Финансовый кризис

Научно-практическая студенческая  конференция 
Кафедра: «Экономика и  управления производством» 
 
 

На  тему: «Финансовый  кризис» 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: ст-ка 3-го курса 

гр.1-270101-12

  Салиева Ф. 
 
 
 

Душанбе – 2012

            Мировой финансовый кризис – одна из самых серьезных проблем, которая волнует человечество с прошлого года. Эта беда коснулась практически каждого из нас. Уменьшение прибыли, лишение места работы, рост цен, задержка заработной платы, стипендии, пенсии, безработица… Люди просто в панике! Слово «кризис» звучит повсюду. В газетах можно прочесть ужасающие заметки о том, что какой-то предприниматель покончил жизнь самоубийством, так как не мог прокормить свою семью… К сожалению, такие случаи нередки.

Какова же история и причины такого негативного явления, как кризис?

Для начала разберемся в вопросе что такое финансовый кризис?

Финансовый  кризис — резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых инструментов.

«Финансовый кризис» в бытовой  речи — отсутствие денег, затруднения с наличными.

В теории считается что если 2 квартала показатели отчетности рынка различных компаний негативные то это считается рецессией, если 4 квартала в терминах это называется депрессией, а если порядка 6 кварталов то это кризис.

    Финансовый  кризис 

                    А) 2 квартала- рецессия

                    Б) 4 квартала- депрессия

                  В) более 6 кварталов-кризис  

            Мировые финансовые кризисы сильно ударяют по бизнесу и обществу. Способы и причины возникновения каждого кризиса серьезно отличаются друг от друга, но финансовые пузыри постоянно возникают вновь и вновь.

            Первый серьезный  кризис в рамках нынешней финансовой парадигмы случился на рынке высокотехнологичных  компаний (доткомов) в 2000 году. Упомянутый пузырь на рынке ипотечных закладных  в США запустил мировой финансовый кризис. 
  Финансовый пузырь - вариант финансового кризиса - возникает, когда цена актива неоправданно высока по сравнению с доходами, которые он принесет, когда игроки слишком оптимистично оценивают перспективы этого актива.

            Такая ситуация не может длиться вечно: рано или поздно пузырь лопнет. Стоимость активов снизится, их владельцы станут беднее. Поскольку в экономике активы часто являются залогом или гарантией для привлечения других кредитов, внезапная потеря средств влечет за собой снижение рейтинга кредитоспособности и даже банкротство хозяев обесценившихся активов. Это может вызвать цепную реакцию: при массовых банкротствах кредиторы сами превращаются в банкротов. Лопнувший пузырь ипотечных закладных в США в 2008 году обанкротил многие компании, которые держали такие активы на счетах.

МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ КРИЗИСЫ

1720 год. Акции 

    Когда печатавший  банкноты банк  шотландца Джона  Лоу стал Королевским  банком Франции,  его акции стоили  в 40 раз дороже  номинала. В 1720 году  курс акций банка рухнул, и Лоу пришлось бежать за границу.

1849-1855. Золото 

            Золотая лихорадка в Калифорнии увеличила добычу золота в 6 раз, а цены на него - лишь на 25-50%. Это привело к  скачку цен во всем мире, то есть к обесцениванию  золота.

            Вели́кая  депре́ссия (англ. Great Depression) — мировой экономический кризис, начавшийся в 1929 году и продолжавшийся до 1939 года^[1]. Однако мир выходил из депрессии вплоть до 1945 года. Поэтому 1930-е годы в целом считаются периодом Великой депрессии.

Великая депрессия  наиболее сильно затронула США, Канаду, Великобританию, Германию и Францию, но ощущалась и в других государствах. В наибольшей степени пострадали промышленные города, в ряде стран практически прекратилось строительство. Из-за сокращения платёжеспособного спроса, цены на сельскохозяйственную продукцию упали на 40—60%.

В русском языке  термин «Великая депрессия» часто употребляется  лишь в отношении экономического кризиса в США. Параллельно используется термин мировой экономический кризис.

