Автоматизация банковской системы

     Общая устойчивость предприятия — это  такое движение денежных потоков, которое  обеспечивает постоянное превышение поступления  денежных средств (доходов) над их расходованием (затратами).

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

     Анализ  устойчивости финансового положения  предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течение  года. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям  рынка и отвечало потребностям развития предприятия, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствует развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяет эффективность формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. 

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости

     Введем  следующие обозначения:

      F – внеоборотные активы (190);

      Z – запасы и затраты(210+220);

      И^с – источники собственных средств(III П);

      R^p – заемные средства (590+610);

      K^T – долгосрочные пассивы (590);

      K^t – краткосрочные кредиты и займы (610).

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных показателей.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости –  это показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

     1. Наличие собственных оборотных  средств, которое определяется по следующей формуле:

      Е^с = И^с — F

     Собственные оборотные средства определяются как  разница между суммой источников собственных средств и суммой внеоборотных активов. Собственные средства характеризуют чистый оборотный капитал. Увеличение собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств для формирования запасов и затрат:

      Е^Т = (И^С + К^Т) — F

     Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

     3. Общая величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

      Е^S = (И^С + К^Т + К^t) – F,

     Этим 3 показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствуют три показателя обеспеченности:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

      ±Е^С = Е^С - Z

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

      ±Е^Т = Е^Т – Z

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

      ±Е^S = Е^S – Z

     Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить 4 типа финансовой ситуации, используя при этом, рекомендуемый в экономической литературе трехкомпонентный показатель:

      

      

     Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1. Абсолютная финансовая устойчивость  —  это тот случай, когда  все запасы и затраты покрываются  за счет собственных  оборотных  средств. Этот тип включается  редко и является крайним типом  финансовой устойчивости. Абсолютная  финансовая устойчивость задается  следующими условиями:

      

      Трехмерный  показатель ситуации:

     2. Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, характеризующаяся его платежеспособностью:

      

      

     3. Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет повышения источников собственных  средств и дополнительного привлечения  заемных средств:

      

      

     4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства предприятия, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

      

      

     Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

     Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  нарушением финансовой дисциплины, перебоями  в поступлении денежных средств  на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

     Кризисное финансовое состояние характеризуется  наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). 

     Относительные показатели финансовой устойчивости.

     Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия можно  разделить на 2 группы показателей:

     1. Показатели, определяющие состояние  оборотных средств:

     1.1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами:

       > 0,1

     Характеризует степень обеспеченности собственных  оборотных средств предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

     1.2. Коэффициент обеспечения материальных  запасов собственными оборотными  средствами:

       (0,6 – 0,8)

     Показывает  в какой степени материальные затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении  заемных.

     1.3 Важной характеристикой устойчивости  финансового состояния является также коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных. Он исчисляется по формуле:

      

     где СОС — собственные оборотные средства.

     Коэффициент показывает, какая доля собственных  средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

     С финансовой точки зрения повышение  коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

     Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре  имущества предприятия. Если коэффициент  увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а благодаря  опережающему росту собственных источников по сравнению с увеличением основных средств, тогда повышение коэффициента действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

     В качестве оптимальной величины коэффициент  маневренности может быть принят в размере  0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

     2. Показатели, характеризующие соотношение  собственных и заемных средств:

     2.1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости, концентрации финансового  капитала) равен доле источников  собственных средств в общем  итоге баланса, исчисляется по  следующей формуле:

      

     Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация.

     Минимальное пороговое значение коэффициента автономии  оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя дает основания предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

     2.2. Коэффициент концентрации заемного  капитала показывает, какова доля  привлеченных средств в общей  доле средств, исчисляется по  формуле:

      

     2.3 Коэффициент финансовой зависимости  – обратный коэффициенту концентрации  собственного капитала, исчисляется  по формуле:

      

     Рост  этого показателя динамики означает увеличение доли заемных средств в финансово-коммерческой организации. Если его значение снижается до 1 (100%), то это значит, что владелец полностью финансирует свою организацию. Например, если коэффициент финансовой зависимости  равен 1,2, то это значит, что в каждом рубле, вложенном в активы, 20 копеек заемные.

     2.4 Коэффициент структуры долгосрочных  вложений показывает, какая часть  внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств, при этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы, как источники средств используются в полном объёме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия, исчисляется по формуле:

      

     2.5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств позволяет оценить  долю заемных средств при финансировании капитальных вложений, исчисляется по формуле:

      

     Рост  данного показателя динамики является негативной тенденцией, так как организация  все сильнее зависит от внешних  инвесторов.

     2.6 Коэффициент структуры заемного  капитала позволяет установить  долю долгосрочных пассивов в  общей сумме заемных средств,  исчисляется по формуле: