Лизинговые операции в финансовом менеджменте

По снижению валютного риска:

• Введение контроля за открытой валютной позицией лизинговых компаний;
• Совершенствование правил бухгалтерского учета для предотвращения возникновения «бумажных» убытков лизингодателей, связанных с резкими колебаниями курсов валют.

По снижению риска мошенничества  лизингополучателей:

• Создание единой базы данных лизингополучателей (бюро лизинговых историй клиентов) позволит минимизировать случаи мошенничества и снизить риски лизинговых компаний

IV. Финансирование лизинговых компаний

Задача: обеспечить лизинговые компании достаточным объемом финансовых ресурсов для реализации масштабных долгосрочных проектов

Меры:

Повышение капитализации лизингодателей:

• Для обеспечения возможности лизингового финансирования наиболее масштабных и долговременных проектов следует значительно повысить уровень капитализации российских лизинговых компаний. Для этого требуется:
• Разрешение включения в собственные средства лизинговых компаний субординированных кредитов по аналогии с банками;
• Снижение налоговой нагрузки на реинвестирование прибыли;
• В будущем возможно введение требований к достаточности уставного капитала.

Государственная финансовая поддержка:

• Фондирование лизинговых компаний через банки развития
• Субсидирование части затрат на оплату процентов по привлеченным кредитам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинг традиционно рассматривают  с двух точек зрения, экономической, как вид инвестиционной деятельности, и правовой, как вид гражданского договора. Официальное определение  лизинга или как его еще  называют финансовой аренды дано в  Законе о финансовой аренде: «лизинг -  это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Договор лизинга – это договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) или арендодателем (лизингодателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование».

Экономическое значение лизинга обусловлено  его сущностью и заключается  в том, что путем привлечения  финансовых ресурсов со стороны субъекты хозяйственной деятельности, не обладающие собственными свободными и достаточными денежными средствами, могут обновлять  свой парк производственного оборудования (основных средств), обеспечивая тем  саамы рост производительности труда, повышение конкурентоспособности  выпускаемой продукции (работ, услуг). Таким образом, лизинг- это инструмент модернизации экономики в масштабах  всей страны.

В России на законодательном уровне признан только один вид лизинга- финансовая аренда, которая в зависимости  от состава субъектов сделки, их принадлежности к той или иной стране, подразделяется на международный  и внутренних лизинг. Однако такая  классификация не вполне отражает все  многообразие процессов и форм лизинговых операций, проводимых в настоящий  момент на территории нашей страны. Многие участники лизингового бизнеса  заявляют о необходимости узаконивания таких видов лизинга как оперативный  и возвратный. Более детальной  проработки требует лизинг недвижимого  имущества в части регистрации  сделок с лизинговым имуществом. Также  следует рассмотреть вопрос о  возможности физических лиц пользоваться услугами лизинга. Сейчас ГК РФ предусматривает  использование лизингового имущества  только в предпринимательской деятельности, исключая из категории пользователей  обычных граждан, приобретающих  имущество для личных, бытовых  нужд. По мнению экспертов, включение  в лизинг граждан смогло бы обеспечить стабильный рост таких секторов лизинга  как автотранспорт и жилая  недвижимость.

Субъектами лизинга или участниками  лизинговой деятельности являются лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик, производитель) и необязательная сторона  лизинговой сделки, но возможная-  страховщик. Ими могут быть как юридические, так и физические лица, за исключением некоторого условия, указанного выше.

С 2010г. лизинговый рынок демонстрирует уверенный рост, однако негативные изменения в налоговом законодательстве, касающиеся сокращения налоговых преференций, тормозят темпы развития.

В ходе изучения объекта курсовой работы был выявлен целых ряд  факторов, препятствующих развитию лизинга  в России. К основным из них и  наиболее часто освещаемых относятся  проблемы недостаточности правового  регулирования финансовой аренды (частично о них было сказано выше) и проблемы налогообложения. Что касается первых, то в целом их можно охарактеризовать как несоответствие норм потребностям рынка в урегулировании вновь  возникших форм лизинговых операций. Закон достаточно узко понимает категорию  лизинга и оставляет без внимания все многообразие процессов в  данной сфере гражданско-правовых взаимоотношений. Так, отсутствие требований к сроку  действия договора финансовой аренды приводит к налоговым рискам и  рискам лизингополучателя/ лизингодателя  в отношении возврата выкупной стоимости  имущества в случае досрочного расторжения  договора. Вторая проблема и, пожалуй, самая насущная для лизингового  бизнеса- это проводимая государством политика по отмене налоговых преференций  в целях уравнения условий  для ведения бизнеса для разных видов бизнеса, что не совсем  соотносится с политикой масштабной модернизации экономики страны.

• Таким образом, назрела необходимость системных изменений в существующее законодательство о финансовой аренде, приведение его в соответствие с существующими реалиями экономики и потребностями участников лизингового рынка. Возможно заимствование опыта зарубежных стран, где институт лизинга развит гораздо сильнее и имеет более длительную историю существования, нежели в России. В отношении налоговой политики, следует признать поспешность выводов чиновников о прекращении необходимости в поддержании данного вида деятельности, поскольку потенциал лизинга только начинают понимать субъекты предпринимательской деятельности. Уровень переоснащения промышленного оборудования желает лучшего. Подобные кардинальные изменения требуют учета мнения общественности и детального анализа всех возможных последствий, а не одностороннего их понимание как вариант пополнения государственной казны.
• В перспективе для сохранения положительной динамики показателей российского рынка лизинга необходима экономическая и политическая стабильность в стране.

Список литературы

1. Шевелева Е.Н. О развитии лизинга в РФ// Технологии бизнеса и инвестиций (Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний).  2002.  № 3 (8)
2. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. 169с
3. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М., 2001.
4. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. – М., 1999
5. www.unlease.ru
6. www.gks.ru
7. www.raexpert.ru
8. www.deltaleasing.ru
9. Газман В. Лизинг. Статистика развития; ГУ ВШЭ; 2008 ;
10. Шабашев В.А. Лизинг. основы теории и практики; 2009;
11. Философова Т.Г. Лизинг: 3-е изд., перераб. и доп.; Юнити; 2008 г.;