Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Сентября 2012 в 23:23, контрольная работа
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2006 г.
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала
4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от продаж на 15%.
За анализируемый период величина заемного капитала возросла на 15171,16 руб. При этом произошли существенные изменения по отдельным элементам заемного капитала. Существенный рост был отмечен по долгосрочным кредитам банков (+124933,30 руб.). Существенное снижение произошло по текущей задолженности по долгосрочным обязательствам (-90530 руб.).
В структуре заемного капитала наибольший удельный вес на начало года принадлежал кредиторской задолженности – 39,8% и текущей задолженности по долгосрочным обязательствам – 42,0%. В результате произошедших изменений в структуре заемного капитала произошли существенные изменения на конец периода. Наибольший удельный вес на конец года принадлежит долгосрочным кредитам и банкам. Их доля составила 54,2%. Доля кредиторской задолженности хотя и несколько снизилась (на 7,4 п.п.), но занимает достаточно большой удельный вес – 32,4% на конец периода. Остальные статьи имеют незначительный удельный вес.
Значения основных аналитических коэффициентов ОАО «Центр» представлены в таблице 6.
Таблица 6 – Значения основных аналитических коэффициентов
Наименование коэффициента | На начало года | На конец года |
1 | 2 | 3 |
Оценка имущественного положения | ||
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | 372373 | 583923,79 |
Коэффициент износа основных средств | 0,33 | 0,22 |
Определение финансовой устойчивости | ||
Наличие собственных оборотных средств | -144314 | -32346,81 |
Доля собственных оборотных средств | - | - |
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) | -23784 | 100586,49 |
Доля НИПЗ: -в ткущих активах -запасах и затратах |
- - |
50,8 440,5 |
Тип финансовой устойчивости | Критическая | Нормальная |
Показатели ликвидности | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,17 | 0,98 |
Коэффициент промежуточного покрытия | 0,23 | 1,56 |
Коэффициент общей ликвидности | 0,32 | 1,85 |
Доля оборотных средств в активах | 19,1 | 33,9 |
Доля производственных запасов в текущих активах | 29,0 | 11,5 |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | - | 100,0 |
Коэффициент покрытия запасов | - | 1,00 |
Коэффициенты рыночной устойчивости | ||
Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,42 | 0,61 |
Коэффициент финансирования | 0,73 | 1,53 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | - | - |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | - | 0,32 |
Коэффициент инвестирования | 0,52 | 0,91 |
За анализируемый период коэффициенты финансового состояния предприятия имели тенденцию к улучшению. На начало периода финансовую устойчивость ОАО «Центр» можно охарактеризовать как критическую, поскольку предприятие не имело собственных оборотных средств и нормальных источников для покрытия затрат. На конец года в результате привлечения большого объема долгосрочных кредитов банка предприятие имело нормальные источники покрытия запасов. Однако и на конец года ОАО «Центр» не имело собственных оборотных средств, т.е. весь объем текущих активов сформирован за счет заемных средств.
Положительным моментом является снижение коэффициента износа основных средств с 0,33 на начало года до 0,22 – на конец года.
Также были рассчитаны показатели ликвидности баланса. На начало года предприятие не обладало срочной платежеспособностью, при этом могло покрыть только 17% своих краткосрочных обязательств (норматив – 20%), на конец периода – 98%. Даже реализовав дебиторскую задолженность и запасы на начало года предприятие не имело возможности рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. На конец года предприятие обладало необходимой ликвидностью баланса.
Значительно возросла доля оборотных средств в активах с 19,1% на начало года до 33,9% - на конец года. При этом доля запасов снизилась с 29,0% на начало года до 11,5% - на конец года.
На конец года за счет привлечения долгосрочных кредитов банков запасы на 100% финансировались за счет нормальных источников.
Коэффициенты рыночной устойчивости также имели тенденцию к росту. Так, коэффициент концентрации собственного капитала увеличился с 0,42 на начало года до 0,61 – на конец года. Это говорит о том, что на начало года 42% всего капитала было сформировано за счет собственного, а на конец года – 61%. Это говорит о росте финансовой автономии ОАО «Центр».
Коэффициент финансирования возрос с 0,73 на начало года до 1,53 – на конец года. То есть на начало года на 1 руб. заемного капитала приходилось 73 коп. собственного, а на конец года – 1,53 руб.
Рост коэффициента финансирования с 0,52 на начало года до 0,91 на конец года свидетельствует о том, что на начало года собственный капитал составлял 52% от размера иммобилизованных активов, а на конец года – 91%. Это является отрицательным моментом, поскольку свидетельствует о снижении маневренности собственного капитала.
В целом можно отметить, что наблюдается тенденция к улучшению финансового состояния ОАО «Центр».