Экономический анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                      СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ .................................................................................................................2-3                                                                              

 

1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.......................................4-5

 

1.1. Анализ рентабельности продукции...........................................................................................6   

1.2. Анализ оборачиваемости активов..........................................................................................6-7   

1.3. Анализ задолженности...............................................................................................................8   

1.4. Анализ платёжеспособности.................................................................................................9-10   

Вывод  

 

 

2. CVP – АНАЛИЗ  

 

2.1. Определение точки  безубыточности.......................................................................................12   

3.2. Расчёт степени  операционного рычага....................................................................................13  

Вывод  

 

СВЕДЕННАЯ ТАБЛИЦА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ...................................................14   

 

ОБЩИЙ ВЫВОД............................................................................................................................15

 

 ПРИЛОЖЕНИЕ  1.  ( ГОДОВОЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ . ФОРМА 1)  

 

                   ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

 

Номер варианта	Итог  баланса на конец периода		Выручка  от реализации за  период времени		Себестоимость  за период времени		Годовая ставка по кредиту %
	0	t	0	t	0	t
22	34200	32900	83000	76160	58100	51000	12

 

Исходными данными для первого раздела анализа используются данные публичной  финансовой отчетности предприятия Форма 1 и Форма 2:

 

 

 

 

                                                                      БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ                                   Форма 1

 

 

АКТИВ	на конец  периода:		ПАССИВ	на конец  периода:
	0	t		0	t
I  Необоротные   активы:	18500	17700	I Собственный  капитал:	24400	23300
Основные средства	18500	17700	Уставный капитал	21200	19500
			Нераспределенная прибыль	3200	3800
II Оборотные активы:	15700	15200	II Обеспечение  будущих расходов и платежей	-	-
Запасы	4500	3600	III Долгосрочные  обязательства	2500	1500
Дебиторская задолженность	2900	3500	IV Текущие обязательства:	7300	8100
Текущие финансовые инвестиции	5800	5800	Краткосрочные кредиты	4300	6100
Денежные средства	2500	2300	Кредиторская задолженность	3000	2000
III Расходы будущих периодов	-	-	V Доходы будущих  периодов	-	-
IV Необоротные   активы и группы выбытия	-	-
БАЛАНС:	34200	32900	БАЛАНС:	34200	32900

 

 

 

                                            ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ                            Форма 2

 

 

Статья	код ряда	За базовый период 0	За отчетный период t
Доход (выручка) от реализации продукции	010	83000	76160
НДС (010:6)	015	13833	12693
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (010-015)	035	69167	63467
Себестоимость реализованной  продукции	040	58100	51000
Валовая прибыль (035-040)	050	11067	12467
Административные расходы	070	3000	3000
Расходы на сбыт	080	2000	2000
Финансовые результаты от операционной деятельности: Прибыль (050-070-080)	100	6067	7467
Финансовые расходы  (12%  стр. 440 Баланса)	140	300	180
Финансовые результаты от основной деятельности до налогообложения: Прибыль  (100-140)	170	5767	7287
Налог на прибыль от основной деятельности  23% (170*0,23%)	180	1326	1676
Чистая прибыль (170-180)	190	4441	5611

 

   

 

Для определения полной себестоимости продукции необходимо выполнить дополнительные расчеты:

 

Полная себестоимость  продукции:		63400	56180
Себестоимость реализованной продукции	040	58100	51000
Административные расходы	070	3000	3000
Расходы на сбыт	080	2000	2000
Финансовые расходы  ( ставка привлечения кредита * размер долгосрочного кредита)	140	300	180

 

     Годовая ставка привлечения долгосрочного кредита в данном случае принимается  -12%.

                                     1.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Экономический анализ представляет собой сравнение данных отчетного  периода с нормативными,  а  также с данными прошлых периодов, который позволяет проявить тенденции ухудшения или улучшение состояния экономики предприятия.  Эта информация является полезной как для акционеров, возможных инвесторов, потенциальных покупателей и поставщиков (внешний анализ),  так и для управленческого персонала самого предприятия (внутренний анализ).

Оценка финансового  состояния объекта исследования основана на анализе относительных  показателей,  которые  логически  связывают между собой исходные данные финансовой отчетности: Баланса  предприятия, Отчета о финансовых результатах и др.

