4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

     
 
 

   По  числовой информации, приведенной в табл. 2.3.1. , можно сделать следующее аналитическое заключение.

   Согласно  приведенной выше методике анализа  финансовой устойчивости финансовое состояние  производственно-коммерческого объединения “Продуниверсал”  можно охарактеризовать как кризисное, так как на начало и конец отчетного периода наблюдался недостаток собственных и, тем более отсутствие, долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

   Однако, делать такой вывод окончательным было бы необъективно. Следует учесть, в какой экономической ситуации находится данный хозяйствующий субъект. А экономические реалии таковы, что все большее распространение приобретает применение коммерческого (товарного кредита). Основные причины такой ситуации:

   большое количество неплатежей (или сильная  задержка), вызванное преимущественно  предприятиями и организациями  государственных форм собственности, что приводит к вымыванию и  замораживанию на длительные сроки  оборотных средств у хозяйствующих  субъектов, прямо или косвенно обслуживающие  вышеупомянутые предприятия и организации;

   нехватка оборотных средств у предприятий из-за низкого покупательного спроса;

   отсутствие  у большинства хозяйствующих  субъектов возможности получить заемные средства банковского сектора.¹⁷

   Вследствие  этих и других обстоятельств использование  коммерческого кредита становится практически единственным способом выживания в сложной экономической  ситуации. Коммерческий кредит по своим свойствам и характеру все более отождествляется с банковским имея следующие сходные с ним признаки:

   срочность - в договорах поставки оговаривается максимальный срок оплаты товара после его отгрузки, величина которого в последнее время приближается к краткосрочным ссудам банков. Поставщики вынуждены прибегать к таким уступкам, чтобы поддерживать объемы реализации на должном уровне;

   платность - обычно, с увеличением сроков коммерческих кредитов, цена на отпускаемую продукцию несколько возрастает, что обусловлено временным изыманием у поставщика части оборотных средств. В данной ситуации для предприятий, не имеющих возможности получить банковский кредит, коммерческий кредит становится косвенным банковским кредитом, когда к банковскому кредитованию прибегает поставщик, имеющий возможность получить банковские средства, для пополнения временно изымаемых оборотных средств. Плата за кредит в этом случае включается поставщиком в цену товара.

   Таким образом на основе вышеизложенного, можно сделать результаты анализа финансовой устойчивости более реальными, учитывая сложившиеся условия. Для этого кредиторскую задолженность за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок следует принять равносильной краткосрочным кредитам и заемным средствам. Тогда аналитическая таблица примет следующий вид:

   Таблица 2.3.2.

   Скорректированный анализ финансовой устойчивости производственно-коммерческого объединения “Продуниверсал” (в тыс. руб.)

 

    Теперь, на основе откорректированных данных, можно увидеть, что к концу периода финансовая устойчивость предприятия несколько  улучшилась, так как трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации приобрел следующее значение: 
 

   что соответствует неустойчивому финансовому состоянию, но никак не кризисному. Действительно, при такой группировке данных, на начало периода недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат составлял всего 700 тыс. руб. (≈13% итога баланса), а к концу периода наблюдался даже их небольшой излишек в 800 тыс.руб. (≈6,5% итога баланса). С такими показателями о кризисном характере финансового состояния говорить не приходится, однако предприятию следовало бы искать заемные источники средств, а также увеличивать собственные. 

   2.4. Анализ уровня  и структуры финансовых  результатов деятельности  объединения.

 

   Финансовые  результаты деятельности предприятия  за определенный период времени характеризуются  системой взаимосвязанных абсолютных показателей. К ним относятся: выручка  от реализации продукции (работ, услуг), результат (прибыль или убыток) от реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций, балансовая прибыль или убыток, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Часть этих показателей содержится в “Отчете о финансовых результатах предприятия” (Форма №2) квартальной и годовой отчетности. Налогооблагаемая и чистая прибыль определяются расчетным путем на основе содержащихся в форме №2 данных. Все перечисленные показатели финансовых результатов связаны друг с другом определенными соотношениями.

   Следует отметить, что не все показатели финансовых результатов деятельности подходят к анализу исследуемого предприятия. Рассмотрим схему вычислительных процедур наиболее применимых к данному  предприятию показателей, их уровня и структуры.

   1. Расчет прибыли  (убытка) от реализации  продукции (работ,  услуг):

    P^p = N^p - S^p - G^НДС - G^a,

   где P^p - прибыли (убытки) от реализации продукции (работ, услуг); N^p - выручка от реализации продукции (работ, услуг); S^p - затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг); G^НДС - налог на добавленную стоимость; G^a - другие акцизы.

    Pp = 45000 - 35800 - 7500 = 1700 тыс. руб.

   Модификация формулы (2.59), в которой в качестве результирующего показателя представлена выручка от реализации

    N^p = S^p + G^НДС + G^a + P^p,

   задает  схему анализа ее структуры, динамики и структурной динамики.

