Финансовые риски: понятия, классификации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Января 2012 в 01:55, курсовая работа

Краткое описание

Финансовый менеджмент всегда ставит получение доходов в зависимость от риска. Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………......3

1.Финансовые риски: понятия, классификации…………………………..4

2.Эволюция финансового риск-менеджмента…………………………….8

3.Современные концепции риск-менеджмента…………………………...9

4.Подходы к организации финансового риск-менеджмента……………16

4.1Стратегический…………………………………………………………16

4.2Системный………………………………………………………………21

4.3Интегральный…………………………………………………………...24

5.Организация финансового риск-менеджмента на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»…………………………………………......25

Список используемой литературы………………………………………..40

Содержимое работы - 1 файл

КУРСОВАЯ.doc

— 398.00 Кб (Скачать файл)

интенсивности  мер  по управлению  рисками  и  другими     направлениями

производственно-хозяйственной    деятельности.  Особенно  важно  соблюдать

такой  баланс  в  отношении управлении рисками и целевой деятельностью  при

ограничении на выделенные   ресурсы;

10)  в  управлении целесообразно исследовать  риск целей, определения  способов

и   средств   их достижения   (риск-маркетинга), менеджмента;

11)   в  менеджменте   могут   рассматриваться   риски   изучения и действия;

риски планирования, организации, мотивации  и контроля;   риски  тайны   и

конфиденциальности;   риски   управления конфликтом.

Всегда  существует разумный баланс между стремлением к безопасности и

необходимыми  для ее обеспечения ресурсами.

Стремиться  к абсолютной безопасности засчет чрезмерного расхода ресурсов так

же неразумно, как и пренебрегать опасностью без  ее анализа.

Для всякой практической ситуации существует основанное на объективных рисках,

располагаемых ресурсах и субъективных оценках рациональное или оптимальное

(наилучшее)  соотношение между уровнем опасности  и расходуемыми на обеспечение

безопасности  ресурсами.

Рассматривая  управление рисками на сельскохозяйственных предприятиях важно

помнить, что управление  риском достигается  за  счет расхода  ресурсов

(людских,  финансовых,  времени и др.),  которые резервируются и   отвлекаются

из   производственной   сферы.   Это   несомненно снижает эффективность

производства, поскольку расходы по контролю ложатся на издержки производства,

ограничивают  конкурентоспособность   отечественных продовольственных

товаров  на внутреннем рынке.   Малое и всё сокращающееся   число

предприятий-производителей   снижает   число   плательщиков налогов  в

бюджет.   Это  в  свою  очередь  вынуждает  повышать налоговое   бремя   на

существующих   налогоплательщиков,   что может  приводить их к

неплатежеспособности. Однако на сегодняшний день в Российской Федерации

продолжают  вестись работы в этом направлении – введённый с 2002 г. упрощенный

режим налогообложения для сельхозпредприятий  планируется еще более

упростить, а именно – заменить существующие налоги, уплачиваемые

производителями сельскохозяйственной продукции в  бюджет, на единый.

Работа  в многочисленных контролирующих органах  отвлекает трудоспособное

население из производственной сферы, а их содержание требует расхода

бюджетных средств. При этом непомерный расход средств на контроль может

порождать политические и финансовые риски.

Вместе  с тем, как показала практика, в  переходный период развития особенно

важно, чтобы риски деятельности на рынке  не были слишком велики, а рыночная

деятельность -бесконтрольной. В частности, необходимо государственное

регулирование с целью защиты и поддержки отечественного производителя

продовольствия  и минимизации главного на сегодняшний  день риска – обеспечение

продовольственной безопасности страны.

Важно и то, что ограничение сфер и  форм деятельности, сложный порядок

лицензирования  могут не только ограничивать «экономическое поле»

государства, но и нарушать рыночный принцип равенства возможностей;

12)  управление   рисками   должно   иметь   свою   стратегию, тактику и

оперативную составляющие;

13)  управление   рисками   должно   рассматриваться   одновременно и как

наука, и как искусство. На всех стадиях  проектирования   систем  должно

учитываться   влияние   человеческого фактора,  творчество,   необходимость

работы   в  условиях жестких ограничений на время, влияние стресса. 

4.3 Интегрированный

Задача  управления рисками компании – построение системы интегрированного ведения  бизнеса на основе консолидированного подхода к рискам предприятия.   Именно интегрированный подход позволит дать адекватную реальную оценку риска, присущего бизнесу компании в целом.

Интегрированное управление рисками позволяет компании достичь:

  • Дополнительного увеличения производительности капитала за счет:
    • рационализации размещения ресурсов
    • снижения резервирования под несущественные или неопасные риски
    • использования естественного замещения рисков
    • использования портфельного эффекта
  • Углубления поддержки процесса принятия решений путем:
    • выявления опасных для стоимости компании зон
    • выявления новых рискованных конкурентных преимуществ
    • выявления новых возможностей
  • Дополнительного укрепления доверия инвесторов за счет:
    • усиления стабильности результатов инвестирования
    • демонстрации квалифицированности управления инвестиционными фондами
    • демонстрации превентивного отношения к неопределенности инвестирования.6

5. Организация риск-менеджмента на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»

Оценка  системы управления финансовыми  рисками ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»  с помощью финансовых коэффициентов

Процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий: определения цели, выяснения риска, оценки риска, выбора методов управления риском, применение выбранного метода, оценки результатов.

