Банкротство

    Устойчивая  хроническая неплатежеспособность предприятия  с финансовой точки  зрения  означает поглощение ресурсов или средств кредиторов (денежных средств  продукции  услуг) и формирование недоимки по налогам и другим обязательным платежам  что блокирует формирование доходной части государственного бюджета.

    Причины банкротства предприятий

    1. Неэффективность системы управления предприятием  которая в свою очередь объясняется:

- отсутствием  стратегии в деятельности предприятия  и ориентацией на краткосрочные  результаты в ущерб среднесрочным  и долгосрочным;

- недостаточным  знанием конъюнктуры рынка;

- низким уровнем  квалификации менеджеров и персонала  отсутствием трудовой мотивации работников  падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий;

- неразвитостью  современных методов финансового  менеджмента и управления издержками  производства.

    2. Низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед учредителями за последствия принимаемых решений  сохранность и эффективность использования имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия.

    3. Небольшой размер уставного капитала акционерных обществ  существенно ограничивающий масштабы деятельности предприятия.

    4. Отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов  особенно в части взыскания на имущество должника.

    5. Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса  что снижает его инвестиционную привлекательность.

    6. Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров  руководителей предприятия  потенциальных инвесторов,  а также органов исполнительной власти.

    7. Появление различных форм собственности предприятий. В настоящее время более 60% ВВП производится на предприятиях негосударственного сектора экономики. Однако массовая приватизация , рыночные принципы хозяйствования автоматически не привели к структурной перестройке  росту эффективности производства.

    8. Увеличение числа убыточных предприятий. По оценке специалистов  только около 20% российских предприятий работают более или менее успешно. Остальные 80% предприятий могут попасть в поле зрения Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

    9. Относительно длительное в течение последнего десятилетия падение объемов производства работ (услуг). За 2000-2005гг. объем промышленного производства в России сократился на 40%. 

      Под влиянием  перечисленных факторов при определенных условиях предприятия  фирмы  корпорации в процессе своей деятельности сталкиваются с финансовыми затруднениями,  которые в конечном итоге могут привести к их неплатежеспособности. Существенную роль в этом могут сыграть,  например   замедление темпов роста или абсолютное снижение выручки предприятия при одновременном увеличении внешних обязательств.

    Они  как правило  являются результатом:

    - Низкой конкурентоспособности продукции  которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и высоких ценах. В связи с падением спроса на такую продукцию происходит ее затоваривание.

    - Несвоевременность поступления выручки при продаже продукции и растущие неплатежи предприятию за отгруженную им продукцию из-за невыполнения  покупателем своих обязательств  в связи с чем у предприятия образуется огромная дебиторская задолженность. Существенную роль в ее образование играет и задолженность государства за произведенную и поставленную по его заказу,  но неоплаченную продукцию. Дебиторская задолженность предприятия как результат невыполнения государством своих обязательств, становится причиной роста кредиторской задолженности предприятия перед поставщиками  персоналом и т.п. 

    - Осуществление предприятием  неэффективного долгосрочного инвестирования в проекты,  которые не гарантируют соответствующего  роста выручки. Здесь может быть разрывы между осуществленными вложениями и перспективами прироста выручки.

    - Низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями.

    - Большую нагрузку на финансы  предприятия платежей организациям-монополистам  продающими электроэнергию  газ  тепло и воду  а также расходов по содержанию ведомственного жилого фонда  оставшегося в ведении предприятия.

    - Неиспользуемые в результате сокращения производства основные фонды   административные и бытовые помещения  другое имущество предприятия.

Различают следующие стадии банкротства:

    1. Скрытая стадия, при которой происходит скрытое (особенно если не налажен специальный управленческий учёт) снижение «цены предприятия», определяющейся капитализацией прибыли:

    2. Финансовая неустойчивость, т.е. возникновение трудностей с наличностью, некоторых ранних признаков банкротства. На этой стадии руководство часто прибегает к «косметическим» мерам, например продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заёмный капитал путём продажи части активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков. Как показывает опыт, при ухудшении ситуации руководители нередко используют авантюрные способы заработки денег, а иногда прибегают к мошенничеству.

    3. Явное, юридически очевидное банкротство, т.е. предприятие не может своевременно оплачивать долги. 