   Структура выручки от реализации исследуется  на основе совместного рассмотрения абсолютных величин факторов выручки

    (S^p, G^НДС, G^a, P^p)

   и удельных весов факторов в общей  величине выручки

     
 

   Здесь для удобства записи показатели представлены как компоненты многомерного вектора.

   2). Расчет чистой  прибыли:

    P^ч = P^p - G^н,

   где P^ч - чистая прибыль; G^н - налог на прибыль.

    Pч = 1700 - 510 = 1190.

    Для формулировки оценочных выводов необходимо соотнести  величину чистой прибыли с показателями имущества предприятия и его  источников : 
 

   На  основе анализа финансовых результатов  можно сделать следующие выводы. Выручка от реализации продукции  предприятия составила 45000 тыс. руб. В составе выручки большую часть занимают расходы (80%). Налог на добавленную стоимость занимает в среднем 17% выручки (такой удельный вес, между прочим, соответствует обратной ставке НДС и не зависит от объема выручки или других обстоятельств). Удельный вес прибыли в выручке составляет всего 3%, что составляет 1700 тыс. руб. Величина чистой прибыли составляет 1190 тыс. руб., что составляет 10% имущества предприятия или 48% источников собственных средств. Низкий удельный вес прибыли в выручке от реализации, по моему мнению, объясняется не столько низкой эффективностью реализации, сколько желанием легально минимизировать величину налога на прибыль, подлежащего уплате. Это достигается путем увеличения расходов предприятия, о чем свидетельствует их большой удельный вес в составе выручки от реализации. 
 
 

 

   

   Заключение

   Таким образом, на основе вышеизложенного  материала можно сделать следующие  заключения:

• финансовый анализ - деятельность, направленная на определение степени устойчивости и динамики финансового состояния предприятия, а также его перспектив;
• финансовое состояние - соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования;
• основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

   В практической части выпускной работы была подробно изложена методика проведения каждого из этапов финансового анализа  с применением практических расчетов по данным деятельности производственно-коммерческого  объединения “Продуниверсал”. Результаты анализа вскрыли интересную картину деятельности предприятия малого типа в современных, нелегких экономических условиях.

   К негативным воздействиям со стороны  сложившейся экономической ситуации можно отнести:

   - высокий удельный вес налогов  в выручке, что, либо отбивает  стимул к осуществлению какой-либо  деятельности вообще, либо вынуждает  переводить в “тень” часть  оборота;

   - риск неплатежей со стороны  покупателей продукции, особенно  со стороны предприятий и организаций  негосударственных форм собственности;

   - нестабильность национальной валюты, проявляющаяся в периодических  инфляционных процессах;

   - отсутствие реальной возможности  получить кредит в банке на  выгодных условиях;

   - низкая покупательная способность  населения и другие факторы. 

   Список  источников

1. Гражданский кодекс РФ: Части первая и вторая. – М.: Юрайт – М, 2010 – 404 с.
2. Налоговый кодекс РФ: ч. 1,2. – М.: ВИТРЕМ, 2009 – 432 с.
3. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник для вузов. – 4 – е изд., доп. и перераб / М.И. Балаканов, А.Д. Шеремет; – М.: Финансы и статистика, 2006  - 416 с.
4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: учеб. Пособие для средн. спец. учеб. Заведений / И.Т.Балабанов – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 512 с.
5. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА – М. 2003. – 215 с.
6. Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник для вузов. – М.: ИВЦ: маркетинг, 2002. – 502 с.
7. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие для вузов. – М.: Маркетинг, 2001. – 320 с.
8. Волков О.И. Экономика предприятий (фирмы): Учебное пособие / О.И. Волков, О.В. Девяткин; - М.: ИНФРА –М, 2002. - 601 с.
9. Ковалёв В. В. Как читать баланс./ В.В.Ковалёв, В.В.Патров– 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. –520 с.
10. Ковалёв А. И. Анализ финансового состояния предприятия./ А.И.Ковалев, В.П. Привалов– 4-е изд., испр. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. –208 с.
11. Ковалёв В. В. Финансовый анализ. – М.:    Финансы и статистика, 2009 – 510 с.
12. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Сучков Е. А. теория экономического анализа: Учебное пособие для вузов. – М.: Юристь, 2009. – 480 с.
13. Поляк Г. Б. Финансы – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 703 с.
14. Раицкий К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 4-е изд. перераб. и доп. – М.: Издательско–торговая корпорация «Дашков и Ко»,2003–1012 с.
15. Тодаро М.П. Экономическое развитие : Учебник / Пер. с анг. Под ред С.М.Яковлева, Л.З.Зевина. – М.:ИНИТИ     , 1997. – 664 с.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Г.Н.Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание»,2007. – 668 с.
17. Черниговский С. А., Таркушин А. Б. Основы финансового анализа – СПБ: «Издательский дом Герда», 2005. – 176 с.
18. Чечевицина Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебник для экономических колледжей и средн. спец. учебных заведений – 2-е изд. – М.: Маркетинг, 2008. – 352 с.
19. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Издательство «Зерцало», 2008. – 272 с.