Цели и задачи финансового менеджмента

   Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных комплексов, от­дельных видов необоротных активов за определенную плату на пре­дусмотренный период. Основными формами лизинга, используемого в современной финансовой практике, являются оперативный лизинг; фи­нансовый лизинг; возвратный лизинг.

   Страхование. Механизм страхования направлен на финансо­вую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков (наступлении страхового события). Различают внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков.

   Прочие формы внешней поддержки финансовой деятельнос­ти предприятия. К ним можно отнести ее лицензирование, государ­ственную экспертизу инвестиционный проектов, селенг и т.п.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, спо­собствует результативному осуществлению функций финансового уп­равления предприятием.

3. Проблемы и пути совершенствования финансового менеджмента

3.1 Проблемы финансового менеджмента

Финансово-экономические кризисы оказывают, как правило, негативное воздействие на потенциал промышленных предприятий: сокращаются (или вообще прекращаются) инвестиции в процессные и продуктовые инновации, стареет и изнашивается основной капитал, истощаются научно-технические заделы, уходят наиболее квалифицированные и молодые работники и т.д.

Для повышения активности всех субъектов рыночной экономики государство провело ряд макроэкономических реформ: изменение политики цен, стимулирование банковской деятельности, развитие рынка ценных бумаг и т.п.

На первый план выдвигаются проблемы разработки новых концепций управления, регулирования, планирования, решение которых невозможно без гибкого развития предприятия.

Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами, а также проводить внутреннюю самооценку и прогнозировать свое состояние с точки зрения выполнения свойственных ему производственных функций, принимать меры по защите этих функций, то есть обеспечивать экономическую безопасность производства от различных проявлений внешнего и внутреннего происхождения, воздействующих на потенциал предприятия, создавать систему мониторинга индикаторов безопасности, обосновывать и устанавливать их пороговые значения, принимать меры противодействия угрозам.

Анализ финансово-экономических результатов предприятий в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Отсутствие системности приводит к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов.

Основные изъяны финансового менеджмента экономисты видят в следующем:

   отсутствие ясных целей, понимания задач предприятия руководством;

   трудности определения потребностей в текущих расходах (люди, мощности и т.д.);

   планы и средства больше не спускаются «сверху» и предприятие должно само ориентироваться на рынке;

   на многих предприятиях нет системы представления достоверной информации в нужное время, в нужном месте, с нужной адресностью.

Этот перечень можно дополнить:

   финансовые планы не отличаются «гибкостью»;

   неразвитостью нормативной базы в сфере внутрифирменного финансового планирования;

   центры принятия управленческих решений на предприятиях четко не выделены;

   нет разработки многовариантной годовой производственной программы («дерево решений»);

   отсутствием методики оценки риска, вызванного ошибочными решениями, принимаемыми руководством предприятия;

   ограничением финансовых возможностей для осуществления серьезных финансовых разработок в области планирования у многих предприятий [9, c. 84].

Наличие этих проблем зачастую не позволяет предприятию достичь полных объемов производства и занятости имеющихся ресурсов: рабочее время, материальные запасы, денежные средства, информационные возможности и другие внутренние факторы, влияние на которые оказывает непредвиденно само предприятие.

На основе анализа финансового менеджмента на предприятиях можно сделать вывод, что сложившаяся система планирования еще далека от совершенства.

Планово-экономические службы традиционно продолжают готовить огромное количество документов, большая часть которых непригодна для финансового анализа. Кроме того, процесс планирования затянут во времени, поэтому он делает невозможным принятие оперативных управленческих решений.

Плановые данные значительно отличаются от фактических. Процесс планирования по традиции начинается от производства, а не от сбыта продукции. Причем при планировании преобладает затратный механизм ценообразования: цену на свою продукцию предприятия формируют без учета рыночных цен, исходя из полной себестоимости и нормативной рентабельности.

Расчет себестоимости производится на единицу выпуска продукции, а не на единицу проданной продукции.

При планировании и анализе не используется категория маржинальной прибыли. Не проводится анализ безубыточности продаж, не оценивается эффект операционного рычага, коэффициента вклада в покрытие.

По существующим на предприятиях методикам планирования невозможно определить запас финансовой прочности, привести анализ финансовой устойчивости предприятия к имеющимся условиям деятельности, то есть провести сценарный анализ. Внутрихозяйственное планирование традиционно не доводится до финансового планирования и поэтому не дает возможности определить реальную потребность в финансировании деятельности предприятия.

В свою очередь, плановая деятельность финансовых отделов большинства фирм ограничена составлением оперативных финансовых планов. Самые прогрессивные организации внедряют в практику методы бюджетирования.

В связи с тем, что формирование проекта бюджета осуществляется в условиях нестабильности и неполноты информационных потоков, с целью идентификации угроз и повышения обоснованности расчетов определения основных показателей деятельности на заводе разрабатываются методические материалы и индикаторы [14, c. 122]:

   по расчету оптимального уровня кредитной массы и эффективности привлечения средств;

   расчету оборотных средств;

   определению финансового результата работы предприятия;

   расчету базовых (нормативных) показателей, используемых при анализе рентабельности продаж;

   расчету оборачиваемости активов и рентабельности активов;

   расчету амортизационных отчислений;

   индикаторы производства:

   динамика производства (рост, спад, стабильное состояние, темп изменения);

   реальный уровень загрузки производственных мощностей;

   доля НИОКР в общем объеме работ;

   доля НИР в общем объеме НИОКР;

   темп обновления основных производственных фондов (реновации);

   стабильность производственного процесса (ритмичность, уровень загруженности в течение определенного времени);

   оценка конкурентоспособности продукции;

   возрастная структура и технический ресурс парка машин и оборудования;

   финансовые индикаторы:

   объем «портфеля» заказов (общий объем предполагаемых продаж);

   фактический и необходимый объем инвестиций (для поддержания и развития имеющегося потенциала);

   уровень инновационной активности (объем инвестиций в нововведения);

   уровень рентабельности производства;

   фондоотдача (капиталоемкость) производства;

   просроченная задолженность (дебиторская и кредиторская);

   доля обеспеченности собственными источниками финансирования оборотных средств, материалов, энергоносителей для производства;

   социальные индикаторы:

   уровень оплаты труда по отношению к среднему показателю по промышленности или экономике в целом;

   уровень задолженности по зарплате;

   потери рабочего времени;

   структура кадрового потенциала (возрастная, квалификационная).

Таким образом, бюджетный метод, основанный на контролируемом прогнозе, имеет целый ряд достоинств и в настоящее время в условиях нестабильности является одним из наиболее передовых методов управления предприятием.

Однако существует целый класс задач, неохваченных теорией оперативного финансового планирования, но имеющих важное значение для успешного управления предприятием.

В условиях реформы предприятию требуется современная система управления производственными и финансовыми ресурсами, базирующаяся на разработке долгосрочной стратегии. В долгосрочной программе отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует заниматься в ближайшей и долгосрочной перспективе.

Сложность прогнозирования заключается в необходимости учета влияния внешних экономических факторов, на которые предприятие не может воздействовать: инфляция, уровень безработицы, покупательная способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.

Кроме того, при разработке долгосрочных прогнозов учитываются и политические и природные, и научно-технические факторы. Эффективность планирования зависит от способности специалистов планово-экономических служб, экономистов-менеджеров тесно увязать все научные, методические, производственные и человеческие факторы.

В условиях ограниченных производственных ресурсов рыночное планирование их использования служит основой экономической свободы как производителей товаров и услуг, так и потребителей материальных благ.

Рыночное планирование служит обоснованием направления развития предприятия. Оно выступает экономической основой свободных рыночных отношений и обеспечивает необходимое равновесие между производством и потреблением продукции на внутреннем рынке. Запросы рынка становятся ориентирами для предприятий и выражаются в оперативных планах и стратегических прогнозах.

Техническое и финансовое состояние влияет на выбор приоритетных экономических целей, к которым следует стремиться при планировании производственной деятельности.

Рыночные условия определяют главную цель планирования – это получение максимальной прибыли, которая достигается за счет роста доходов путем экономии расходования применяемых ресурсов (планируется снижение затрат) или приращения используемого капитала (планируется повышение результатов производства).

Рыночное планирование внутрихозяйственной деятельности должно отличаться реальностью планов, их жизнеспособностью и гибкостью к внутренним и внешним изменениям производственной рыночной системы и ее окружения. Рыночный план развития предприятия должен быть оптимальным, способным легко претерпевать любые возможные изменения внутрифирменной деятельности. Рыночное планирование допускает непрерывный пересмотр планов под влиянием новых рыночных требований, новой нормативной информации, новых научных знаний или производственного опыта, новых экономических целей.

Финансисты подчеркивают важность долгосрочного финансового планирования, выделяя значение:

   воплощения выработанных стратегических целей в форму конкретных финансовых показателей;

   предоставления возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

   выступления инструментом получения внешнего финансирования.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Это сложный процесс, включающий в себя несколько стадий.

3.2 Пути совершенствования финансового менеджмента

На современном этапе экономического развития, обеспечение конкурентоспособности предприятия возможно лишь при переходе с традиционного на инновационный тип хозяйственной деятельности. Поэтому все больше предприятий проявляют желание встать на этот путь, разрабатывая и внедряя разнообразные проекты для осуществления необходимых изменений. Инновационные изменения крайне сложны как с точки зрения их организации, так и с точки зрения финансирования.

В современных условиях финансовый менеджмент предприятия приобретает первостепенное значение, так как именно предприятия с эффективной системой управления финансами смогут максимизировать свои рыночные усилия, предложить рынку свои услуги и получить за их осуществление максимально возможную цену, позволяющую сполна окупить все затраты, а также существенно повысят эффективность внутренних и внешних инвестиционных проектов.