Международные финансовые институты и их роль в формировании мировой финансовой системы

       МВФ призван обеспечить уважение «кодекса добропорядочного валютного поведения», содержащегося в учредительном  акте, а также оказывать помощь членам в его применении. Функция  помощи приобрела за годы существования  Фонда большое значение.³ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ, ВХОДЯЩИЕ ВО ВСЕМИРНЫЙ БАНК

       Всемирный банк представляет собой сложное  международное образование, связанное  с ООН. Группа учреждений Всемирного банка, основанная в 1944 году, является одной из крупнейших в мире организаций, предоставляющих помощь на цели развития. Банк, предоставивший в 2002 финансовом году странам-клиентам займы на общую сумму $19,5 млрд., в настоящее время осуществляет свою деятельность более чем в 100 развивающихся странах, оказывая финансовую и консультационную помощь с целью повышения уровня жизни и улучшения жизни беднейшего населения. Банк разрабатывает стратегии помощи для каждой из своих стран-клиентов в сотрудничестве с государственными органами, неправительственными организациями и частным сектором. Представительства Банка в различных странах мира занимаются реализацией его программ, поддерживают связь с правительством и гражданским обществом и способствуют более глубокому пониманию проблем развития.

       Совладельцами Всемирного банка являются более 184 стран-членов, интересы которых представляют Совет управляющих и Совет директоров, находящийся в Вашингтоне. Страны-члены являются акционерами Всемирного банка, обладающими правом принимать окончательное решение.

       В систему Всемирного банка входят четыре автономных учреждения, подчиненные  президенту Всемирного банка: Международный  банк реконструкции и развития (МБРР); Международная финансовая корпорация (МФК); Международная ассоциация развития (МАР); многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ). Общая  цель этих учреждений – содействие экономическому и социальному развитию менее развитых членов ООН путем  оказания финансовой и консультативной  помощи и содействия в подготовке кадров. В рамках этой общей цели каждое учреждение осуществляет свои функции. 

1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ

       Международный банк реконструкции и развития является одним из крупнейших международных  финансовых институтов. Он был учрежден в 1945 году. Его участниками являются подавляющее большинство государств, включая Республику Беларусь и другие страны СНГ.

       Целями  деятельности МБРР  являются:

• содействие реконструкции и развитию государств-членов путем капиталовложений на производственные цели;
• поощрение частных и иностранных инвестиций путем предоставления гарантий или участия в займах и иных инвестициях частных инвесторов;
• стимулирование сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производства.

       Высшим  органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей государств-членов. Каждый из них обладает количеством  голосов, пропорциональным доле вклада в капитал Банка. В полномочия Совета управляющих входит право  на прием новых членов, право на увеличение или сокращение размера  акционерного капитала и на временное  приостановление членства страны в  Банке.

       Повседневной  работой занимаются 24 исполнительных директора, пять из них назначаются  Великобританией, Германией, США, Францией и Японией. Директора избирают президента, который ведет текущие дела Банка. Совет Исполнительных директоров несет  ответственность за принятие решений  относительно правил, регламентирующих деятельность Банка, и за одобрение всех предоставляемых займов.

       МБРР  является одним из автономных учреждений Всемирного банка и подчинен президенту Всемирного банка.

       Международный банк реконструкции и развития, на долю которого приходится более половины годовой суммы предоставляемого Всемирным Банком кредитования, мобилизует почти весь объем необходимых  ему фондов на финансовых рынках. МБРР, являющийся одним из самых осторожных и консервативно управляемых  международных финансовых учреждений, продает облигации и другие ценные бумаги, представляющие собой долговые обязательства, пенсионным фондам, страховым  компаниям, корпорациям, другим банкам и частным лицам по всему миру. МБРР взимает со своих заемщиков  проценты по ставкам, отражающим стоимость  заимствования. Займы должны погашаться в течение 15 – 20 лет; до начала погашения  основной суммы займа предусмотрен 3-5-летний льготный период.

