Контрольная работа по "Финансовый менеджмент"

    В нашем случае:

    отчетный  период: не соблюдается первое, третье и четвертое неравенства: низкий уровень денежных средств, высокий уровень долгосрочных обязательств, отрицательная величина собственных оборотных средств.

    планируемый период: не соблюдается первое условие: низкий уровень денежных средств, что  компенсируется высоким уровнем  дебиторской задолженности (быстро реализуемых активов).

    В планируемом периоде наблюдается  рост ликвидности баланса – положительная  динамика.

    Таблица 7

    Показатели  платежеспособности

продолжение табл. 7

    Таким образом, мы видим, что предприятие  является не платежеспособным, т.к. все показатели ниже предельно допустимых значений. Причина этому видится, в том числе, в высоком уровне запасов и дебиторской задолженности. Оборачиваемость показателей очень низкая. Наиболее ликвидные активы (денежные средства) вложены в запасы, средний срок хранения которых составляет около 80 дней. Часть запасов приобретается с отсрочкой платежа, что ведет к росту кредиторской задолженности. Представляется целесообразным:

1. Пересмотреть нормативы приобретения и хранения запасов, их чрезмерная величина приводит к сокращению оборачиваемости средств, а также к дополнительным расходам на хранение запасов.
2. Изменить подход к управлению дебиторской задолженностью. Разделить всех покупателей и заказчиков на группы по степени вероятности несвоевременной оплаты товаров (услуг), установить для фирм, имеющих большую задолженность, либо постоянную задолженность, обязанности по предварительной оплате товаров (услуг), а также ужесточить финансовые санкции, предусмотренные в договорах с данными покупателями.

Таблица 8

Анализ  финансовой устойчивости

продолжение табл. 8

    Итак, расчеты показали, что удельный вес  собственных средств в имуществе  предприятия достаточно высокий  и составляет в отчетном периоде 0,78, а в базисном -0,71.

    При этом, коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования – ниже уровня, а в отчетном периоде имеет отрицательное значение, т.к. внеоборотные активы выше собственного капитала. Величина внеоборотных активов – значительна, возможно это обосновывается условиями деятельности предприятия, в любом случае, целесообразно обратить внимание на данный вопрос, возможно провести переоценку основных средств, ведь значителен и налог на имущество, уплачиваемый с них.

    Выводы:

    Компания  «АВС» предполагает увеличение производства и продаж продукции. Планируется, что  увеличение составит 10%.

    Увеличение – незначительно, однако и для его реализации необходимо решить вопрос, связанный с финансированием плановых мероприятий.

    Данный  проект будет эффективен, в первую очередь, только в том случае, если продукция имеет спрос на рынке (по качественным, ценовым и прочим характеристикам).

    Дополнительный  объем финансирования (как разница  между активами и пассивами предприятия) составляет 1801,9 тыс. руб.

    Источник  финансирования – изменение условий  оплаты продукции с целью увеличения кредиторской задолженности, по причинам:

1. бесплатная основа;
2. значительное сокращение кредиторской задолженности в планируемом периоде;
3. дебиторская задолженность в разы превышает кредиторскую.

    Обоснование реализации проекта:

• рост прибыли;
• рост финансовой прочности;
• снижение рисков, связанных с операционной и финансовой деятельностью;
• рост рентабельности капитала;
• относительное увеличение ликвидности и финансовой устойчивости.

    Список  литературы

1. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика 2005.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финасового анализа предприятия. - М.: Ассоциация бухгалтеров СНГ, НПФ "ЮНИ-ГЛОБ", ИПО "МП", 2002.