      Исходя из вышеперечисленной информации, можно сделать вывод, что главные проблемы российских предприятий кроются в дефиците финансовых средств,  хотя нарушение сроков исполнения  обязательств перед партнерами может быть вызвано также просто присущим отдельным руководителям стилем взаимодействия со своими партнерами.  Предприятие в процессе своей деятельности и для  своего развития формирует  капитал и обеспечивает его прирост. Предприятие начинает функционировать,  имея некоторый первоначальный собственный капитал который увеличивается за счет  прибыли  образуемой  в результате реализации производимой продукции (работ  услуг). Наращивая капитал   предприятие в состоянии выполнять свои финансовые обязательства. В  течение производственно-хозяйственной жизни предприятия могут возникать ситуации  когда оно не получает прибыли  как бы прокручиваясь вхолостую  либо  наоборот  несет убытки. С другой стороны  предприятие может разместить свои финансы так  что их нельзя быстро или безболезненно мобилизовать для расчета по обязательствам. В связи с этим нередко встречающееся в практической деятельности нарушение предприятиями сроков исполнения обязательств, свидетельствует или о дефиците у него ресурсов  необходимых для погашения долгов или других финансовых обязательств. В результате такой деятельности предприятие оказывается перед проблемой погашения своих долгов.

    Поэтому они вынуждены прибегать к  внешнему заимствованию в виде банковских займов и коммерческих кредитов для  закупок продукции и  услуг  с последующим расчетом (например  за электроэнергию) и т.д. Реальному сектору экономики жизненно необходимы кредиты: краткосрочные - для пополнения оборотных средств  долгосрочные - для расширения и модернизации производства. Для коммерческих банков актуальной остается  проблема надежного  размещения собственных средств. И в то же время они не проявляют сколько-нибудь значительного интереса к кредитованию производства  по-прежнему  находя альтернативные способы вложения денег.

    Основная  причина подобного отношения  к реальному сектору кредитных организаций - большой процент невозвращенных кредитов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Предупреждение  банкротства

    Предупреждение  банкротства - очень важная стадия развития конкурсных отношений, так как в  ее рамках руководство должника, его участники и третьи лица могут прийти к взаимоприемлемому соглашению, направленному на преодоление временных финансовых сложностей и тем самым предотвратить проведение процедуры банкротства в отношении должника.

    Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» возлагает на руководителя организации-должника обязанность по информированию учредителей (участников) и собственника имущества унитарного предприятия о наличии признаков несостоятельности (банкротства).

    Учредители (участники) должника, собственники имущества унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации,  органы местного самоуправления обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

    В случае возникновения признаков  банкротства, предусмотренных Законом  о банкротстве 2002 г., руководитель должника обязан направить учредителям (участникам), собственнику имущества должника - унитарного предприятия сообщение  о наличии признаков банкротства. Учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций. В этих целях указанные лица до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры по восстановлению платежеспособности должника. Подобные меры могут быть приняты кредиторами и иными лицами по соглашению с должником.

    В качестве мер предупреждения банкротства, восстановления платежеспособности должника поименованные выше лица могут представить  должнику финансовую помощь для полного  погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. Такие мероприятия представляют собой досудебную санацию и относятся к антикризисному управлению, а не к банкротству. Поэтому размещение этих норм (гл. II Закона о банкротстве 2002 г.) в законодательстве о несостоятельности (банкротстве) вряд ли обоснованно, тем более что предупреждение банкротства не является процедурой банкротства, при рассмотрении дела о банкротстве эти вопросы арбитражным судом не проверяются, их невыполнение не имеет никаких правовых последствий. 

    Одной из мер, применяемых в целях предупреждения банкротства должника, является досудебная санация.

    Целью досудебной санации является восстановление платежеспособности должника, то есть отсутствие у него просроченной свыше трех месяцев задолженности по денежным обязательствам и обязанностям по уплате обязательных платежей.

    Наиболее  распространенными мероприятиями, осуществляемыми в рамках досудебной санации являются: реорганизация, перепрофилирование производства, закрытие убыточных производств, продажа части имущества должника, смена руководства, повышение квалификации персонала, изменение управленческой политики, получение кредитов, отсрочка и (или) рассрочка платежа, заключение соглашений о новации, отступном либо прекращении обязательств иным способом, заключение выгодных контрактов, истребование своего имущества из чужого незаконного владения, взыскание дебиторской задолженности и другие. Главное, чтобы эти мероприятия повышали платежеспособность должника и обеспеченность его экономическими ресурсами, что впоследствии позволит либо избежать возникновения признаков банкротства, либо при их возникновении сделать возможным введение восстановительных процедур. 

    Как серьёзное предупреждение о грядущем неблагополучии предприятия, следует расценивать отрицательную реакцию со стороны партнёров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные его мероприятия - всевозможные реорганизации (открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм и т.д.), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия. Другим существенным признаком, контролируемым кредиторами, является изменение в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления, поскольку крах предприятия начинается с конфликтов в его высшем руководстве.

    Ранние признаки банкротства связаны с характером изменений финансовых показателей деятельности предприятия, своевременностью и качеством представления финансовой отчётности и проведением аудиторских проверок:

    - задержки представления бухгалтерской отчётности и изменение её качества, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях, либо о низком уровне персонала - и то и другое являются признаками неэффективности финансового управления;

    - изменение в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушение определённой их пропорциональности;