Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Вывод: На анализируемом предприятии произошло снижение деловой активности, т.к. снизились коэффициенты оборачиваемости оборотных активов. Повысились все показатели рентабельности, что говорит о повышении эффективности деятельности.

 

4.5 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

Таблица 26 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения и формулы	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за анализируемый  период
1. Источники  формирования собственных средств  (капитал и резервы)	ИСС (СК)	172801,38	186011,43	13210,05
2. Внеоборотные активы	ВОА	106711,2	115043,37	8332,17
3. Наличие собственных  оборотных средств	СОС=СК-ВОА	66090,18	70968,06	4877,88
4. Долгосрочные обязательства  (кредиты и займы)	ДКЗ	0	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования оборотных средств	СДИ=СОС+ДКЗ	66090,18	70968,06	4877,88
6. Краткосрочные кредиты  и займы	ККЗ	265,23	1950,69	1685,46
7. Общая величина основных  источников формирования запасов	ОИЗ=СДИ+ККЗ	66355,41	72918,75	6563,34
8. Общая сумма запасов	З	124204,17	107883,33	-16320,84
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств  (с.3-8)	DСОС=СОС-З	-58113,99	-36915,27	21198,72
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников покрытия  запасов	DСДИ=СДИ-З	-58113,99	-36915,27	21198,72
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных  источников финансирования запасов	DОИЗ=ОИЗ-З	-57848,76	-34964,58	22884,18
12. Трехфакторная модель  типа финансовой устойчивости	М=(DСОС; DСДИ; DОИЗ	Тип финансовой устойчивости – кризисное (критическое) финансовое состояние М =(0, 0, 0)

Вывод: Тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия – кризисное финансовое состояние, т.к. предприятие не обеспечено источниками формирования запасов (не может покрыть их собственными средствами, не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов). Как видно из таблицы, практически все средства пошли на формирование внеоборотных активов.

 

Таблица 27 - Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Формула	Норматив-ное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости)		³0,5	0,90	1,00	0,10
2. Коэффициент финансовой  устойчивости		³0,7	0,90	1,00	0,10
3. Коэффициент финансовой  зависимости		£0,5	0,66	0,62	-0,04
4. Коэффициент финансирования		³1	1,36	1,62	0,26
5. Коэффициент инвестирования		³1	1,62	1,62	0,00
6. Коэффициент постоянного  актива		£1	0,62	0,62	0,00
7. Коэффициент маневренности		0,5	0,38	0,38	0,00
8. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами (КОСС)		0,1	0,34	0,38	0,04
9. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизированных  средств		-	1,81	1,61	-0,20
10. Финансовый рычаг (леверидж)		£1	0,73	0,62	-0,11
11. Коэффициент соотношения  активов и собственного капитала		-	1,12	1,00	-0,12
12. Коэффициент соотношения  оборотных активов и собственного  капитала		-	1,12	1,00	-0,12
13. Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности		-	1,83	1,45	-0,38

Вывод: Как видно из таблицы, предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью, т.к. норме не соответствует всего 2 коэффициента (финансовой устойчивости и маневренности).

1. Доля собственного капитала в активах составляет 71% и 67%.
2. Долгосрочные источники финансирования активов составляют 71% и 67%.
3. Доля заемного капитала в формировании активов составляет 29% и 33%.
4. Финансирование деятельности организации за счет собственных средств превышает финансирование за счет заемных в 2,5 и 2,05 раза.
5. Собственный капитал превышает внеоборотные активы в 1,06 раза.
6. Доля внеоборотных активов в собственных средствах составляет 95% и 94%.
7. В мобильной форме находятся всего 5% и 6% собственных средств.
8. Доля собственных оборотных средств составляет 12% и 10%.
9. На 1 рубль внеоборотных активов (иммобилизованных) приходится 48 и 58 копеек оборотных (мобильных).
10. На 1 рубль собственного капитала приходится 40 и 49 копеек заемных средств.
11. На 1 рубль собственного капитала приходится 1,40 и 1,49 рублей активов.
12. На 1 рубль собственного капитала приходится 45 и 54 копеек оборотных активов.
13. На 1 рубль дебиторской задолженности приходится 8,48 и 6,52 рублей кредиторской.

