Механизмы и методы обеспечения финансовой устойчивости организации

Введение.

         В условиях перехода к рыночным отношениям в России исключительное значение приобретает эффективное управление финансами предприятий различных форм собственности — финансовый менеджмент.

    В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому  необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заёмного капитала в общем, капитале предприятия.

             Актуальность темы обусловлена тем, что в период становления рыночной экономики активизация деятельности предпринимательства является необходимым условием устойчивого экономического роста государства. В связи с этим очень важно изучать и знать не только структуру и организацию финансов на предприятии, но и знать какие методы и механизмы применять для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Поэтому целью работы является изучение данных методов.

    Цель  работы является разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Также необходимо решить следующие задачи: проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности; о финансовом положении предприятия; дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала; построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период.

      Глава 1. Теоретические  аспекты финансовой устойчивости предприятия.

1. Сущность и назначение обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

    Управляя  финансами на крупных предприятиях, финансовые подразделения предприятий выполняют ряд  функций, в том числе анализ финансового состояния предприятия (состояния оборотных средств, платежеспособность предприятия, определение рентабельности). Можно даже сказать, что анализ финансового состояния является одним из важнейших условий успешного управления.

    Цели  финансового анализа:

• Выявление изменения показателей финансового состояния
• Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия
• Оценка качественных и количественных изменений финансового состояния организации
• Определение тенденций изменения финансового состояния.

        Финансовый анализ проводится  на основе финансовой отчетности (Отчет о прибылях и убытках,  отчет о движении денежных  средств и т.д.).

          Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие этапы:

• Предварительная или общая оценка финансового состояния предприятия и изменение его финансовых показателей за отчетный период.
• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
• Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса
• Анализ оборачиваемости активов
• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
• Анализ потенциального банкротства предприятия.

     Анализ  системы управления финансовой устойчивостью  будет включать два блока:

1. оценка финансовой устойчивости;
2. анализ управления финансовой устойчивостью.

     Первый  блок включает:

     -анализ  имущественного положения;

     -абсолютных  и относительных коэффициентов  финансовой устойчивости.

     Второй:

• анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей;
• определение ликвидности предприятия, установление факторов, определяющих качество оборотных активов;
• анализ деловой активности (оборачиваемости), т.е. насколько эффективно предприятие использует свои средства, определение путей их ускорения;
• анализ состояния и управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Анализ  должен вскрыть имеющиеся недостатки и наметить пути их устранения. Затем  необходимо разработать мероприятия  по мобилизации внутренних ресурсов и дальнейшему улучшению финансового состояния. 

2.   Виды финансовой устойчивости предприятия.

    Финансовая  устойчивость — одна из характеристик  соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные  активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

    Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения, краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений, сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

    Доля  перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого,   определяется  достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.

    1. Необходимая (достаточная) доля  собственного капитала в составе  источников финансирования индивидуальна  для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.

    2. Достаточная доля собственного  капитала в составе источников  финансирования — это не максимально  возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов. 

    Финансовая  устойчивость — составная часть  общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

    Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

    Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

    В зависимости от соотношения величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие  типы финансовой устойчивости:

• Абсолютная устойчивость;
• Нормальная устойчивость;
• Неустойчивое состояние;
• Кризисное состояние;

    При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

    З < СОС,

    где З – сумма запасов и затрат;

    СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и необоротными активами;

    Нормальная  финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

    СОС< З<СОС+ДП,

    где ДП – долгосрочные пассивы;

    Данное  соотношение показывает, что сумма  запасов и затрат превышает сумму  собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

    При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

    СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП,

    где КП – краткосрочные кредиты и  займы;

    Данное  соотношение показывает, что сумма  запасов и затрат превышает сумму  собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

    Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

    СОС+ДП+КП< З

    Данная  ситуация означает, что предприятие  не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

    Для оценки финансовой устойчивости применяют  методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.

     Таблица 1.

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

    1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (ФС), определяемый  как разница между наличием  собственных оборотных средств  и величиной запасов и затрат:

    ФС= СОС – З

    2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница  между наличием собственных и  долгосрочных заемных источников  и величиной запасов: