Анализ финансовой устойчивости АгРосХлебопродукт

     Деятельность Общества не ограничивается оговоренной настоящим Уставом. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности Общества, но не противоречащие действующему законодательству Российской Федерации, признаются действительными

Уставный капитал Общества составляет 50.000.000 (Пятьдесят миллионов) рублей.   Обществом размещено: 50.000 (Пятьдесят тысяч) обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1000 (Одна тысяча) рублей каждая.

     Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

    Решение об увеличении уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров.     Решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций принимается  Общим собранием акционеров.

     При увеличении уставного капитала Общество обязано руководствоваться ограничениями, установленными федеральными законами.

     Уставный капитал Общества может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения части акций.

    Уставный капитал может быть уменьшен путем приобретения части размещенных акций Общества по решению общего собрания акционеров в целях их погашения.

     Общество обязано уменьшить свой уставный капитал в случаях, предусмотренных действующим законодательством.

    При уменьшении уставного капитала Общество обязано руководствоваться ограничениями, установленными федеральными законами.

     Общество имеет право выпускать акции, облигации и иные ценные бумаги в соответствии с законодательством Российской Федерации.

    Размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, осуществляется по решению Общего собрания акционеров.

    Все акции Общества являются именными и выпускаются в бездокументарной форме.

     Все обыкновенные именные акции Общества (размещенные и объявленные) имеют одинаковую номинальную стоимость, и каждая обыкновенная именная акция Общества предоставляет ее  владельцу-акционеру одинаковый объем прав.

       Акционеры - владельцы обыкновенных акций Общества могут в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и настоящим Уставом участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации Общества - право на получение части его имущества, имеют право приобретать размещаемые посредством открытой и закрытой подписки дополнительные обыкновенные акции и эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа), в случаях, установленных федеральным законом, а также другие права, предоставленные таким акционерам федеральным законом.

                                           Акционеры Общества обязаны:

- выполнять требования Устава;

- оплачивать акции при их размещении в сроки, порядке и способами, предусмотренными законодательством Российской Федерации, Уставом Общества и решением об их размещении;

- своевременно сообщать держателю реестра акционеров Общества об изменениях своего адреса, наименования, банковских реквизитов, номеров абонентской связи и других данных;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности Общества;

- осуществлять иные обязанности, предусмотренные законодательством       Российской Федерации, настоящим Уставом, решениями общего собрания акционеров,  принятыми в соответствии с его компетенцией.

       Акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

       Общество вправе осуществлять размещение дополнительных акций и иных эмиссионных ценных бумаг посредством подписки и конвертации. В случае увеличения уставного капитала Общества за счет его имущества Общество должно осуществлять размещение дополнительных акций посредством распределения их среди акционеров.

       В случае размещения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, посредством подписки Общество вправе проводить открытую подписку с учетом требований Федерального закона «Об Акционерных обществах» и иных правовых актов Российской Федерации. Общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена требованиями правовых актов Российской Федерации.

      Дополнительно выпускаемые акции оплачиваются при их размещении полностью.

      Общество вправе приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров в соответствии с п. 2. ст. 72 Федерального закона «Об акционерных обществах».

    Акции, приобретенные Обществом в соответствии с п. 2 ст. 72 Федерального закона «Об акционерных обществах», не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Такие акции должны быть реализованы по их рыночной стоимости не позднее одного года с даты их приобретения. В противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала Общества путем погашения указанных акций.

      Оплата акций при их приобретении Обществом допускается деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку.

    При принятии решения о приобретении обществом возмещенных им акций Общество обязано руководствоваться ограничениями, установленными Федеральными  законами.      

Органами управления Обществом является:

1)          Общее собрание акционеров;

2)          Совет директоров;

3)          Генеральный директор;

Органом контроля за финансово – хозяйственной деятельностью Общества является Ревизионная комиссия Общества.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

ОАО «АгРосХлебопродукт»

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

     Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

     Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которые представлены ниже в таблице.

Тублица 1- Общая оценка динамики финансового состояния

     Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

    Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

     Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д ≥ М + Н

    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

     Для характеристики  источников средств для формирования запасов и затрат используются  следующие показатели:

1.      Наличие собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:

                                              Е(с) = К - А(в)

Где К- реальный собственный капитал

       А(в) – внеоборотные активы.

Наличие собственных оборотных  средств за 2004г:

Е(с) = (стр.490 + 640 + 650-252-244-450) - (190+230)= (4633+2868)-(169374+14022) =  7501-183396= -175895

2005г.= 66268-128170= -61902

2006г.= (71495+2102) -  (164685-17424) = 73597-147261= -73664

2.      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

                                         Е(о) = Е(с) + М

где М – краткосрочные займы

2004г = -175895+83638 = - 259533

2005г. = -61902+260213 = - 198311

2006 г. = -73664+607154 = - 533490

     На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Е (с) = Е (с) – З

где З – запасы и затраты

2004г = - 293458-(124662+ 28428)=-446548

2005г. = - 61902-151402= -213304

2006г. = -73664-15321 = -226874

  - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

± Е(о) = Е(о)-З

2004= -377096-153090 = -224006

2005=- 198311-151402 = -349713

2006=- 533490-15321 = - 548811

     По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1.      Абсолютная устойчивость  - возможна при условии:

З< Е с+М

2.      Нормальная устойчивость:

З= Ес+М

3.  Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З= Е с+М+Ио,

  где И(о) – источники, ослабляющие финансовую напряженность               ( временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Ес+М

2004г= 153090 <  259533

2005г= 151402  <  260213

2006г= 15321   <   607154

Согласно данным расчетам в 2004,2005и2006 абсолютная финансовая устойчивость.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используют следующие финансовые коэффициенты:

1.        Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте ) баланса:

Ка =К/Б

2004= 0,02

2005= 0,20

2006 = 0,11

    Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

За все три года коэффициент автономии меньше чем норма, это значит, что предприятие финансово зависимо от внешних источников финансирования.

2.        Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/ Пд+М,

где  К-капитал и резервы;

       Пд – долгосрочные пассивы

       М – краткосрочные кредиты и займы

2004г = 4633/270841+83638= 0,02

2005г= 71495/92176+260213=0,21

2006г= 66268/607154 = 0,11

      Нормальное ограничение - Кф≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Из расчетов видно, что предприятие практически вся свою деятельность финансирует за счет заемных средств.

   3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

К(о) = Ес/Ао

где Ао-оборотные активы

2004г= -175895/227683 = -0,78

2005г= -61902/201239= -0,31

2006г= -73664/524260= -1,41

     Так как нормальное ограничение (0,1) выше, чем величина полученных коэффициентов, наличие собственных средств недостаточно для финансовой устойчивости.

      Для улучшения финансового состояния ОАО «АгРосХлебопродукт» необходимо увеличить собственные оборотные средства. Для этого нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличения уставного капитала, эмиссии акций и др.), либо за счет снижения величины внеоборотных активов и др.