 

 

Основным финансовым показателем, характеризующим эффективность  работы предприятия, а именно – прибыльность акционерного капитала, вложенного в  предприятие, является норма прибыли на акционерный капитал:

 

НПак = ЧП / АК,

 

где ЧП – чистая прибыль (после уплаты налогов); АК – акционерный капитал (собственные средства).

НПак показывает, сколько  прибыли формирует одна денежная единица вложенных собственником  средств – уровень возвратности капитала.

По данным финансовой отчётности предприятия за два временных периода этот показатель равен:

НПак^о = 4441/ 24400 = 0,182                             НПак^t = 5611 / 23300 = 0,241

 

Отдача на акционерный  капитал возросла на:

 

0,241 – 0,182 = 0,059 (грн./грн.)

 

Относительное отклонение характеризует индекс показателя:

 

I^t = 0,241 / 0,182 = 1,32

 

Отклонение индекса  от единицы, выраженное в процентах, характеризует относительное изменение  показателя. Так, индекс показателя отдачи на акционерный капитал говорит  о том, что показатель увеличился на 32 %.

 

 

Для того, чтобы определить, что влияет на НПак, за счёт чего может  увеличиться или уменьшиться  этот показатель, необходимо сделать  так называемое финансовое разложение и представить норму прибыли как произведение трех сомножителей:

 

НПак = (ЧП / В) х (В / А) х (А / АК),

 

Где В – выручка  от реализации продукции (доход от продажи); А – стоимость активов предприятия.

Такое разложение называется дюпоновской  системой финансового контроля или  дюпоновским разложением (впервые применено менеджерами французской фирмы Дю Пон). Такой подход к анализу позволяет с помощью каждого из трех коэффициентов оценить следующие факторы:

 

1 – прибыльность (рентабельность  продукции);

2 – эффективность  использования активов предприятия;

3 – участие собственного  капитала в финансировании активов предприятия.

 

НПак ⁰ = (4441 / 83000) * (83000 / 34200) * (34200 / 24400) = 0,054 * 2,427 * 1,4 = 0,182

 

        НПак ^t = (5611/ 76160) * (76160 / 32900) * (32900 / 23300) = 0,074 * 2,315 * 1,4 = 0,241

 

 

Таблица 1.1.Индексы показателей  Дюпоновского разложения.
Норма прибыли на	Рентабельность	Оборачиваемость	Коэффициент
акционерный капитал	продукции	активов	задолженности
(ЧП / АК)	(ЧП / В)	(В / А)	(А / АК)
0,241 / 0,182 = 1,32	0,074 / 0,054 = 1,37	2,315 / 2,427 = 0,95	1,4 / 1,4 = 1

 

 

Рисунок 1.1. Индексы показателей  Дюпоновского разложения.

 

 

 

Из рисунка 1 можно  сделать вывод, что рост нормы  прибыли на акционерный капитал  на 32%   был вызван увеличением  рентабельности продукции на 37%. Показатель оборачиваемости активов  сократился на 5% и практически не оказал влияния на изменение нормы прибыли на акционерный капитал. Коэффициент задолженности  активов остался без изменений.

 

 

 

 

         1.1. Анализ прибыльности (рентабельности) продукции

 

Уровень и динамика показателя рентабельности продукции (ЧП/В) зависит от уровня цен на продукцию, количества проданной продукции, расходов на производство и реализацию продукцию (в том числе % за кредиты), системы налогообложения, то есть всех факторов, влияющих на прибыль.

Рентабельность продукции анализированного предприятия за соответствующие периоды времени имела величину:

 

ЧП⁰ / В⁰ = 4441 / 83000 = 0,054                      ЧП^t / В^t = 5611 / 76160 = 0,074

 

Рентабельность продукции  возросла на:

 

0,074 – 0,054 = 0,02 (грн. / грн.);

 

относительное отклонение характеризует индекс показателя:

 

I^t = 0,074 / 0,054 = 1,37.

 

Рентабельность продукции возросла на 37%.

 

Возрастающая динамика этого коэффициента свидетельствует  о том, что 

• предприятие поддерживает соответствующий уровень цен на продукцию, которая является конкурентоспособной в данных условиях;
• предприятие контролирует уровень затрат, потому что снижение затрат на производство единицы продукции повышает прибыльность.