Финансовый анализ деятельности ОАО «Завод Дагдизель»

 

Выводы по горизонтальному анализу баланса:

Горизонтальный  анализ позволил определить абсолютное и относительное отклонение. Проанализировав  баланс фирмы за 2 года, можно сделать  следующие выводы:

1. Внеоборотные активы в целом выросли на 1 531 тыс. руб., что в процентном отношение составит 100,4%. В частности следует отметить рост основных средств на 1 473 тыс. руб., что составило 100,42%. Нематериальные активы сократились на 30 тыс. руб. (89,09%).
2. Оборотные активы наоборот сократились на 173 710 тыс. руб.,что в процентном соотношении составляет  83,31%. Это обусловлено сокращением запасов, в частности сырья на 201 037 тыс. рыб. (51,23%) и сокращением денежных средств на 42 373 тыс.руб.
3. В пассиве баланса в разделе «Капитал и Резервы» величина уставного капитала, собственного и добавочного капитала возросла на 80 609 тыс. руб. (107,69%)..Это говорит о расширении масштабов деятельности и увеличении ответственности собственников организации.  Также наблюдается рост нераспределенной прибыли на 66 572 тыс. руб. (114,67%), что говорит об увеличении эффективности деятельности предприятия.
4. Долгосрочных обязательств не было в 2009 году и в 2010 не появилось.
5. В пятом разделе показано уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 252 788 тыс. руб. (в процентном отношении это составляет 31,99%), что позитивно сказывается на деятельности организации, так как «короткие деньги» не позволяют реализовывать инвестиционные проекты, а их рост указывает на нестабильное развитие предприятия. Таким образом, ОАО «Дагдизель» старается стабилизировать свою деятельность.
6. Валюта баланса имеет тенденцию сокращения. За 2009 - 2010 гг. стоимость имущества предприятия уменьшилась на 172 179 тыс. руб. (87,87%) и составила 1 247 196 тыс. руб.

 

 

 

 

5. Вертикальный анализ баланса

 

Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Позволяет определить  удельный вес отдельных статей в итоге баланса в сравнении с аналогичными показателями предыдущих периодов. Анализ позволяет определить структуру изменения в активах, источниках финансирования, доходах и затратах. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

1. переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
2. относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

 

Таблица 3.

Вертикальный  анализ баланса
Наименование  статей и разделов		на конец	на конец	Удельный вес в %		Откл-е
баланса	Код	2009 года	2010 года	к валюте баланса		(6-5)
				2009	2010
1	2	3	4	5	6	7
Актив
I.внеоборотные  активы
нематериальные  активы	110	275	245	0,02	0,02	0,00
основные  средства	120	353514	354987	24,91	28,46	3,56
незавершенное строительство	130	24716	24779	1,74	1,99	0,25
Долгос-е  фин. вложения	140	0	25	0,00	0,00	0,00
итого по разделу I	190	378505	380036	26,67	30,47	3,80
II.оборотные  активы
запасы	210	853348	635113	60,12	50,92	-9,20
в том  числе:
сырье, мат-лы и др. аналогичные	211	412251	211214	29,04	16,94	-12,11
ценности
затраты в незаверш. Произв-ве	213	218169	256224	15,37	20,54	5,17
гот. Прод. и тов-ы для продажи	214	222928	167675	15,71	13,44	-2,26
налог на добав. стоимость по	220	28649	26672	2,02	2,14	0,12
приобретенным ценностям
деб. Зад-сть (платежи по	240	55016	145231	3,88	11,64	7,77
которой ожидается в теч.12 мес.
после отчетной даты)
в том  числе покуп.и и заказ-ки	241	55016	28899	3,88	2,32	-1,56
краткосроч. Фин. Влож-я	250	25	0	0,00	0,00	0,00
денежные  средства	260	100685	58312	7,09	4,68	-2,42
прочие  оборотные активы	270	3147	1832	0,22	0,15	-0,07
итого по разделу II	290	1040870	867160	73,33	69,53	-3,80
баланс	300	1419375	1247196	100,00	100,00	0,00
Пассив
III капитал  и резервы
уставной  капитал	410	199220	199220	14,04	15,97	1,94
добавочный  капитал	420	394721	408428	27,81	32,75	4,94
нераспр. Приб. (непокр. убыток)	470	453732	520304	31,97	41,72	9,75
целевое финансирование	480		330	0,00	0,03	0,03
итого по разделу III	490	1047673	1128282	73,81	90,47	16,65
IV долгосрочные обязательства
займы и  кредиты	510	0	0	0	0	0
итого по разделу IV	590	0	0	0	0	0
V краткосрочные  обязательства
займы и  кредиты	610	200000	0	14,09	0,00	-14,09
кредиторская  задолженность	620	169749	117238	11,96	9,40	-2,56
в том  числе:
поставщики и подрядчики	621	139531	80483	9,83	6,45	-3,38
задолж-ть перед персоналом орг.	622	19634	22432	1,38	1,80	0,42
задолженность перед гос.
внебюджетными фондами	623	1071	151	0,08	0,01	-0,06
зад-сть  по налогам и сборам	624	9108	13534	0,64	1,09	0,44
прочие  кредиторы	625	405	638	0,03	0,05	0,02
зад-ть перед  участн. (учеред.)
по выплате  доходов	630	1953	1676	0,14	0,13	0,00
итого по разделу V	690	371702	118914	26,19	9,53	-16,65
баланс	700	1419375	1247196	100,00	100,00	0,00

 

 

Выводы по вертикальному анализу:

Наибольшая доля в структуре  активов ОАО «Дагдизель» принадлежит  оборотным активам (примерно 70%). Наибольшую часть оборотных активов составляют запасы(60,12% в 2009 году 50,92% в 2010 году).

Доля внеоборотных активов увеличилась на 3,8%, в остновном за счет основных средств (3,56%).

Что касается пассива, то наибольшая доля в структуре пассивов принадлежит  естественно третьему разделу баланса, капиталы и резервы составляют примерно 80% (73,81% в 2009, 90,47% в 2010 году).Доля собственного капитала увеличилась на 16,65%.

Долгосрочных  обязательств не было в 2009 году и в 2010 не появилось.

Доля  краткосрочных активов сократилась  на 16,65%.Это обусловлено сокращением  займов и кредитов на 14,09 %.

 

6.Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

 Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Таблица 4.

Показатели  платежеспособности и ликвидности
Показатель	Формула расчета	2009 год	2010 год	Измен-е	Темп изменения
				(4-3)	(4/3*100%)
1	2	3	4	5	6
1.Коэф. Текущей	Ктл=ТА/ТП	2,80	7,29	4,49	260,41
ликвидности
2. Коэф. Быстрой	Кбл=(ТА-ТМЗ)/ТП=	0,42	1,71	1,29	408,56
ликвидности	(ДС+Кфв+ДЗ)/ТП
3.Коэф.абсолютной	Кал=(ДС+КФВ)/ТП	0,27	0,49	0,22	180,99
ликвидности
4.Коэф. Обеспеченности	Ксос=(СК+ДО+ВНА)/ТА	0,64	0,86	0,22	134,22
собственными  оборотн.
средствами
5.Чистый  оборотный	WC=ТА-ТП=СК+ДО-ВнА	669168,00	748246,00	79078,00	111,82
капитал

 

 

Выводы по показателям ликвидности  и платежеспособности:

1. Ктл – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами и показывает платежные возможности предприятия, которые оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продаже при необходимости товарно-материальных запасов. В 2009 года коэффициент равен был 2,8 что превышает норму, В 2010 году он уже составлял 7,29, изменение составило 4,49, что в процентном выражении составляет 260,41%. Необходимое значение показателя = 1, оптимальное = не менее 2. И в 2009 и в 2010 году показатель значительно превышает норматив. Это свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
2. Кбл – показывает ожидаемую платежеспособность за период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности при условии своевременного расчета с дебиторами. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся ликвидных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Коэффициент  сильно снизился, это могло привести к тому, что у предприятия не хватит наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов на покрытие наиболее срочных и краткосрочных обязательств(0,42), но к концу 2010 коэффициент значительно возрос и стал намного выше рекомендуемого значения(1,71).Темп изменение равно 408,56%. Рекомендуемое значение =0,7-0,8. Это означает что предприятие может быстро погашать свои краткосрочные обязательства.
3. Кал – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2009 году коэффициент был равен 0,27, в 2010 – 0,49, изменение составило 0,22,что  в процентном выражении равно 180,99%. Коэффициент попал в норматив (0,2-0,5). Это означает, что предприятие может погашать свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в необходимой степени.
4. Косс – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала, исходя из того, что финансирование внеоборотных активов осуществляется полностью собственным капиталом. На конец периода  доля собственных средств в текущих активах предприятия увеличивалась. В 2009 году коэффициент равен – 0,64, в 2010 – 0,86, изменение равно 0,22, что в процентном выражении равно 134,22%.Это говорит о том, что практически все ( в 2009 – 64%, в 2010 – 86%) оборотные активы финансируются за счет собственного капитала. Норматив составляет  10 %.
5. ЧОК – часть постоянного капитала, которая остается после того, как компания полностью профинансирует внеоборотные активы. Изменение чистого оборотного капитала составило 79 078 тыс. руб. что в процентном соотношении составило 111,82%.

Проанализировав показатели ликвидности  для ОАО «Дагдизель» можно сделать вывод, что на момент проведения анализа данная компания способна погашать свои обязательства в данном периоде, она платежеспособна.

 

7.Анализ показателей финансовой устойчивости (структуры капитала)

Цель  анализа финансовой устойчивости –  оценка способности предприятия  погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Относительными показателями финансовой устойчивости являются показатели структуры  капитала. Она характеризуют платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде  и независимость от заемных источников финансирования.

Расчет  показателей структуры капитала дан в таблице 5.

 

Таблица 5.

Показатель  финансовой устойчивости
Показатель	Формула расчета	2009 год	2010 год	Изм-е	Темп изменения
				(4-3)	(4/3*100%)
1	2	3	4	5	6
1.Коэф. Финансовой	Кфн = СК/А	0,74	0,90	0,17	122,56
независимости
2.Мультипликатор	ЕМ=А/СК	1,35	1,11	-0,25	81,59
собств. Капитала
3.Коэф. Финансового	Кфл=(ДО+КО)/СК=ЗК/СК	0,35	0,11	-0,25	29,71
левериджа
4.Коэф. Финансовой	Кфз=(ДО+КО)/А=ЗК/А	0,26	0,10	-0,17	36,41
зависимости
5.Коэф.финансовой	Кфин.у=(ДО+СК)/А	0,74	0,90	0,17	122,56
устойчивости

 

Выводы по показателям финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой независимости больше 0,5. Это говорит о высокой доле собственных средств в структуре капитала. Коэффициент в норме (≥0,4), наблюдается увеличение значения, что говорит, что предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо.
2. Мультипликатор собственного капитала. В 2009 году составлял 0,74, в 2010 году – 0,90. Изменение составило 0,17( 122,56%).
3. Коэффициент финансового левериджа меньше 1. Это указывает на то, что заемные средства не преобладают над собственным капиталом компании. В данном случае в 2009 году на 1 рубль собственных средств у организации имелось 0,35 рублей заемных средств, а в 2010 году эта цифра сократилась до 0,11 рублей. Темп сокращения равен 29,71%
4. Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период сократился на 0,17. И остается на низком значении. Это характеризует незначительный риск банкротства.
5. Коэффициент финансовой устойчивости в 2010 году увеличился на 0,17 и принял значение 0,9.  Оба значения (за 2009 и 2010 гг.) являются нормативными, следовательно, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.