Инвестиционный климат России

План

Введение.

           В настоящее время  проблема инвестиционного развития России весьма актуальна. Перед страной  остро стоит необходимость модернизации и обновления основных фондов, перевооружения существующего оборудования с целью  повышения конкурентоспособности  действующих предприятий, а также  вложений в инновационные проекты. Правительство активно пропагандирует подобные идеи. Тем не менее, главная  задача так и не решена – в  первую очередь необходимо создать  комфортные условия для инвесторов. Совокупность социальных, экономических, организационных, политических, правовых и этнокультурных предпосылок и  образует инвестиционный климат страны или того или иного региона. Исследование этих процессов крайне важно как  на уровне всей страны, так и на уровне отдельного региона, поскольку для  России характерны значительные различия в инвестиционном климате субъектов  Российской Федерации (далее РФ). Поэтому  для эффективного развития необходимо учитывать эти особенности. Улучшение  инвестиционного климата позволит увеличить темпы экономического роста, а также улучшить социальное положение населения.

     Целью работы является изучение теоретических основ инвестиционного климата, методов его оценки. В связи с этим предполагается решить следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие инвестиционного климата и раскрыть его сущность.
2. Изучить подходы к оценке инвестиционного климата.
3. Рассмотреть различные методики оценки инвестиционного климата.
4. Раскрыть концепции улучшения инвестиционного климата в России

      Объектом  исследования являются методы оценки инвестиционного климата, предметом - инвестиционный климат.

1. Теоретические основы инвестиционного  климата

1. Понятие и сущность инвестиционного  климата.

      Состояние инвестиционного климата является одним из важнейших показателей  экономической ситуации и перспектив развития страны и любого ее региона. Активная инвестиционная деятельность – стимулятор экономического роста, основа подъема экономики страны (региона), ее могущества и благосостояния народа. Среди отечественных экономистов  существует несколько трактовок  понятия «инвестиционный климат»:

• под инвестиционным климатом конкретного субъекта экономики (организации, региона, страны и т.п.) понимает совокупность характерных для каждой местности факторов (политических, экономических, юридических, социальных и др.), определяющих возможности и стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций,
• инвестиционный климат - это обобщенная и, как правило, количественно (в том числе сравнительно) выраженная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, этнокультурных и иных предпосылок, предопределяющих привлекательность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему - экономику страны, региона, корпорации,
• инвестиционный климат – это среда, в которой протекают инвестиционные процессы.

     Согласно  данным Всемирного Банка, инвестиционный климат представляет собой совокупность характерных для каждой местности  факторов, определяющих возможности  компаний и формирующих у них  стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширению деятельности.

       В научной литературе сложилось  также понятие «региональный  инвестиционный климат». Оно представляет  собой систему социально-экономических  отношений, формирующихся под  воздействием широкого круга  взаимосвязанных процессов на  макро-, микро- и собственно региональном уровнях управления и создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций.

     Таким образом, большинство экономистов  в принципе одинаково трактуют содержание данного понятия, но при конкретизации  его структуры, методик оценки мнения расходятся.

     К основным законодательным актам, регулирующим инвестиционную деятельность в РФ относят:

1. ФЗ РФ от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
2. ФЗ от 29 апреля 2008 года N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».
3. ФЗ РФ от 22 июля 2005 года N 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в РФ».
4. И другие.

       В качестве составляющих благоприятного  инвестиционного климата или  инвестиционной привлекательности  страны (региона) выделяют две  основные характеристики: объективные  возможности региона - инвестиционный  потенциал и условия деятельности  инвестора - инвестиционный риск.

     Под инвестиционным потенциалом понимается максимально возможный объем  средств (за счет всех источников и  с учетом существующей экономической  ситуации), который может быть использован  для инвестиций.

     Инвестиционный  риск характеризует вероятность  потерь инвестиций и дохода от них. Он показывает, почему не следует (или  следует) инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион или страну. Риск суммирует правила игры на инвестиционном рынке. Степень инвестиционного  риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуации. Рассчитываются следующие виды риска:

• экономический (тенденции в экономическом развитии региона);
• финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
• политический (распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, легитимность местной власти);
• социальный (уровень социальной напряжённости);
• экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);
• криминальный (уровень преступности в регионе с учётом тяжести преступлений);
• законодательный (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства).

     Инвестиционный  климат обычно характеризуется сочетанием инвестиционной привлекательности  и инвестиционной активности, которые  коррелируют, то есть инвестиционная привлекательность  — обобщённый фактор признаков, а  инвестиционная активность — зависимый  от него результат. Высокий уровень  корреляции текущей инвестиционной привлекательности регионов с текущей  инвестиционной экономической активностью  даёт возможность определить перспективную инвестиционную активность.

2. Факторы, влияющие на развитие инвестиционного климата.

     Оценка  инвестиционного климата основывается на анализе факторов, определяющих инвестиционный климат и способствующих экономическому росту. Обычно применяются  выходные параметры инвестиционного  климата в стране (приток и отток  капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а  также входные параметры, определяющие значения выходных, характеризующие  потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации. В их числе:

• природные ресурсы и состояние экологии;
• качество рабочей силы;
• уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;
• политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств:
• макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс, государственный, в том числе внешний долг;
• качество государственного управления, политика центральных и местных властей:
• законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни, степень либеральности;
• уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция;
• защита прав собственности, уровень корпоративного управления;
• обязательность партнеров при исполнении контрактов;
• качество налоговой системы и уровень налогового бремени;
• качество банковской системы и других финансовых институтов; доступность кредитования;
• открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;
• административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок; уровень монополизма в экономике.

     Тенденции формирования инвестиционного климата  того или иного региона находятся  под влиянием двух групп факторов.

     Первая  из этих групп охватывает общестрановые признаки. Однако некоторые из составляющих в данной группе факторов достаточно равномерно «проецируются» (позитивно или негативно) на инвестиционный климат всех регионов России. Другие формально общефедеральные компоненты инвестиционного климата «проецируются» на инвестиционную привлекательность российских регионов весьма неодинаково.

     Вторая  группа факторов инвестиционного климата  на региональном уровне — специфические  черты или признаки данного конкретного  региона. Соответственно можно говорить, с одной стороны, о компонентах  инвестиционного климата региона, которые в той или иной мере лежат в сфере управляемости (полномочий органов власти) субъекта Федерации, а с другой — о факторах, воздействие  на которые находится в рамках полномочий федерального центра. В  связи с этим работа по формированию благоприятного инвестиционного климата  в регионах России, в том числе  в части привлечения иностранных  инвестиций, видится только как результат  тесного взаимодействия Федерации и ее субъектов, взаимодействия на основе баланса интересов и четкого разграничения соответствующего круга управленческих полномочий.

1.3.Подходы  к оценке инвестиционного  климата.

     Оценка  инвестиционной привлекательности  страны и региона реализации конкретного  проекта является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в стране или регионе, тем в большей  степени инвесторы должны опираться  на результаты комплексной оценки его  инвестиционного климата. В то же время оценки инвестиционного климата  выступают важным элементом информационно-аналитической базы, позволяющей органам власти и управления, различных уровне принимать меры, последовательно улучшающие этот климат, делать условия приложения капитала в стране и ее регионах более благоприятными для различных групп инвесторов.

     Выделяют  четыре наиболее характерных подхода  к оценке инвестиционного климата.

     Первый  подход — преимущественно макроэкономический. Его основу составляют оценки макроэкономического характера (динамика и структура ВВП, объем и структура промышленного производства; динамика инвестиций, динамика различных категорий потребительских расходов и проч.).