Задачи и методы управления оборотным капиталом коммерческой организации

Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных  средствах и расчетом совокупного  норматива производятся прогнозные расчеты, которые моделируют как  будущее финансовое положение предприятия, так и состояние его собственных оборотных средств.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, располагая достаточно квалифицированными экономистами в области управления оборотными средствами.

На практике наиболее распространен метод прямого  счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Итак, для обеспечения  платежеспособности, рентабельности и  других целевых результатов финансовой деятельности предприятия необходимо совершенствовать процесс управления оборотным капиталом. Использование методов управления оборотным капиталом в системе управления финансами занимают важное место среди мер, направленных на улучшение работы предприятия и укреплении его финансовой дисциплины.

 

 

ГЛАВА 2.  АНАЛИЗ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

2.1 Краткая характеристика предприятия.

 

Объектом исследования является организация ОАО «БЭН».  Главной задачей в управлении оборотным капиталом является повышение его оборачиваемости.

Предприятие ОАО " БЭН " создано в соответствии с  решением  учредителей.  Официальное  полное наименование: Открытое Акционерное Общество "БЭН". Предприятие является юридическим лицом, и имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

        ОАО «БЭН» занимается выпуском и торговлей парфюмерной продукции.

Основные покупатели продукции магазины г. Биробиджана, ЕАО и Хабаровского края. Цены на продукцию являются одними из самых  низких в области, что позволяет  предприятию успешно конкурировать.

 

2.2. Оценка основных финансовых показателей деятельности предприятия.

 

Рассмотрим основные финансовые показатели деятельности ОАО «БЭН» за 2010г.

 

 

 

 

Анализ имущественного состояния предприятия за 2010 год.

 

                                                                                                       Таблица № 1.

 

Показатели	Абсолютное значение тыс.руб.			Структура (%)			Изменения
	На начало 2010 года	На конец 2010 года	% к началу 2010 года	На начало 2010 года		На конец 2010 года	Абс.пок. Тыс.руб.	%	% к общ. Изм.
Внеоборотные активы (ВА)	1465	1971	134,54	64,7		67,6	506	+2,9	+78
Оборотные активы(ОА)	800	943	117,88	35,3		32,4	143	-2,9	+22
Валюта баланса	2265	2914	128,65	100		100	649	-	+100
К-т соотношения	0,55	0,48	-0,07	-	-		-0,07	-	-

 

                                                              Ксоот. – коэффициент соотношения;                  

                                                              ОА – оборотные активы;

                                                              ВА – внеоборотные активы.

1. Ксоот.= ОА/ВА:

Ксоот.н.г. = 800/1465 = 0,55        

          Ксоот.к.г. = 943/1971 = 0,48

 

2. % к н.г. – К.Г./Н.Г.*100 :

ВА = 1971/1465*100 = 134,54 %

ОА = 943/800*100 = 117,88 %

Валюта баланса – 2914/2265*100 = 128,65 %

 

3. Структура (%):

ВА : н.г. = 1465/2265*100 = 64,7 % 

          ВА: к.г. = 1971/2914*100 = 67,6 %

ОА: н.г. = 800/2265*100 = 35,3 % 

ОА : к.г. = 943/2914*100 = 32,4 %

 

4. Изменения:

Абс. показатель (тыс.руб.):

ВА = 1971-1465 = 506 тыс.руб.

ОА = 943-800 = 143 тыс.руб.

Валюта баланса = 2914-2265 = 649 тыс.руб.

Доля %:

ВА = 67,6-64,7 = +2,9%

ОА = 32,4-35,3 = -2,9%

% к общим изменениям:

ВА = 506/649x100  = +78%

ОА = 143/649x100  = +22 %

 

     По данным  аналитической таблицы видно,  что имущество предприятия увеличилось на 649 тыс.руб. или на 28,6%, увеличение произошло и по оборотным и по внеоборотным активам, причем внеоборотные увеличились в большей степени чем оборотные, т.е. на 506 тыс.руб. или на 34,5 %, а в общем изменении они составили 78%. Изменилась структура активов, внеоборотные активы в структуре увеличились на 2,9%, а оборотные активы снизились на 2,9%. В результате коэффициент соотношения снизился на 7%.

     По этим  данным мы выяснили вид имущества  на увеличение которого был  направлен прирост источников  средств предприятия.

     Более конкретный  анализ структуры активов и  ее изменения проводят отдельно  по внеоборотным и оборотным  активам при этом выявляют  статьи активов по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида активов.

 

Анализ структуры внеоборотных активов за 2010 год.