1. С  точки зрения финансового риска  определение цели сводится к  обеспечению существования фирмы  в случае существенных убытков.

В качестве цели могут фигурировать защита работы предприятия от условий внешней среды или оптимизация внутренней среды. В качестве внешней среды предприятия рассматривают две группы факторов: прямого и косвенного воздействия.

К факторам прямого воздействия относят  поставщиков, покупателей, конкурентов, государство. К факторам косвенного воздействия относят состояние экономики, социокультурные факторы, политические факторы, достижение НТР, международные события.

К положительным  факторам внутренней среды относят  наличие специальной службы «экономической безопасности», системы «экономического предупреждения», которая предотвращает все непредусмотренные расходы.

2. Следующий  шаг - выяснение риска при помощи  сбора различной информации и  использования официальных и  неофициальных каналов. Кроме данных финансовой отчетности и бизнес-планов к официальным источникам информации относят информацию, полученную из периодической печати, радио, телевидения и т. п. К неофициальной информации относят данные, полученные при помощи промышленного шпионажа

3. Оценка  риска. После того как убыток  уже понесен, следующим шагом  должно быть определение его  серьезности. 

4. выбор  методов управления риском. В  соответствии с результатами  предыдущих исследований выбирается  тот или иной управления риском. Возможна также комбинация из нескольких методов.

5. Применение  выбранного метода - принятие конкретных  шагов по применению того или  иного метода. Например, если избрано  страхование, то этот шаг заключается  в покупке страхового полиса. При этом выбираются разные страховые компании в зависимости от их специализации в области страховых рисков, далее выбирается оптимальная по времени и цене и обеспечению форма страхового полиса.

Кроме страхования стратегии управления любым риском включает программу  предотвращения и контроля убытков. В этом участвует каждая функция финансового менеджмента: планирование, организация, руководство и контроль.

Рассмотрим  роль планирования как функцию финансового  менеджмента применительно к  управлению финансовыми рисками. Один из элементов внутрифирменного планирования - бизнес-план в структуре которого имеется раздел «Оценка рисков». Этот раздел бизнес-плана представляет инструмент управления рисками предприятия. Важно предугадать все возможные типы рисков, с которыми может столкнуться предприниматель, обосновать источники этих рисков и все возможные моменты их возникновения. Раздел нацелен на исследование не только финансовых, но других рисков. Раздел бизнес-плана «Финансовый план» представляет собой денежное выражение всех расчетов, содержащихся в предыдущих раздела бизнес-плана. Все риски, представленные в разделе «Оценка рисков», находят в финансовом плане свое денежное выражения и влияют на общую степень финансового риска. Ниже будут приведены некоторые типичные расчеты, которые осуществляются при составлении этого раздела бизнес-плана.

Применение  лимитирования в отношении показателей  финансовых ресурсов бюджета предприятия - конкретное выражение результатов  планирования рисков. Лимитрование - это  установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продаж, кредита и т. п. Лимитрование служит важным средством снижение степени риска и применятся, например, банками при выдаче ссуд, а предприятиями сферы обращения - при продаже товаров в кредит и т. д.

- Организационная  функция финансового менеджмента и управление рисками. Многие крупные фирмы содержат на службе, специалистов по безопасности. Эти менеджеры планируют стратегию управления риском фирмы, заключают договоры по страхованию, направляют усилия фирмы на контроль за убытками. Их функции выходят за рамки простого страхования. Они, например, дают консультации, как уберечь страховые платежи от инфляции, выбирают способы избежания убытков. В фирмах среднего масштаба, где нет специалиста по безопасности, к функциям финансового менеджера относят и обязанность управления финансовыми рисками, поэтому именно они и должны планировать методы планирования финансовыми и особенно инвестиционными рисками. В мелких фирмах - это одна из функций владельца.

- Контрольная  функция финансового менеджмента и управление рисками. Управление предотвращением убытков во многом аналогично управлению производительностью и качеством. Речь идет о руководстве в форме действий, а не о словесном воздействии в соответствии с общей теорией менеджмента, которая построена на доверии и обязательствах руководства по отношению к служащим, заключение контракта с профсоюзом. Концепция же финансового менеджмента базируется на «недоверчивости к собственным сотрудникам» и «ограниченном доверии» к внутренней финансовой информации.

6. Следующий  (и последний) шаг в процессе  управления финансовым риском - оценка  результатов. Для этого необходима  хорошо отлаженная система точной  информации, дающая возможность  рассмотреть имеющиеся убытки  и сами действия, осуществляемые  для их предотвращения.

Иногда  инвестор принимает решения, когда  результаты неопределенны и основаны на ограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно  сделать лучший прогноз и снизить  риск. В этом случае полезная информация выступает в качестве товара. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимости какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Информация о работе Финансовые риски: понятия, классификации