Инвестиционная политика в России

         Íà òåððèòîðèè Ðîññèè çàðåãèñòðèðîâàíî îêîëî 2000 ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé ñ ó÷àñòèåì íåìåöêîãî êàïèòàëà, â òîì ÷èñëå îêîëî 450 ïðåäïðèÿòèé ñî 100%-íûì íåìåöêèì êàïèòàëîì.

    Большая часть российско-германских СП работает в промышленности (36,9%), торговле и общественном питании (31,4%), на транспорте (17,2%), в строительстве (6,9%), сельском хозяйстве (4,2%). Общее число занятых на предприятиях, организованных с участием немецкого капитала, оценивается в 280 тыс. чел.

        Íà äîëþ ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé ïðèõîäèòñÿ ïðèìåðíî 10% îáùåãî îáúåìà òîâàðîîáîðîòà Ðîññèè ñ Ãåðìàíèåé. Áîëåå 15% âñåãî ýêñïîðòà ðîññèéñêî-ãåðìàíñêèõ ÑÏ íàïðàâëÿåòñÿ â Ãåðìàíèþ, ïîëîâèíà ýòèõ ïîñòàâîê ïðèõîäèòñÿ íà òîâàðû òîïëèâíî-ñûðüåâîé ãðóïïû.

Общий объем французских инвестиций в экономику России в 2000 г. составил 743 млн. долл. По данному показателю Франция находится на  
        3-м месте среди стран крупнейших инвесторов, работающих на российском рынке.

         Â Ãîñóäàðñòâåííûé ðååñòð Ðîññèè íà 1 ÿíâàðÿ 2001 ã. âíåñåíî îêîëî 500 ðîññèéñêî-ôðàíöóçñêèõ ïðåäïðèÿòèé, èç íèõ îêîëî 35% îòíîñÿòñÿ ê ïðåäïðèÿòèÿì ñî 100%-íûì ôðàíöóçñêèì êàïèòàëîì.

         Ñôåðà äåÿòåëüíîñòè ñîçäàííûõ ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé - ýòî â îñíîâíîì ïðåäîñòàâëåíèå òîðãîâî-ïîñðåäíè÷åñêèõ, êîíñóëüòàöèîííûõ, èíôîðìàöèîííûõ, ôèíàíñîâûõ è äðóãèõ óñëóã ðîññèéñêèì è èíîñòðàííûì ïàðòíåðàì.

          Ðÿä êðóïíûõ ôðàíöóçñêèõ êîìïàíèé àêòèâíî ðàçâèâàþò ñîòðóäíè÷åñòâî â ñôåðàõ äîáû÷è, ïåðåðàáîòêè è òðàíñïîðòèðîâêè íåôòè è ãàçà, ìåòàëëóðãè÷åñêîé ïðîìûøëåííîñòè, ïðîèçâîäñòâå õèìè÷åñêîé è ôàðìàêîëîãè÷åñêîé ïðîäóêöèè, èçãîòîâëåíèè àâèàöèîííîé è êîñìè÷åñêîé òåõíèêè, ðåêîíñòðóêöèè ñèñòåì ñâÿçè, ïðîèçâîäñòâå èçäåëèé èç äåðåâà, ïèùåâîé ïðîìûøëåííîñòè è äð.

Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др.

   Êðîìå òîãî, ïðèâëå÷åíèå èíîñòðàííîãî êàïèòàëà è ñîçäàíèå ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé ðàñøèðÿþò íàëîãîîáëàãàåìóþ áàçó è ìîãóò ñòàòü âàæíûì äîïîëíèòåëüíûì èñòî÷íèêîì ôîðìèðîâàíèÿ äîõîäíîé ÷àñòè ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà.

      Îäíàêî àíàëèç äåÿòåëüíîñòè èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â Ðîññèè, ê ñîæàëåíèþ, ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî ïîêà çàðóáåæíûå êàïèòàëîâëîæåíèÿ íå ñòàëè êàòàëèçàòîðîì ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà äàæå â òåõ îòðàñëÿõ, ðåãèîíàõ è îáëàñòÿõ Ðîññèè, ãäå åãî êîíöåíòðàöèÿ îñîáåííî âåëèêà.

Несмотря на относительно устойчивую тенденцию роста, удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних долгосрочных капиталовложений в российскую экономику остается незначительным. Доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, в общем объеме промышленного производства России возросла лишь с 3% в 1993 г. до 9% в 2000 г.

Приведенные данные наглядно свидетельствуют о довольно незначительной доле иностранного капитала в российской экономике в целом и во внешнеэкономической сфере в частности.

Следует подчеркнуть, что, по подсчетам специалистов, уровень производительности труда на промышленных предприятиях с участием иностранного капитала примерно в 3 раза выше, чем на аналогичных российских предприятиях. Однако из-за малого числа СП, занятых выпуском промышленной продукции, их влияние на общий уровень производительности труда в обрабатывающей промышленности России остается незначительным. 

    2.2 Иностранные инвестиции

    В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем:

    создания предприятий с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий); создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, до лей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а    также иных имущественных прав и т.р.;

    предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.

    Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято пони мать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор.

    Прямые зарубежные инвестиции это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на миро вой рынок.

    Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

    Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдональдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики. Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением находящихся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным:

    1. С точки зрения соблюдения национальных интересов;

2. Èìååòñÿ â âèäó áûñòðàÿ îêóïàåìîñòü êàïèòàëîâëîæåíèé â íàçâàííûå ñôåðû.

    Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100 процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку с/х продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры. Стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов. Однако сегодня привлечению портфельных иностранных инвестиций уделяется мало внимания, и их в России практически нет. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ãëàâà 3. ÂÛÐÀÁÎÒÊÀ ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÎÉ ÏÎËÈÒÈÊÈ ÍÀ ÎÑÍÎÂÅ ÏÐÎÖÅÑÑÎÂ ÌÎÄÅËÈÐÎÂÀÍÈß 

    3.1 Пути и меры по привлечению долгосрочных инвестиций

    Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут при меняться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

    Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятия ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

    Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

    достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

    радикализация борьбы с преступностью;

    торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

    мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

    внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

    запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

    предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

• В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

    срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;

    принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

    создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;