Реферат

по учебной  дисциплине « Финансовый менеджмент »

на тему: Краткосрочная финансовая политика 
 
 
 
 

                                                                                    

Москва 2011

                                    
 
 

      Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...3 

1. Сущность краткосрочной финансовой политики…………………………….4

1.1. Понятие, предмет,  цель и задачи КФП……………………………………...4

1.2. Место, направления  и уровни КФП…………………………………………5 

2. Расширение  сферы финансового планирования  в рамках краткосрочной финансовой  политики…………………………………………………………….6

2.1. Процесс и  этапы финансового планирования……………………………10

2.3. Текущее финансовое  планирование в рамках краткосрочной  финансовой политики………………………………………………………………………….14

2.4.Оперативное  финансовое планирование в рамках  краткосрочной финансовой политики…………………………………………………………...15 

3. Цена как  объект краткосрочной финансовой  политики……………………17 

4. Примеры расчетов…………………………………………………………….26 

Список используемой литературы……………………………………………34 

 

Введение.

     Финансы занимают особое место в экономических  отношениях. Их специфика проявляется  в том, что они всегда выступают  в денежной форме, имеют распределительный  характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

     В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные  изменения. Становление рынка и  предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

     Финансы предприятий, будучи частью общей системы  финансовых отношений, отражают процесс  образования, распределения и использования  доходов на предприятиях различных  отраслей народного хозяйства и  тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

     В условиях нестабильной экономической  среды, высокой инфляции, непредсказуемой  налоговой и денежно кредитной  политики государства многие предприятия  вынуждены проводить политику выживания, т.е. ограничиваться решением текущих, сиюминутных финансовых проблем. Подобная реакция на неопределенные макроэкономические установки властных структур порождает  конфликт интересов предприятий  и государства, собственников и  менеджеров, обуславливает противоречие между ценой внешних заимствований  рентабельностью производства, доходностью  собственного производства и фондового  рынка.

     Краткосрочная финансовая политика предприятии –  это целенаправленное использование  финансов для достижения стратегических и тактических задач, например усиления позиций производителя на рынке товаров; достижения приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов; увеличение собственного капитала; сохранение платежеспособности и ликвидности баланса. 

1.  Сущность краткосрочной  финансовой политики

    1.1.  Понятие, предмет,  цель и задачи  КФП 

    Управление  финансами предприятия предполагает разработку и реализацию соответствующей  финансовой политики, то есть специфического комплекса мер, приемов,  условий  и ограничений, направленных на эффективное  достижение целей, стоящих перед  данной хозяйственной единицей.

    По  степени мобильности факторов производства, являющихся предметом финансовой политики, последнюю принято условно делить на краткосрочную и долгосрочную. Однако нужно иметь в виду, что  это деление диалектическое. Предметы, цели и методы  перечисленных  выше политик во многом пересекаются. Хотя каждая из них, безусловно, имеет  свою собственную, неповторимую специфику.

    Предметом краткосрочной финансовой политики (КФП) является система финансово-экономических, организационных и правовых отношений, возникающих  
в процессе  управления оборотными активами и краткосрочными заемными  средствами самостоятельного хозяйственного субъекта.

    Сутью КФП является подготовка, принятие и осуществление управленческих решений, связанных с оптимизацией величины и структуры источников финансирования оборотных активов  предприятия и эффективным размещением (использованием) полученных денежных средств.

    Цель  КФП – обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности коммерческого предприятия –  предусматривает постановку и решение  ряда задач, основными среди которых  являются:

• поддержание платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
• минимизация финансовых рисков;

• повышение рентабельности производственно-хозяйственной деятельности. 
   
  

    1.2.  Место, направления  и уровни КФП 

    КФП является комплексной прикладной экономической  дисциплиной, использующей, дополняющей  и развивающей положения, выводы, понятийно-смысловой аппарат и  другие элементы таких более общих  экономических дисциплин как  «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Финансы и кредит», а  также параллельных (сопутствующих) экономических дисциплин типа «Бухгалтерский учет и аудит», «Финансово-экономический  анализ» и др.

    В рамках КФП принято выделять четыре основных направления (сферы) текущей  финансовой деятельности (цены, затраты, оборотные активы, источники финансирования)  
и три уровня общности, системности их рассмотрения (идеологический, стратегический  
и тактический).

    Финансовая  идеология фиксирует принципиальные моменты: цели, условия и ограничения  финансовой деятельности предприятия.

    Финансовая  стратегия регламентирует основные пути и способы их достижения и  соблюдения.

    Финансовая  тактика – это совокупность конкретных мер, приемов по осуществлению данной стратегии в реальной, быстро меняющейся социально-экономической и политической обстановке.

    Проще говоря, стратегия определяет, что  нужно делать, а тактика – как.

    Схематически  связь уровней и направлений  КФП предприятия можно представить  
в виде простейшей двухмерной матрицы размером три на четыре. Ясно, что в норме  
(в идеале) между ячейками матрицы не должно быть противоречий ни по вертикали  
(по уровням), ни по горизонтали (по направлениям). 

     2. Расширение сферы  финансового планирования  в рамках краткосрочной  финансовой политики

 

     Под финансовым планированием понимают совокупность мероприятий по составлению  и выполнению планов формирования доходов  и расходов.

     Финансовое  планирование является важным элементом  корпоративного планового процесса. В краткосрочной финансовой политике обеспечивает предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает  предпосылки укрепления финансового  состояния предприятия. Краткосрочное  финансовое планирование невозможно без  планирования хозяйственной деятельности. Но не следует считать финансовое планирование пересчетом тех или  иных производственных показателей.

     Финансовый  план является частью бизнес планирования краткосрочной финансовой политике. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования, для того чтобы представить их в стоимостном выражении.

     В наше время в России в условиях рыночной экономики и большом  уровне неопределенности, нестабильности для предприятия краткосрочное  финансовое планирование является одним  из самых важных элементов ее деятельности. Основной целью любой коммерческой организации является получение  прибыли, а это невозможно без  тщательного планирования всех финансовых потоков и процессов предприятия, внешних и внутренних связей.

     В условиях рыночной экономики выживают только те фирмы, которые с помощью  краткосрочного финансового планирования как бы видят на два шага вперед, прогнозируют финансовую ситуацию в  зависимости от изменения различных  внешних и внутренних факторов. Предприятия  заинтересованы в том, чтобы иметь  реальные представления о своих  возможностях .

     Финансовое  планирование в рамках краткосрочной  финансовой политики связано с одной  стороны, с желанием предотвратить  возможные ошибки в финансовой деятельности, а с другой с тем, чтобы использовать все возможности (в рамках закона) для получения прибыли. В этих целях желательно учитывать последствия  инфляции, изменения ситуации на рынке, нарушение договорных обязательств партнерами и даже возможность изменения  политической ситуации .

     Краткосрочное финансовое планирование помогает своевременно выполнять обязательства перед  бюджетом, различными фондами, банками  и другими кредиторами, тем самым  защищая фирму от применения к  ней штрафных санкций.

     Финансовое  планирование в рамках краткосрочной  финансовой политики представляет собой  процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению  предприятия финансовыми ресурсами  и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени .

     Краткосрочное финансовое планирование воплощает  выработанные стратегические цели в  форму конкретных показателей, дает возможность определить насколько  перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также краткосрочное финансовое планирование является инструментом получения  инвестиций .

     Основные  задачи финансового планирования в  рамках краткосрочного финансовой политики предприятия:

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия;
• определение путей вложения капитала, оценка эффективности его использования;
• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• выявления внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств .

     Методы  финансового планирования в рамках краткосрочной финансовой политики

     Планирование  финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. Методы планирования – это конкретные способы  и приемы плановых расчетов. К ним  относятся: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

     Метод экономического анализа позволяет  определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных  и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Этот метод  применяется при изучении динамики различных показателей за определенный период времени (несколько месяцев, лет).

     Содержание  нормативного метода финансового планирования заключается в том, что на основе заранее установленных норм и  нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования.

     Нормативный метод финансового планирования является одним из наиболее используемых. Поэтому актуальной проблемой каждого  предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для  формирования и использования денежных ресурсов и организация контроля за их соблюдением всеми подразделениями  предприятия.