Таким образом, предприятие финансово  независимо, но его финансовая устойчивость снижается, а собственные средства в основном вложены во внеоборотные (иммобилизованные) активы. Вероятно, предприятие  имеет излишние основные средства.

 

4.6 Анализ  платежеспособности предприятия

А₁ – абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстрореализуемые активы, т.е. вложения для обращения которых в денежные средства требуется определенное время (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев; прочие оборотные активы);

А₃ – среднереализуемые активы (запасы; дебиторская задолженность, через 12 месяцев);

А₄ — это труднореализуемые активы, имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (итог раздела I актива баланса).

П₁ — наиболее срочные обязательства, срок возврата которых наступил (кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства);

П₂ — срочные пассивы (краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты);

П₃ — долгосрочные (статьи раздела IV баланса);

П₄ — постоянные пассивы (доходы будущих периодов; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей, т.е. статьи раздела III и отдельные статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы).

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

А₁³П₁;  А₂³П₂;  А₃³П₃;  А₄£П₄.

 

 

 

Таблица 28 – Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Активы по степени ликвидности	Предыду-щий год, тыс. руб.	Отчетный  год, тыс. руб.	Пассивы по сроку  погашения	Предыду-щий год, тыс. руб.	Отчетный  год, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.
						Предыду-щий год, тыс. руб.	Отчетный  год, тыс. руб.
Абсолютно ликвидные  активы (А1)	999,15	1705,65	Наиболее  срочные обяза-тельства (П1)	124028,88	110126,73	-123029,73	-108421
Быстрореа-лизуемые активы (А2)	67831,53	76027,53	Срочные пассивы (П2)	265,23	1950,69	67566,3	74076,8
Среднереа-лизуемые активы (А3)	124204,17	107883,33	Долгосрочные  обязательства (П3)	0	0	124204,17	107883
Труднореа-лизуемые активы (А4)	106711,2	115043,37	Постоянные  пассивы (П4)	175457,76	188592,93	-68746,56	-73550

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.)  = (Ден. средства + краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные обязательства

Предыдущий год (1654 + 764) / 59410 = 0,041

Отчетный год (1214 + 0) / 72904 = 0,017

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_б.л.) = (Ден. средства + краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные кредиты и кред. задолженность

Предыдущий год (1654 + 764) / 39186 = 0,062

Отчетный год (1214 + 0) / 58774 = 0,021

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.) = (Оборотные активы – расходы будущих периодов) / Краткосрочные обязательства

Предыдущий год (67458 - 220) / 59410 = 1,132

Отчетный год (81416 - 76) / 72904 = 1,116

 

Таблица 29 – Динамика коэффициентов ликвидности

Показатель	Нормативные ограничения	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,4	0,041	0,017	-0,024
2. Коэффициент быстрой (срочной)  ликвидности		0,062	0,021	-0,041
3. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,132	1,116	-0,016

Вывод: Как видно из таблицы 28, баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. абсолютно ликвидные активы А₁ значительно меньше наиболее срочных обязательств П₁.

Как видно из таблицы 29, предприятие  недостаточно платежеспособно и  его платежеспособность снижается, т.к. коэффициенты абсолютной и быстрой  ликвидности не соответствуют норме, и все коэффициенты снижаются  в динамике.

4.7 Диагностика банкротства предприятия

Таблица 30 – Исходные данные для оценки вероятности банкротства

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
1. Внеоборотные активы	106711,2	115043,37
2. Оборотные активы	193040,67	185626,98
3. Активов, всего	299751,87	300670,35
4. Резервы	0	0
5. Фонд социального назначения  и целевое финансирование	18899,82	13300,17
6. Нераспределенная прибыль		24696,45
7. Уставный капитал	243,33	243,33
8. Заемные средства, всего	126950,49	114658,92
9. Выручка от реализации	136130,94	114914,16
10. Прибыль от реализации	21560,55	28153,47
Коэффициенты
К1 = ОА / А	0,6440	0,6174
К2 = (Резервы + Фонды спец. назн. и целевое фин. + Нераспредел. прибыль) / А	0,0631	0,1264
К3 = VРП / А	0,0719	0,0936
К4 = УК / ЗС	0,0019	0,0021
К5 = П от реал. / А	0,4541	0,3822
Z-счет Альтмана = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5	1,55	1,61