Контрольная работа по "Финансовый менеджмент"

Санкт-Петербургский  Государственный  Университет

Экономики и финансов 

ЗАОЧНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ           кафедра Финансов_______________________ 
 

Контрольная работа 

По__курсу «Финансовый менеджмент»________________________________ 

Студента 4к.   специальность _Бухгалтерский учет анализ и аудит_________

    Группа____448____________________________________________________ 

Одинцовой НатальиГригорьевны_____________________________________ 

Вариант: «1»______________________________________________________ 

Адрес__Санкт-Петербург, ул. Ленская, дом.16, к.3 кв. 66_________________ 

№ зачетной книжки___088107________________________________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Санкт-Петербург 2012

    Компания  «АВС» производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос.

    Руководством компании рассматривается возможность увеличения производства и продаж в следующем году на 10%.

    Исходные  данные:

    - амортизация начисляется линейным  методом. Ввода в эксплуатацию, выбытия, переоценки – не планируется;

    - сумма постоянных издержек остается неизменной;

    - в составе обязательств – долгосрочный кредит по ставке 10%. Сумма погашения кредита – 800 тыс. руб.;

    - остаток по «краткосрочным займам  и кредитам» - 180 тыс. руб., средневзвешенная  ставка – 10%;

    - планируется снизить уровень  дебиторской задолженности до уровня 38% от выручки;

    - сокращение периода оборота кредиторской  задолженности до 30 дней;

    - дивидендная политика строится  по принципу «устойчивого процента  от чистой прибыли» и является  неизменной;

    - целевой остаток денежных средств  по балансу – 220 тыс. руб.;

    - ставка налога на прибыль –  20%.

    Таблица 1

    Отчет о прибылях и убытках

 

Продолжение табл. 1

 

    Пояснение к расчетам:

    выручка в планируемом периоде 3749*1,10 = 4123,9 тыс. руб.

    переменные  расходы (по удельному весу в выручке) 4123,9*(2350/3749) = 2585 тыс. руб.

    маржинальная  прибыль = выручка – переменные расходы (4123,9-2585) 1538,9 тыс. руб.

    прибыль от продаж = маржинальная прибыль –  постоянные издержки (1538,9-989,0) 549,9 тыс. руб.

    проценты  к уплате:

    по  долгосрочному и краткосрочному кредиту ставка 10%

    Общая сумма задолженности –(960+380) = 1 340 тыс. руб.

    Погашение кредита – (800+380-180) = 1 000 тыс. руб.

    Начисление  процентов – нет данных (предположим, исходя из уменьшающегося остатка). 
 
 
 
 

    Таблица 2

    Расчет  процентов по кредиту

 

    прибыль до налогообложения = прибыль от продаж - % к уплате (549,9-88,2) 461,7 тыс. руб.

    сумма налога на прибыль 461,7*0,2 = 92,3 тыс. руб.

    чистая  прибыль 461,7-92,3 = 369,4 тыс. руб.

    дивиденды 85/239*369,4 = 138 тыс. руб.

    нераспределенная  прибыль 389-138 = 238,0 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 3

    БАЛАНС

 

    Пояснение к расчетам:

    внеоборотные  активы (по остаточной стоимости за минусом начисленной амортизации) 8537 – 537 = 8000 тыс. руб.

    запасы (с учетом правильного нормирования в отчетном году) 829*1,10 = 911,9 тыс. руб.

    дебиторская задолженность (38% от выручки) 4123,9*0,38 = 1567,1 тыс. руб.

    нераспределенная  прибыль 650+238 = 888,0 тыс. руб.

    долгосрочные  обязательства 960 – 800 = 160 тыс. руб.

    кредиторская  задолженность - Х:

    затраты, связанные с производственной деятельностью, - 3037,0 (2585+989-537)

    Оборачиваемость – 30 дней

    Коб = CL*360/(VC+FC-DP)

    30 = Х*360/3037

    Х = 253,1 тыс. руб.

    

    Рис. 1. Данные баланса

    Таким образом, объем дополнительного  финансирования составляет 1801,9 тыс. руб.

    Вариант финансирования – изменение условий  оплаты продукции с целью увеличения кредиторской задолженности.

    Обоснование:

    - резкое снижение кредиторской задолженности в отчетном периоде;

    - дебиторская задолженность в  несколько раз превышает кредиторскую;

    - инвестирование средств осуществляется  на бесплатной основе (если не нарушены условия договора).

    С учетом этого, новый баланс будет  выглядеть следующим образом (таблица 4). 
 

    Таблица 4

    Сбалансированный  баланс