       Взносы  стран, вступающих в члены Всемирного Банка, составляют менее 5 процентов  бюджета МБРР. Правительства стран-членов покупают акции, количество которых  определяется относительным уровнем  экономического развития той или  иной страны, но оплачивают лишь незначительную часть их стоимости. Неоплаченная часть  – это "деньги до востребования" на тот случай, если Банк понесет  настолько большие убытки, что  окажется не в состоянии платить  своим кредиторам, хотя такого еще  ни разу не происходило. Этот гарантийный  капитал может использоваться только для выплат держателям облигаций  и не может быть направлен на покрытие административных расходов или предоставление займов. Правила МБРР требуют, чтобы  сумма непогашенных и использованных займов не превышала общей суммы  капитала и резервов.

       Квота страны-члена в МБРР соответствует  квоте в МВФ. Голоса распределены пропорционально количеству акций, которыми владеет та или иная страна. Наибольшая доля голосов принадлежит  США (16,53%), за ними следуют Япония (7,93%), Германия (4,53%), Франция (4,34%) и Великобритания (4,34%). ⁴ 

2. МЕЖДУНАРОДНАЯ АССОЦИАЦИЯ РАЗВИТИЯ

       Международная ассоциация развития (International Development Association) была учреждена в 1960 году как дочерняя организация МБРР, но обладает статусом специализированного учреждения ООН. В основном она преследует те же цели, что и Банк. Последний предоставляет  займы на более льготных условиях, чем обычные коммерческие банки, и в основном государствам, возвращающим деньги. Устав МАР вступил в  силу в 1960 году. Первое решение о  предоставлении кредитов Гондурасу, Индии, Судану и Чили было принято в 1961 г.

       МАР предоставляет беспроцентные займы  беднейшим странам (в отдельных  случаях - на срок до 50 лет) как в свободно конвертируемой, так и в неконвертируемой валютах. Беднейшими странами признаются тем, у которых годовой доход  на душу населения не более $905, которые  не могут заимствовать у МБРР на обычных для него условиях. В настоящее  время насчитывается 80 стран, входящих в эту категорию. В них проживает  около 3.2 миллиардов человек (65 процентов  от общей численности населения  развивающихся стран). Приблизительно 1.2 миллиарда этих людей имеют  ежедневный доход менее $1. Когда  Валовой национальный продукт страны превышает порог приемлемый для  МАР, государство не может более  получать беспроцентные кредиты  МАР. В дальнейшем оно уже может  заимствовать у МБРР на условиях выплаты  процентов.

       Финансируется МАР за счет взносов членов, дополнительных взносов наиболее богатых членов, прибылей МБРР, возврата ранее предоставленных  кредитов.

       Раз в 3 года группа стран-кредиторов, которая  насчитывает на сегодня 34 государства, назначает официальных представителей, которые проводят консультации об очередном  привлечении средств Ассоциации. При этом кредиты предоставляются  в национальной валюте государства-заемщика. Каждый финансовый проект подвергается тщательной политико-экономической  экспертизе с тем, чтобы предоставляемая  финансовая помощь использовалась максимально  эффективно. Ряд проектов определял  порядок привлечения средств  Ассоциации для проведения экономических  реформ и для борьбы с бедностью в развивающихся странах. Кредиты МАР составляют примерно четверть всего объема кредитования Всемирного Банка. Странами-донорами являются не только промышленно развитые страны-члены, такие как Великобритания, Германия, США, Франция и Япония, но также и развивающиеся страны, например, Аргентина, Ботсвана, Бразилия, Венгрия, Корея, Российская Федерация и Турция. Некоторые из этих стран в прошлом сами были заемщицами МАР.

       Управление  финансами МАР осуществляется столь  же расчетливо, консервативно и осторожно, как и средствами МБРР. Как и  в случае МБРР, не зафиксировано  ни одного случая неуплаты по кредитам МАР.

       Во  главе Ассоциации стоят Совет  управляющих (высший орган управления), директорат и президент. Директорат МАР является постоянно действующим  исполнительным органом. Директорами  МАР становятся по совместительству директора МБРР. Функции президента МАР выполняет президент МБРР. Все вопросы в Совете управляющих  и директорате решаются большинством голосов. Голоса распределяются в зависимости  от суммы взносов в основной капитал. Страна - член МАР имеет 500 голосов  плюс один дополнительный голос за каждые 5 тысяч долларов суммы её первоначального взноса. 

