Методы прогнозирования банкротства предприятия

     На  нынешнем этапе развития российской экономики, когда ключевой проблемой является кризис неплатежей, выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. Данное прогнозирование может осуществляться как с помощью зарубежных , так и отечественных моделей.

     В зарубежных странах для оценки риска  банкротства и кредитоспособности предприятий широко используют факторные  модели известных западных экономистов  Э.Альтмана, Р. Таффлера, Г. Тишлоу и  др., разработанные с помощью мультипликативного дискриминантного анализа.  Однако данные модели практически неэффективны для российского рынка. И главная причина этому необходимость учёта, как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия. Однако, в связи с отсутствием статистики  банкротств   предприятий  по причине молодости института  банкротства  в нашей стране затруднены собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного  банкротства 

     В результате прогнозирования банкротства  предприятия ОАО «ТГК-6» , мы сделали  вывод об абсолютной финансовой устойчивости данной кампании, а также убедились  в неточности зарубежных моделей  для российских компаний. Т.к. при рассчёте уровня финансовой устойчивости с помощью пятифакторной модели Альтмана, модели Таффлера, мы получили значения Z равными 0,99 и 0,23 соответственно, а это характеризует предприятия как высокорисковое. Однако при расчёте с помощью двухфакторной модели Альтмана, модели Бивера, модели Лиса и модели Конана-Гольдера, результат был противоположным.

     Также , с целью минимизации риска  банкротства мы сократили дебиторскую  задолженность до показателя 2007 г. раному 2 032 643 тыс.руб., и используя метод балльной оценки получили значение выше чем по данным 2009 г. равное 80,2 , что характеризует предприятия как финансово устойчивое. Следовательно данное мероприятия можно считать эффективным.

 

     

     Список  использованной литературы:

I. Официaльные документы

1. Закон РФ «О несостоятельности (бaнкротстве)» от 26 октября 2002 г., №127-ФЗ

 

II.Моногрaфии, коллективные рaботы, сборники нaучных трудов

1)         Антикризисное управление: от банкротства  - к финансовому оздоровлению/ Под  ред. Г.П. Галина— М.: Дело и  Сервис, 2005. — 368 с

2. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007.- 376 с.
3. Егорычев И. Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов / И. Г.
4. Егорычев, А. Ф. Крюков — Харьков, 2006. — 22 с.
5. Ковалев А. П. Как избежать банкротства? — М.: Финстатинформ, 2006.      — 96 с. 
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 432 с.
7. Макарова Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /Л. Г. Макарова, А.С.Макаров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 336 с.
8.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е    издание, перераб. И доп. - Минск: ООО «Новое знание». 1999. – 688с.
9. Фёдорова Г.В. Учёт и анализ банкротств 2-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2008. — 248 с
10.    Финансовый менеджмент.- под.ред.проф Е.И. Шохина.- М.:КНОРУС, 2008.-480с.

 

III. Стaтьи из периодических издaний

1. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. — 2000. — N 3.
2. Никифорова Н.А. Анализ в антикризисном управлении // Финансовый менеджмент. —  2004.  —  №6. 
   3) Пчеленок Н.В., Маслов Б.Г. Зарубежные  и  Российские  методики прогнозирования  банкротства.// Управленческий учёт.-2005г-№5

 

IV.Интернет-ресурсы

1. Информационный портал «Российские инвестиции». http://www.finam.ru/investments
2. Информационно-правовой портал «Гарант» www.garant.ru
3. Официальный сайт Территориально генерирующей компании №6 http://www.tgc6.ru/

 

 
     Приложения.

     Приложение 1.  Бухгалтерский баланс ОАО « ТГК-6»

     

Актив	Код строки			На начало отчетного  периода	На конец  отчетного периода
Раздел I. Внеоборотные активы
Нематериальные  активы	110	38			33
Основные  средства (01, 02, 03)	120	10837673			10948023
Незавершенное строительство (07, 08,16,61)	130	4550765			4809589
Долгосрочные  финансовые вложения	140	344755			1661827
Прочие  внеоборотные активы	150	475978			514202
Итого по разделу I	190	16474044			18078758
Раздел II. Оборотные активы
Запасы	210		1862153			1798923
НДС по приобретенным ценностям	220		31654			17052
Дебиторская задолженность (платежи - более 12 мес.)	230		20657			66240
Дебиторская задолженность (платежи - менее 12 мес.)	240		2185064			25898479
Краткосрочные финансовые вложения	250		10673303			9753922
Денежные  средства	260		868503			3056754
Прочие  оборотные активы	270		13			32042
Итого по разделу II	290		15641347			17233412
БАЛАНС  стр. (190 + 290)	300		32115391			35312170
Пассив
Раздел III. Капитал и резервы
Уставный  капитал (85)	410		18628821	18628821
Добавочный  капитал (87)	420		19124491	19124493
Резервный капитал (86)	430		644750	647077
Фонд  социальной сферы (88)	440		0	0
Целевые финансирование и поступления (96)	450		0	0
Нераспределенная  прибыль прошлых лет (88)	460		0	0
Непокрытый  убыток прошлых лет (88)	465		0	0
Нераспределенная  прибыль отчетного года (88)	470		0	0
Непокрытый  убыток отчетного года (88)	475		11335917	10812400
Итого по разделу III	490		27062145	27587991
Раздел IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (92, 95)	510		2568227	189426
Прочие  долгосрочные обязательства	520		0	0
Итого по разделу IV	590		2822375	517380
Раздел V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты (90, 94)	610		136742	3572005
Кредиторская  задолженность	620		1687521	1905609
Задолженность участникам по выплате доходов (75)	630		4834	1365
Доходы  будущих периодов (83)	640		3512	7149
Резервы предстоящих периодов (89)	650		398262	1660847
Прочие  краткосрочные обязательства	660		0	59824
Итого по разделу V	690		2230871	7206799
БАЛАНС  стр. (490 + 590 + 690)	700		32115391	35312170

 

     Приложение 2. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «ТГК-6»

     

Показатель	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
I. Доходы и расходы  по обычным видам  деятельности
Выручка (нетто) от продажи продукции	10	21741915	20106684
Себестоимость проданных товаров	20	20 563 733	20117374
Валовая прибыль	29	1178182	10690
Коммерческие  расходы	30	0	0
Управленческие  расходы	40	0	0
Прибыль (убыток) от продаж [стр.(0 - 10 - 020 - 030 - 040)]	50	1178182	-10690
II. Операционные доходы  и расходы
Проценты  к получению	60	915030	640585
Проценты  к уплате	70	238802	323944
Доходы  от участия в других организациях	80	0	1967
Прочие  операционные доходы	90	2906780	1578682
Прочие  операционные расходы	100	3593147	1713749
III. Внереализационные  доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	0	0
Внереализационные расходы	130	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения [стр. (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + +120 - 130)]	140	1168043	172851
Налог на прибыль и иные обязательства	150	453113	0
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	714930	172851
IV. Чрезвычайные доходы  и расходы
Чрезвычайные  доходы	170	0	0
Чрезвычайные  расходы	180	0	0
Чистая  прибыль (нераспределенная прибыль) [стр. (160+170-180)]	190	525844	46532