Так же под инвестиционной  привлекательностью предприятия  понимают уровень удовлетворения  финансовых, производственных, организационных  и других требований или интересов  инвестора по конкретному предприятию,  которое может определяться или  оцениваться значениями соответствующих  показателей, в том числе интеграционной  оценки.

Инвестиционно - привлекательным  предприятие может быть в следующих  случаях:

а) инвестируемые средства или активы должны вывести предприятие  на качественно иной уровень по объемам  производства (увеличение в разы), технологиям, качеству продукции и т.д.  
б) быстрой окупаемости инвестируемых средств. Срок окупаемости должен быть близок к следующим величинам для: 
- предприятий торговли – от 1 до 2,5 лет. 
- предприятий сферы услуг – от 1,5 до 3 лет. 
- производственных предприятий от 3 до 5 лет. 
- инновационные направления бизнеса – от 1 до 2 лет. 
в) высокая ликвидность бизнеса, т.е. возможность продать бизнес как единое целое по рыночной цене. 
г) наличия возможностей для развития предприятия. Возможность предприятия развиваться в смежных областях, увеличивая объемы сбыта, номенклатуру продукции, долю рынка и т.д.

  Инвестиционная привлекательность имеет ряд аспектов, среди которых технический, коммерческий, экологический, институциональный, социальный, финансовый. Особую значимость имеет, несомненно, финансовый аспект, характеризующий понятие финансовой привлекательности.

 К оценке инвестиционной  привлекательности необходимо подходить  с позиций системного подхода,  предполагающего комплексное изучение  и оценку деятельности и инвестиционных  возможностей субъектов хозяйствования  в целях научного обоснования  предстоящих экономических целей  развития и выбора наилучших способов их осуществления.

Понятие цикла жизни предприятия  позволяет определить различные проблемы, которые возникают на протяжении всего периода его развития, и оценить инвестиционную привлекательность.

На стадии детства предприятие главным образом сталкивается с проблемами выживания, которые возникают в финансовой сфере в виде трудностей с денежными средствами. Предприятию нужно найти краткосрочные средства финансирования, а также источники необходимых инвестиций для своего будущего развития.

На стадии юности первые прибыли позволяют предприятию сместить свои цели с рентабельности на экономический рост. Теперь ему необходимы среднесрочные и долгосрочные источники, которые позволят поддержать экономический рост посредством инвестирования.

На стадии зрелости предприятие старается извлечь максимум прибыли из всех возможностей, которые дает ему его объем, производственный, технический и коммерческий потенциалы. Способность к самофинансированию довольно значительна. Учитывая старение своих товаров, менеджеры предприятия должны исследовать новые возможности развития: путем осуществления промышленных инвестиций, либо косвенно путем финансового участия (например, приобретением значительного числа акций другого предприятия). В этом случае происходит постепенное преобразование в холдинг, т. е. в финансовое предприятие, имеющее преимущественной целью управление портфелем ценных бумаг.

Наиболее инвестиционно  привлекательными считаются предприятия, находящиеся в процессе роста, т. е. на первых двух стадиях своего жизненного цикла. Предприятия на стадии зрелости являются также инвестиционно привлекательными в ранних периодах (ранняя зрелость), пока не достигнута наивысшая точка экономического роста. В дальнейшем (окончательная зрелость) инвестирование целесообразно, если продукция предприятия имеет достаточно высокие маркетинговые перспективы, а объем инвестиций в модернизацию и техническое перевооружение невелик и вложенные средства могут окупиться в кратчайшие сроки.

На стадии старости инвестирование, как правило, нецелесообразно, за исключением случаев, когда намечается масштабная диверсификация выпускаемой продукции, перепрофилирование предприятия. При этом возможна некоторая экономия инвестиционных ресурсов по сравнению с новым строительством.

Стадии жизненного цикла  предприятия определяются путем  проведения динамического анализа  показателей объема продукции, общей  суммы активов, размера собственного капитала и прибыли за ряд последних  лет. По темпам их изменения можно  судить о стадии жизненного цикла  предприятия. Наиболее высокие темпы  прироста показателей характерны для  стадии юности и ранней зрелости. Стабилизация показателей происходит на стадии окончательной зрелости, а снижение – на стадии старости.

В настоящее время значение оценки инвестиционной привлекательности  предприятий для определения  рисков, неопределенности и перспектив, связанных с инвестированием в предприятие, получает признание как на практике, так и на академическом уровне. При этом все заинтересованные лица могут иметь разные причины оценки инвестиционной привлекательности с позиции соблюдения собственных интересов, поиска компромисса между доходом и риском.

Однако до сих пор эта  тема остается недостаточно исследованной  в научной литературе, несмотря на то, что соответствующий мировой  опыт уже давно отражен в практических разработках в России и, более  того, успешно адаптирован к российским условиям.

Таким образом, инвестиционная привлекательность предприятия  характеризуется как комплекс показателей  его деятельности, определяющих целесообразность вложения средств в него, и зависит  от различных индикаторов финансового  состояния предприятия.

 

1.2 Показатели и методы  оценки инвестиционной

привлекательности предприятия

 

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия  рассматривают следующие аспекты: привлекательность продукции предприятия, кадровая, инновационная, финансовая, территориальная, социальная привлекательность [7, с.91].

Анализ привлекательности  продукции предприятия для любого  инвестора - это ее конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынке. Конкурентоспособность продукции - многоаспектный показатель, слагаемый из следующих факторов:

- анализ уровня качества продукции - ее соответствие отечественным и международным стандартам, наличие международных сертификатов качества продукции, надежность, долговечность, соответствие моде и т.д.;

- анализ уровня цен на продукцию, его соотнесение с ценами конкурентов и ценами на товары-заменители;

- анализ уровня диверсификации, то есть многопрофильности фирмы, ее способность выживать в условиях разной рентабельности производимых изделий.

Обобщающим показателем  анализа конкурентоспособности  продукции и ее инвестиционной привлекательности является цена. Она формируется под влиянием спроса и предложения и может косвенно выражать конкурентоспособность путем их сопоставления.

Анализ кадровой привлекательности  предприятия характеризуется тремя слагаемыми:

- деловыми качествами руководителя и его “команды”;

- качеством “кадрового ядра” (работников высшей квалификации);