       Промышленно развитые страны производят взносы золотом  или обратимой валютой, развивающиеся  страны только 10 % своих взносов вносят золотом или обратимой валютой, а остальные 90 % - в национальной валюте. Займы МАР являются беспроцентными сроком, как правило, на 50 лет. Погашение их предусматривается начинать через 10 лет, причём в последующие 10 лет из расчёта по 1 % в год, а в остальные 30 лет по 3 %. Займы предоставляются правительству или под его гарантию органам отдельных административных единиц, частным или общественным организациям. Займы МАР предоставляются для финансирования строительства электростанций, железных и шоссейных дорог и сельского хозяйства.

       МАР преследует те же цели, что и МБРР:

• сохранить развивающиеся страны в положении сельскохозяйственных придатков к экономике промышленно развитых стран,
• создать благоприятные условия для частных иностранных капиталовложений и переложить на налогоплательщиков, то есть на трудящихся, расходы, связанные со строительством капиталоемких и нерентабельных для частных предпринимателей объектов.

       Это свидетельствует о дальнейшем обострении противоречий капиталистической системы, которые правящие круги империалистических государств пытаются разрешить за счёт развивающихся стран.

       Начиная с 1960 года, МАР предоставила почти $97 миллиардов приблизительно 90 странам. Это составляет около $6 миллиардов в год.⁵ 

3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ

       Созданная в 1956 г., Международная финансовая корпорация является сегодня крупнейшим многосторонним самостоятельным специализированным  учреждением ООН, предоставляющим кредиты и долевое финансирование для осуществления проектов в частном секторе развивающихся стран. МФК стимулирует устойчивый приток инвестиций в частный сектор развивающихся стран в целях сокращения масштабов бедности и улучшения жизни людей в этих странах.

       МФК – член Группы организаций Всемирного банка со штаб-квартирой в г. Вашингтоне (федеральный округ Колумбия). Усилия МФК направлены на достижение главной цели всех учреждений Группы организаций Всемирного банка – повышение качества жизни населения в развивающихся странах – членах.

       МФК содействует устойчивому развитию частного сектора путем:

• финансирования проектов в частном секторе развивающихся стран;
• оказания помощи частным компаниям развивающихся стран в привлечении финансирования на международных финансовых рынках;
• предоставления консультационной и технической помощи предприятиям и правительствам.

       В состав МФК входят 175  стран-членов, которые совместно определяют ее политику и утверждают инвестиционные проекты. Для вступления в МФК, стране необходимо быть членом МБРР.  Корпоративные полномочия в МФК принадлежат Совету управляющих, в который страны-члены назначают своих представителей. Долевой капитал МФК состоит из оплаченных взносов стран-членов, и права голоса распределяются пропорционально числу единиц долевого участия, принадлежащих той или иной стране. Разрешенный к выпуску объем уставного капитала МФК составляет $2,45 млрд.

       Совет управляющих многие из своих полномочий делегирует Совету директоров, который состоит из исполнительных директоров МБРР и в котором представлены страны – члены МФК. Все проекты подлежат рассмотрению Советом директоров.

       Координируя свою деятельность во многих областях с другими учреждениями, входящими в систему Всемирного банка, МФК в целом действует самостоятельно, будучи автономной организацией в юридическом и финансовом отношениях, имеющей свои Статьи соглашения, долевой капитал, руководство и аппарат штатных сотрудников.

       Инвестиции, осуществляемые МФК путем вложений в акционерный и квазиакционерный капитал, финансируются за счет собственного капитала Корпорации, который состоит из суммы выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли. Твердая поддержка акционеров и солидная база в виде оплаченных взносов в капитал МФК позволяют корпорации привлекать большую часть денежных средств, необходимых для предоставления кредитов, на международных финансовых рынках. МФК привлекает путем выпуска государственных облигаций либо частного размещения ценных бумаг. Остальные 20% привлекаются в качестве займов МБРР.