 

Таблица№2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели	Абсолютное значение (тыс.руб.)			Структура (%)		Изменения
	На начало 2010 года	На конец 2010 года	% к началу 2010 года	На начало2010 года	На конец 2010 года	Абс. пок. (тыс.руб.)	%	% к общ.изм.
Нематериальные активы	20	18	90	1,37	0,9	-2	-0,47	-0,4
Основные средства	1237	1612	130,3	84,4	81,8	+375	-2,6	+74,1
Незавершенное строительство	128	259	202,3	8,7	13,1,	+131	+4,4	+25,9
Долгосрочные финансовые вложения	80	22	102,5	5,5	4,2	+2	-1,3	+0,4
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по ВА	1465	1971	134,5	100	100	+506	-	+100

 

1. % к н.г.:

Немат. активы = 18/20x100 = 90 %

ОС = 1612/1237x100 = 130,3 %

Незав.строит. – 259/128x100 = 202,3 %

Долгоср.фин.влож. – 22/80x100 = 102,5%

2. Структура (%):

Немат.активы: н.г. = 20/1465x100 = 1,37%

Немат.активы: к.г. =18/1971x100 = 0,9%

ОС: н.г. = 1237/1465x100 = 84,4%

ОС: к.г. = 1612/1971x100 = 81,8%

Незав.строит.: н.г. = 128/1465x100 = 807%

Незав.строит.: к.г. = 259/1971x100 = 13,1%

Долгоср.фин.влож.: н.г. = 80/1465x100 = 5,5%

Долгоср.фин.влож.: к.г. = 22/1971x100 = 4,2%

3. Изменения:

Абс.пок. (тыс.руб.):

Немат.активы = 18-20 = -2 тыс.руб.

ОС = 1612-1237 = +375 тыс.руб.

Незав.строит. = 259-128 = +131 тыс.руб.

Долгоср.фин.влож. = 82-80 = +2 тыс.руб.

Доля %:

Немат.активы. = 0,9-1,37 = -0,47%

ОС = 81,8-84,4 = -2,6%

Незав.строит. = 13,1-8,7 = +4,4%

Долгоср.фин.влож. = 4,2-5,5 = -1,3%

% к общ.изм.:

Немат.активы =  -2/506x100 = -0,4%

ОС = 375/506x100 = +74,1%

Незав.строит. = 131/506x100 = +25,9%

Долглср.фин.влож. = 2/506x100 = +0,4%

 

Данные аналитической  таблицы характеризуют:

1. Основные средства увеличились на 375 тыс.руб. или на 30,3 процентных пункта. Это связанно с расширением хозяйственной деятельности предприятия, т.е. с увеличением объемов производства и продаж. Снижение доли основных средств в структуре внеоборотных активов на 2,6процентных пункта связанно с увеличением статьи незавершенное строительство на 131 тыс.руб. или в 2 раза.
2. Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 2 тыс.руб. или на 2,5 процентных пункта. Это отражает финансово инвестиционную стратегию предприятия, т.е. вложение свободных денежных средств в инвестирование других предприятий и организаций или в ценные бумаги с целью получения дополнительного дохода. 

 

Анализ структуры  оборотных активов за 2010 год.

 

Таблица№3.

 

Показатели		Абсолютное значение (тыс.руб.)			Структура (%)		Изменение
		На начало 2010 года	На конец 2010 года	% к началу 2010 года	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Абс.пок. (тыс.руб.)	%	% к общ.изм.
Запасы		590	641	108,6	73,75	67,97	+51	-5,78	+35,7
Налог на добавленную стоимость		10	12	120	1,25	1,3	+2	+0,05	+1,4
Долгосрочная дебиторская задолженность		6	10	166,6	0,75	1,06	+4	+0,31	+2,8
Краткосрочная дебиторская задолженность		79	84	106,3	9,87	8,9	+5	-0,975	+3,5
Краткосрочные финансовые вложения		20	24	120	2,5	12,73	+4	+10,23	+2,8
Денежные средства		95	172	181,05	11,87	18,24	+77	+6,365	+53,8
Прочие оборотные активы		-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по ОА	800		943	117,8	100	100	+143	-	+100

 

1. % к н.г.:

Запасы  = 641/590x100 = 108,6 %

Налог на доб.ст-ть = 12/10x100 = 120%

Долгоср.деб.задлж. = 10-6x100 = 166,6%

Краткоср.деб.задлж. = 84/79x100 = 106,3%

Краткоср.фин.влож. = 24/20x100 = 120%

Ден.средства = 172/95x100 = 181,05%

 

2. Структура (%):

Запасы: н.г. = 590/800x100 = 73,75 %

Запасы: к.г. = 641/943x100 = 67,97%

Налог на доб.ст-ть: н.г. = 10/800x100 = 1,25%

Налог на доб.ст-ть: к.г. = 12/943x100 = 1,3%

          Долгоср.деб.задлж.: н.г. = 6/800x100 = 0,75%   

          Долгоср.деб.задлж.: к.г. = 10/943x100 = 1,06%

          Краткоср.деб.задлж.: н.г. = 79/800x100 = 9,87%

Краткоср.деб.задлж.: к.г. = 84/943x100 = 8,9%

Краткоср.фин.влож.: н.г. = 20/800x100 = 2,5%

         Краткоср.фин.влож.:К.Г. = 24/943x100 = 12,73%

Ден.средства: н.г. = 95/800x100 = 11,87%

Ден.средства:  к.г. = 172/943x100 = 18,24%

 

      3) Изменения :

Абс.пок.(тыс.руб.):

Запасы = 641-590 = +51 тыс.руб.

Налог на доб.ст-ть = 12-10 = +2 тыс.руб.

Долгоср.деб.задлж. =10-6 = +4 тыс.руб.

          Краткоср.деб.задлж. = 84-79 = +5 тыс.руб.

Краткоср.фин.влож. = 24-20 = +4 тыс.руб.

Ден.средства = 172-95 = +77 тыс.руб.

Доля %:

Запасы = 67,97-73,75 = -5,78 %

Налог на доб.ст-ть = 1,3-1,25 = +0,05 %

Долгоср.деб.задлж. = 1,06-0,75 = +0,31%

Краткоср.деб.задлж. = 8,9-9,87 = -0,97%

Краткоср.фин.влож. = 12,73-2,5 = +10,23%

Ден.средства = 18,24-11,87 = +6,36%

% к общ.изм.:

Запасы = 51/143x100 = +35,7 %

Налог на доб.ст-ть = 2/143x100 = +1,4 %

Долгоср.деб.задлж. = 4/143x100 = +2,8 %

Краткоср.деб.задлж. = 5/143x100 = +3,5 %

Краткоср.фин.влож. = 4/143x100 = +2,8%

Ден.средства = 77/143x100 = +53,8 %

 

Из аналитической таблицы  мы видим, что оборотные активы на конец года увеличились на143 тыс.руб. или на 17,9  процентных пункта. Увеличение произошло в основном за счет запасов денежных средств и в незначительной степени за счет других статей.

 

 

Анализ деловой  активности за 2010 год.

Таблица№4.

 

Показатели	2010 год.
	На начало года	На конец года
К-т оборачиваемости запасов  и затрат (Козз)(оборот)	2,7	3,2
К-т оборачиваемости оборотных активов (Кооа)(оборот)	3,2	3,7
К-т продолжительности 1 оборота  запасов и затрат (Кпрод.1об.зз)(дни)	133,3	112,5
К-т продолжительности 1 оборота  оборотных активов (Кпрод.1об.оа) (дни)	109,1	97,3

 

Козз = С/с/ЗЗ                                             С/с – себестоимость (Ф№2);

Н.Г. = 1630/600 = 2,7 (об)                   ЗЗ -  запасы и затраты (ст.210+220);

К.Г. = 2090/653 = 3,2 (об)

 

Кооа = ВР/ОА                                         ВР - выручка (Ф№2);

Н.Г. = 2604/800 = 3,2 (об)                          ОА – оборотные активы;

К.Г. = 3502/943 = 3,7 (об)

 

Кпро.1об.зз = Д/Козз                           Д – дни (360);

Н.Г. = 360/2,7 = 133,3 (дн)

К.Г. = 360/3,2 = 112,5 (дн)

 

Кпро.1об.оа = Д/Кооа

Н.Г. = 360/3,3 = 109,1 (дн)

К.Г. = 360/3,7 = 97,3 (дн)

 

     Из аналитической  таблицы мы видим, что коэффициент  оборачиваемости запасов и затрат  и оборотных активов увеличился  на конец года на 0,5 оборота  (3,7-3,2), а коэффициент продолжительности  одного оборота запасов и затрат  снизился на 0,8 дня (133,3-112,5), а коэффициент продолжительности одного оборота оборотных активов снизился на 11,8 дня. Это говорит о том, что идет повышение деловой активности предприятия за счет увеличения объемов производства и продаж, что свидетельствует об увеличении денежных средств (выручки) и поступлений их на расчетный счет предприятия.

    

Анализ ликвидности предприятия за 2010 год.

 

Таблица№5.

Группировка активов  по степени ликвидности:

 

 

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года
А1 – немедленно реализуемые активы:
- денежные средства;	95	172
- краткосрочные финансовые вложения	20	24
Сумма:	115	196
А2 – быстро реализуемые активы:
- краткосрочная дебиторская задолженность  (ст.240)	79	84
А3 – медленно реализуемые активы:
- запасы (-ст.216)	560	606
А4 – трудно реализуемые активы:
- внеоборотные активы (ст.190);	1465	1971
- расходы будущих периодов (ст.216);	30	35
- НДС (ст.220);	10	12
- долгосрочная дебиторская задолженность  (ст.230)	6	10
Сумма:	1511	2028
Баланс	2265	2914