Предшествовали  Великой депрессии события Биржевого краха США 1929 г.: обвальное падение цен акций, начавшееся в «чёрный четверг» 24 октября 1929 г., принявшее катастрофические масштабы в «Черный понедельник» (28 октября) и «Черный вторник» (29 октября). 29 октября 1929 г. — день биржевого краха Уолл-стрит.

Экономисты не пришли к единому мнению о причинах Великой депрессии.

Существует ряд  теорий на этот счёт, но, по всей видимости, в возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность факторов.

1. Кейнсиа́нское объясне́ние — нехватка денежной массы. В то время деньги были привязаны к золотому запасу, это ограничивало денежную массу. В то же время производство росло, на рубеже веков появились такие новые виды товаров, как автомобили, самолёты, радио. Количество товаров, как валовое, так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил даже по растущим отраслям.
2. Монетари́зм — кризис вызвала денежная политика ФРС.
3. Маркси́зм — очередной кризис перепроизводства, присущий капитализму.
4. Биржевой пузырь; инвестиции в производство сверх реальной необходимости.
5. Стремительный прирост населения; большое количество детей в семье было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3-5 детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за болезней.
6. Одним из факторов, подстегнувших наступление Великой депрессии, называют принятие Закона Смута-Хоули в1930 году, вводившим высокие таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь таким образом защитить внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило цены на дешёвый импорт. Это в свою очередь снизило и без того неважную покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине 30-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях о взаимной торговле, существенно снизившего таможенные пошлины, международная торговля начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на мировую экономику.
7. Первая мировая война также послужила одной из причин великой депрессии — американская экономика была сначала «накачана» военными заказами правительства, которые после окончания Первой Мировой резко сократились, что привело к рецессии в ВПК страны и смежных секторах экономики.
8. Маржинальные займы. Суть займа проста — можно приобрести акции компаний, внеся всего 10 % от их стоимости. Например: акции стоимостью 1000 долларов можно приобрести за 100 долларов. Этот тип ссуды был популярен в 20-е годы, потому что все играли на рынке акций. Но в этом займе есть одна хитрость. Брокер в любой момент может потребовать уплаты долга и его нужно вернуть в течение 24 часов. Это называется маржевое требование и обычно оно вызывает продажу акций, купленных в кредит. 24 октября 1929 нью-йоркские брокеры, которые выдавали маржевые займы, стали массово требовать уплаты по ним. Все начали избавляться от акций, чтобы избежать уплаты по маржевым займам.  Необходимость оплаты по маржевым требованиям вызвала нехватку средств в банках по сходным причинам (т.к. активы банков были вложены в ценные бумаги и банки были вынуждены срочно продавать их) и привело к краху шестнадцати тысяч банков, что позволило международным банкирам не только скупить банки конкурентов, но и за сущие копейки скупить крупные американские компании.  Когда общество было полностью разорено, банкиры Федерального резерва США решили отменить золотой стандарт США. С этой целью они решили собрать оставшееся в США золото. Так под предлогом борьбы с последствиями депрессии была проведена конфискация золота у населения США

ВВП США в  годы великой депрессии 

Уровень безработицы в  США в годы Великой  депрессии 

Последствия Великой  Депрессии 

• уровень промышленного производства был отброшен к уровню начала XX века, то есть на 30 лет назад;
• в индустриально-развитых странах с рыночной экономикой насчитывалось около 30 млн безработных;
• ухудшилось положение фермеров, мелких торговцев, представителей среднего класса. Многие оказались за чертой бедности
• возросло количество сторонников как коммунистических, так и правоэкстремистских (фашистских) партий (например, в Германии пришла к власти Национал-социалистическая немецкая рабочая партия).

Результатом затяжного  экономического кризиса явилось  небывалое доселе обострение политического  положения капиталистических стран как внутри этих стран, так и между ними.

