Финансовый анализ деятельности компании ОАО «Загорский оптико-механический завод»

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «ЗОМЗ».

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

     Все активы ОАО «ЗОМЗ» в зависимости от степени ликвидности можно условно разделить на следующие группы:

     1.Наиболее ликвидные активы (АI): 0тыс.руб.+5173 тыс.руб.=5173 тыс.руб.

     2.Быстрореализуемые активы (АII): 19880 тыс.руб.

     3.Медленнореализуемые активы (АIII): 147335 тыс.руб.+84 тыс.руб.+0 тыс.руб.+2392 тыс.руб. = 149811 тыс.руб.

     4.Труднореализуемые активы (АIV): 225760 тыс.руб.

       Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируемся следующим образом:

     1.Наиболее срочные обязательства (ПI): 48597 тыс.руб.

     2.Краткосрочные пассивы (ПII): 0 тыс.руб+ 0 тыс.руб.+0 тыс.руб.= 0 тыс.руб.

     3.Долгосрочные пассивы (ПIII): 75840 тыс.руб.+2906 тыс.руб.+0 тыс.руб.= 78746 тыс.руб.

       4.Постоянные пассивы (ПIV): 273281 тыс.руб.

     То  же самое сделаем для  начала и конца 2008 года и для конца 2009 года и получим таблицу 1.

     Таблица 1. Анализ ликвидности баланса ОАО «ЗОМЗ»

 

     Для определения ликвидности баланса  сопоставляем итоги по каждой группе активов и пассивов.

     На  основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы, что в 2008 и 2009 годах

АI ≤ ПI, АII ≥ ПII, АIII ≥ ПIII, АIV ≤ ПIV

     Следовательно, в течение двух лет баланс не является абсолютно ликвидным. В 2008 и 2009 году ликвидность анализируемого баланса можно охарактеризовать как недостаточную, т.к. не выполняется первое неравенство, и дефицит средств по первой группе активов нельзя компенсировать избытком средств по второй группе. Что в свою очередь свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Хотя теоретически дефицит средств по первой группе активов можно компенсировать избытком средств по второй и по третьей группам.

     Далее мы рассчитываем текущую ликвидность и перспективную ликвидность, из которых мы можем сделать вывод о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени и прогнозе платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     Рассчитаем  текущую ликвидность и перспективную ликвидность на начало 2009 года.

ТЛ=(5173+19880)-( 48597+0)= -23544 (тыс.руб.)

ПЛ=149811-78746=71065(тыс.руб.)

     Также рассчитываем текущую ликвидность и перспективную ликвидность для начала 2008 года и на конец 2009 года. 

Таблица 2. Текущая и перспективная ликвидность ОАО «ЗОМЗ»

 

     В 2008 и 2009 годах ТЛ < 0, следовательно, предприятие не способно обратить свои ликвидные активы в денежные средства и погасить текущие обязательства.

     За  весь исследуемый период ПЛ > 0 , следовательно, предприятие обладает платежеспособностью, т.е. оно способно своевременно и в полном объеме погасить все свои обязательства.

     Проанализируем  показатели ликвидности и платежеспособности, которые осуществляются при помощи финансовых коэффициентов.

     Произведем  расчет финансовых коэффициентов ОАО «ЗОМЗ 

Таблица3. Анализ показателей платежеспособности ОАО «ЗОМЗ»

 

     Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) в 2008 году и 2009 году меньше рекомендуемого значения, однако в течение этих лет увеличился в 2008 году на 0,02 и в 2009 году на 0,03. Следовательно коэффициент общей ликвидности имел положительную тенденцию.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  не попал в норматив вначале 2008 года и 2009 года, однако наблюдалась положительная тенденция. К концу 2009 года он составил 0, 31, что значит, он стал выше рекомендуемого значения, что означает, что предприятие имеет хорошую платежеспособность с точки зрения банка(готовность банка дать кредит).

     Коэффициент критической оценки в 2008 и 2009  годах коэффициент ниже допустимого значения. К началу 2009 года наблюдается снижение этого коэффициента , что говорит об отрицательной тенденции, но к концу 2009 года возрос, хотя не входит в допустимое значение, и составил 0, 86. Предприятие не способно быстро ликвидными и наиболее ликвидными активами покрыть наиболее срочные и краткосрочные обязательства.   Коэффициент текущей ликвидности в период 2008и 2009гг.  соответствует норме. Однако, к концу 2009г. показатель снизился и составил 2,77. Предприятие платежеспособно и может покрывать текущие обязательства за счет текущих активов.  

     Коэффициент маневренности функционирования капитала . Наиболее высоким показатель был в начале 2008 года, затем он начал снижаться. В концу 2009 году коэффициент составил 1,18. На протяжение этих лет наблюдается положительная тенденция, что говорит о увеличении  доли функционального капитала вложенная в запасы.    Доля оборотных средств в активах в анализируемый период  не всегда соответствовал рекомендуемой норме. В начале 2009 года был ниже нормативного, но  концу 2009 года увеличился на 0,07 и стал 0, 51, что говорит о наличии оборотных средств в активе.   Коэффициент обеспеченности собственными средствами в период 2008-2009гг. всегда соответствует норме. К концу 2009  года доля собственных средств в текущих активах предприятия постепенно уменьшалась, наблюдается отрицательная тенденция, но условию нормы так же соответствует, следовательно, предприятие обеспечено собственными средствами.    

     Таким образом, можно сделать следующие  выводы: на начало 2008 года нормативам не соответствуют показатели L1, L2, L3, что говорит о нехватке у предприятия наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств и что в целом платежеспособность предприятия не удовлетворительная. В начале 2009 года показатели практически не изменились. На конец 2009 года нормативам соответствуют все показатели кроме L1, но L1 имеет положительную тенденцию. В конце 2009 года практически все показатели соответствуют нормативам, поэтому платежеспособность данного предприятия можно считать удовлетворительной. Кроме того, в 2008 и 2009 годах показатель L5 уменьшился, что является положительной тенденцией.

     На  конец 2008 года L4 и L7 соответствуют норме, что свидетельствует о платежеспособности предприятия в рассматриваемый момент времени. Поэтому рассчитаем

     L_утр = 1,35 > 1, значит ближайшие полгода предприятие не потеряет свою платежеспособность.

     На  конец 2009 года L4 и L7 соответствуют норме, что свидетельствует о платежеспособности предприятия в рассматриваемый момент времени.

     Поэтому рассчитаем

     L_утр = 1,28 > 1, значит ближайшие полгода предприятие не потеряет свою платежеспособность.

2.4. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЗОМЗ».

     Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать определенные коэффициенты финансовой устойчивости.

     Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости ОАО  «ЗОМЗ» 

Таблица 4.Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ЗОМЗ»