Качество ценных бумаг и степень риска вложения в ценные бумаги

 
 
 
 
 
 
 
 

     Реферат

     на  тему: «Качество ценных бумаг и степень риска вложения в ценные бумаги». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнила студентка 25 группы

                                   Лагуткина Дарья  
 
 
 
 

                        Содержание 

1. Введение
2. Классификация и основные виды ценных бумаг
3. Производные финансовые инструменты
4. Рынок ценных бумаг. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
5. Нормативные документы, регулирующие рынок ценных бумаг
6. Вывод
7. Использованная литература

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                        Введение. 

     Одним из способов вложения временно свободных денежных средств является приобретение ценных бумаг.

     Рынок, на котором продаются и покупаются материальные ресурсы, в западной экономической  литературе получил название рынка  реальных активов. Рынок, обеспечивающий распределение денежных средств между участниками экономических отношений, называется финансовым рынком. Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

     Ценная  бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала. В последнее время, в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг, многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на магнитных и иных носителях информации, т.е. перешли в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении "денежные фонды") или фондовыми ценностями. В случае если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий ем право собственности на ту или иную фондовую ценность.  
 

2. Классификация и основные виды ценных бумаг. 

Условная  классификация ценных бумаг. 

• По  экономической сущности различают:

 

1)долевые  ценные бумаги (акции);

2)долговые  ценные бумаги (облигации);

3)коммерческие  ценные бумаги (векселя, депозитные  и сберегательные сертификаты);

4)производные  финансовые инструменты. 
 

• По  сроку привлечения  инвестиционного  капитала различают:

 

1)краткосрочные  ценные бумаги (до 1 года);

2)среднесрочные ценные бумаги (от 1 года до 3-5 лет);

3)долгосрочные  ценные бумаги (от 3-5 до 30 лет);

4)бессрочные  ценные бумаги (акции и облигации  сроком обращения до 50 лет). 
 

• По  очередности размещения различают:

 

1)ценные бумаги первичного рынка;

2)ценные бумаги вторичного рынка.      

• По  территории обращения:

   1)региональные ценные бумаги;

   2)национальные ценные бумаги;

   3)международные ценные бумаги. 

• По  эмитентам:

 

      1)государственные ценные бумаги (выпускаются государственными органами);

      2)муниципальные ценные бумаги (выпускаются органами местного самоуправления);

      3)корпоративные ценные бумаги (выпускаются акционерными обществами – корпорациями);

      4)ценные бумаги предприятий (выпускаются предприятиями неакционерной формы собственности);

      5)банковские ценные бумаги (выпускаются коммерческими банками);

      6)иностранные ценные бумаги (выпускаются эмитентами, находящимися под юрисдикцией других стран). 
 

• По  способу выплаты  доходов различают:

 

     1)ценные бумаги с постоянным доходом (акции, средне- и долгосрочные облигации);

     2) ценные бумаги с разовым доходом  (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные облигации). 

• По  виду процентных ставок:

 

     1) ценные бумаги с фиксированной  процентной ставкой (привилегированные акции, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, облигации с фиксированной ставкой);

     2) ценные бумаги с плавающей  процентной ставкой (простые акции,  облигации с плавающей процентной  ставкой). 

                 

• По  способу начисления процента:     

     1) процентные ценные бумаги, содержащие условия начисления процента к номинальной стоимости, продающиеся по номиналу и погашающиеся по цене выше номинала;

     2) дисконтные ценные бумаги – не содержащие условия начисления процента, продающиеся по номиналу. 

                 

• По  качеству различают:

 

     1) качественные ценные бумаги, по которым существует максимальная степень возврата заимствованных средств;

     2) ценные бумаги низкого качества. По которым степень возврата  вложенных средств сравнительно  невелика. 

•       По старшинству  различают:

 

     1) «старшие» ценные бумаги, заключающие в себе перспективу многократного увеличения вложенного капитала, получения регулярного дохода, право собственности и ликвидность;

2. ценные бумаги более низкого порядка – не обладают вышеуказанными  возможностями.

 
 
 

 
 

     Акции – долевые ценные бумаги, появившиеся еще в эпоху географических открытий. Снаряжение морских экспедиций и крупных торговых караванов в страны Нового Света требовало значительных капиталовложений. В связи с этим купцы, судовладельцы, банкиры объединялись в своего рода товарищества с целью объединения своих капиталов. Внесение пая оформлялось специальным документом, удостоверяющим право собственности на свою долю в общем капитале и право на получение  части прибыли в случае удачи совместного предприятия. Этот документ получил название «акция», а товарищество – акционерное общество.  Первыми в мире акционерными обществами стали Голландская и Английская Ост-Индийские компании.

     Различают:

      1) Корпоративные акции (выпущенные акционерным обществом);

      2) Акции предприятий (выпущены  предприятиями неакционерной формы  собственности);

      3) Акции трудового коллектива.

     Вышеназванные ценные бумаги отличаются возможностями, которые они дают своим владельцам.

     Классическая  акция – это тип ценной бумаги, выпущенной акционерным обществом, которая удостоверяет внесение акционером средств на развитие данного общества, дает ему право на получение части прибыли в виде дивиденда, может обращаться на рынке ценных бумаг и дает право на участие в управлении акционерным обществом.

     Дивиденд – доход, который приносят акции.

     Дивиденды могут выплачиваться: наличными деньгами;

                                         продукцией корпорации;         дополнительными акциями.

     Акции имеют номинальную и курсовую стоимости. Номинальная стоимость указана на сертификате акции. Курсовая стоимость складывается ежедневно под влиянием спроса и предложений на рынке ценных бумаг.

                 Принципы  классификации акций.

       

 
 

Корпоративные акции     Акции предприятий неакционерной формы  собственности 
 
 

 

 
 

Простые (доход не фиксирован)  Привилегированные (доход фиксирован) 

 
 
 

Обратимые (конвертируемые) т.е. могут обмениваться на акции  другого вида

Необратимые (неконвертируемые) т.е. меняться не могут 
 
 
 
 
 

 
 

Именные (с фамилией на сертификате) 

На предъявителя (без фамилии в сертификате) 

       Облигации – долговая ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство заемщика-эмитента возвратить кредитору-инвестору в оговоренный условиями выпуска срок номинальную стоимость облигации и уплатить определенный процент за пользование заемными средствами.

       В отличие от акций облигация имеет  срок жизни, т.е. выпускается на определенное время, после чего погашается. У облигации различают номинальную, курсовую и выкупную стоимости. Выкупная цена называется еще ценой погашения.

       Облигация от акций отличается тем, что приносит доход в течение определенного срока и теряет свою потребительную стоимость в момент погашения. Кроме того, облигация приносит фиксированный доход, независимый от результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия-эмитента. 

             Облигации классифицируют:

1. по эмитенту;
2. способу выплаты дохода;
3. по видам;
4. по способу обеспечения займа;
5. срокам займа.

 

      Эмитентами  облигации могут быть предприятия, банки, правительство, федеральные органы управления, муниципалитеты и государственные учреждения.

По  способам выплаты  дохода различают  облигации:

1. с фиксированной купонной ставкой;
2. с плавающей или подвижной процентной ставкой;
3. с возрастающей процентной ставкой;
4. бескупонные;
5. с оплатой по выбору;
6. смешанного типа.

 

            По  виду залога различают  облигации: 

1. с имущественным  залогом;
2. с залогом фондовых ценностей;
3. с залогом оборудования;
4. с залогом транспортных средств;
5. с залогом в форме будущих налоговых платежей;
6. с залогом в виде доходов от проекта;
7. с гарантийными обязательствами;
8. реорганизационные облигации.

 
 

      Вексель – представляет собой письменное долговое обязательство, удостоверяющее бесспорное право его владельца требовать по истечении определенного срока уплаты денег должником. Предметом вексельного обязательства могут быть только денежные средства.      Векселя бывают: 

 
 

Простые (соло)      Переводные  (тратты)