Усиление борьбы за внешние рынки, уничтожение последних  остатков свободной торговли, запретительные таможенные пошлины, торговая война, война валют, демпинг и многие другие аналогичные мероприятия, демонстрирующие крайний национализм в экономической политике, обострили до крайности отношения между странами, создали почву для военных столкновений и поставили на очередь войну, как средство нового передела мира и сфер влияния в пользу более сильных государств…

…Ещё больше обостряется, ввиду действия тех же факторов, внутреннее положение капиталистических стран. Четыре года промышленного кризиса истощили и довели до отчаяния рабочий класс. Четыре года сельскохозяйственного кризиса разорили вконец неимущие слои крестьянства не только в основных капиталистических странах, но и — особенно — в зависимых и колониальных странах. Это факт, что, несмотря на всякие статистические ухищрения, имеющие своей целью преуменьшение числа безработных, количество безработных по официальным данным буржуазных учреждений доходит в Англии до 3 млн, в Германии до 5 млн, в США до 10 млн, не говоря уже о других странах Европы. Добавьте к этому частично безработных, количество которых превышает десяток миллионов, добавьте миллионные массы разорившихся крестьян, — и вы получите приблизительную картину нужды и отчаяния трудящихся масс. Народные массы не дошли ещё до того, чтобы пойти на штурм капитализма, но что идея штурма зреет в сознании масс, — в этом едва ли может быть сомнение…

…Но если буржуазия  избирает путь войны, то рабочий класс  капиталистических стран, доведенный до отчаяния 4-летним кризисом и безработицей, становится на путь революции. Это значит, что зреет и будет назревать революционный кризис. И революционный кризис будет нарастать тем скорее, чем больше будет запутываться буржуазия в своих военных комбинациях, чем чаще будет она прибегать к террористическим методам борьбы против рабочего класса и трудящихся крестьян. 

1997-2000 Доткомы. Всеобщее увлечение бумагами компаний, предлагавших бизнес в Сети, заставило лопнуть пузырь доткомов. Высокотехнологичный индекс NASDAQ упал на 80%.

            Если отбросить  поверхностные и очевидные причины, указанные выше (комментарии относительно «новой экономики», вложение средств инвесторов в рекламу и маркетинг вместо развития бизнеса) можно выделить истинную причину краха. Она состоит в том, что усилиями как не вполне чистых на руку бизнесменов, так и восторженных апологетов новой экономики в сознании инвесторов и создателей доткомов произошла подмена понятий: ведение бизнеса через Интернет является только инструментом для осуществления бизнес-процесса, но не самостоятельным бизнес-процессом, способным генерировать доход от вложенного капитала. Тем не менее, с использованием этого инструмента можно многократно повысить эффективность «традиционного» бизнеса или реализовать новую бизнес-идею (невозможную или неэффективную без Интернета).

            Иллюстрацией первого  случая может служить деятельность различных Интернет-магазинов (например, Amazon.com). Торговля товарами по каталогам (или через телемагазины) с почтовой доставкой была достаточно большим и доходным сегментом бизнеса и до возникновения Интернета. Применение прямых продаж через Интернет с автоматизацией процессов заказа и оплаты, актуализации каталогов, логистики позволило увеличить как скорость оборота капитала, так и охват аудитории.

            Иллюстрацией второго  случая может являться интернет-аукцион eBay. Без использования интернета  частным лицам, а также малому и среднему бизнесу невозможно и нецелесообразно организовывать аукционы для продажи своих вещей или продукции (за исключением чрезвычайно дорогих или эксклюзивных товаров) из-за несопоставимых с выручкой расходов, а в ряде случаев — из-за невозможности привлечь на аукцион покупателей по причине территориальной удаленности.

            В качестве примера, который относится как к первому, так и ко второму случаю, можно  привести использование Интернета  для биржевой торговли. До широкого распространения Интернета решение о проведении биржевых операций принимались «на месте» брокерами или аналитиками соответствующих компаний, на основании либо заранее отданных указаний клиента (конкретных по значениям цен и наименованиям ценных бумаг или общих относительно стратегии покупки/продажи), либо прямых телефонных консультаций с клиентом. Естественное ограничение доступного времени на обмен информацией и невозможность одновременно связаться со всеми клиентами приводила к смещению «центра тяжести» в принятии решений в сторону профессиональных участников рынка.