Статистика финансов предприятий

 

 

2)  Коэффициент абсолютной или быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности находят как отношение  наиболее ликвидных активов (НЛА) к  наиболее срочным обязательствам. В  состав наиболее ликвидных активов  входят денежные средства и краткосрочные  ценные бумаги (т.е. краткосрочные финансовые вложения),

К_ал = НЛА/КО 

При расчете  коэффициента быстрой ликвидности  в состав наиболее ликвидных активов  дополнительно включают так называемую чистую дебиторскую задолженность (за вычетом сомнительных долгов).

3) Показатель  чистых активов

Находится как  разность между суммой активов и  суммой обязательств. Эта величина не должна быть меньше суммы уставного  капитала. (Иначе в соответствии с п. 5 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ АО должно принять решение о своей ликвидации.)

Некоторые авторы рекомендуют рассчитывать величину чистых активов как разность между  суммой активов и наиболее срочными обязательствами, то есть не учитывать  в составе суммы обязательств доходы будущих периодов и резервы  предстоящих расходов и платежей.

4)Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами

Находится как  отношение собственных оборотных  средств к фактической величине оборотных средств. В соответствии с Положением № 1 Постановления Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. № 498 этот коэффициент не должен быть меньше 0,1. Величина собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается обычно как разность между величиной собственного капитала (итогом III раздела баланса) и стоимостью внеоборотных активов (итогом I раздела баланса), т.е.

СОС = СК - ВА = итог III раздела – итог I раздела баланса

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

К_осос = СОС/ОА , где 

ОА –стоимость оборотных активов (итог II раздела  баланса)

5) Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Находится как  отношение собственных средств (собственного капитала предприятия) к сумме всех источников средств (итогу пассива  баланса), или

К_а(фн) = СК/ВБ, где

СК – собственный  капитал (итог III раздела)

ВБ – валюта баланса (итог баланса)

Рост коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении затруднений в будущем и увеличении собственных резервов для погашения  финансовых обязательств предприятия (организации). По мнению практиков, если Ка > 0,6, то хозяйствующий субъект  в состоянии произвести все платежи  за счет прежде всего собственных  средств.

6) Коэффициент финансового левериджа (или коэффициент финансовой устойчивости)

Находится как  отношение заемного и собственного капитала. Иначе говоря этот коэффициент  находится по формуле:

К_фл = (ДО+КО)/СК, где

ДО - долгосрочные обязательства (итог IV раздела);

КО - краткосрочные  обязательства (итог V раздела);

СК – собственный  капитал (итог III раздела)

Если этот коэффициент  меньше 1, то собственный капитал  больше заемного. Этот показатель важно  рассматривать в динамике. Его  рост свидетельствует о финансовом неблагополучии. Его наилучшее значение 0,3–0,6. Он не должен быть выше 1.  
 

5. Основные подходы  к анализу финансового  состояния предприятия

Финансово-устойчивым считается такое предприятия, которое  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т.Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств [4]. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется особое внимание.

Характер финансовой устойчивости включает в себя анализ:

·  состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

·  динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

·  наличия собственных оборотных средств;

·  кредиторской задолженности;

·  дебиторской задолженности;

·  платежеспособности.

Под кредитоспособностью  хозяйствующего субъекта понимается наличие  у него предпосылок для получения  кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью  при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости  мобилизовать денежные средства из различных  источников.

При анализе  кредитоспособности используется целый  ряд показателей, наиболее важными  из них являются:

·  норма прибыли на вложенный капитал;

·  ликвидность

Норма прибыли  на вложенный капитал определяется соотношением суммы прибыли к  общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности  и ликвидных средств.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на рубль  вложенного капитала. Эффективность  капитала комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных  средств, основных средств и нематериальных активов.

Самофинансирование  означает финансирование за счет собственных  источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного  веса собственных источников. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами  и поэтому широко использует заемные  и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

Методика анализа  финансового состояния, включает:

- общая оценка  финансового состояния и его  изменения за отчетный период;

- анализ финансовой  устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности  баланса, анализ деловой активности  и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также  показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности  сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует  внешние проявления финансового  состояния, которые обусловлены  его сущностью. Углубление анализа  на основе данных учета приводит к  задачам, относящимся преимущественно  к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа  запасов и затрат, а уточнение  оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа  состояния дебиторской и кредиторской задолженности.  

6. Движение финансовых  ресурсов

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

- текущие затраты  на производство и реализацию  продукции (работ, услуг);

- инвестирование  средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства  и его техническим обновлением,  использованием нематериальных  активов, инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги;

- платежи финансовой, банковской системам, взносы во  внебюджетные фонды;

- образование  различных денежных фондов и  резервов (на развитие, а также  поощрительного и социального  характера);

- благотворительные  цели, спонсорство.

Движение финансовых ресурсов предприятия можно представить  следующим образом. Собственные  и привлеченные на финансовом рынке  ресурсы используются для закупки  машин, оборудования, сырья, комплектующих  изделий, технологий и факторов производства, необходимых для ведения производственной деятельности. Результатом производства является товар (предметное благо или  услуга), реализация, (продажа или  предоставление) которого приносит предприятию  выручку определенную сумму денежных средств. При благоприятном течении  предпринимательской деятельности выручки достаточно, чтобы обеспечить возмещение затрат на производство (издержек производства). Выручка от реализации за вычетом затрат на производство составляет доход от производственной деятельности предприятия.

Помимо производственной деятельности предприятие получать доходы от иной предпринимательской  и финансовой деятельности, предусмотренной  его уставом (от участия в имуществе  других предприятий, предоставления собственного оборудования в аренду). Принцип  расчета дохода такой же, как и  для дохода от производственной деятельности, - из полученной выручки вычитаются расходы, связанные с осуществлением данного вида деятельности. Сумма  доходов от производственной и иной деятельности предприятия образует его валовой доход.

Валовой доход  используется для выплаты процентов  по кредитам, оплаты налогов. После  вычета обязательных платежей в распоряжении предприятия остается чистая прибыль. Чистая прибыль делится на распределяемую и не распределяемую часть. Распределяемая часть прибыли, как следует из ее названия, подлежит распределению  между собственниками предприятия, не распределяемая часть прибыли  остается в распоряжении предприятия  и используется для обеспечения  расширения его производственной деятельности. Часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, может быть направлена на денежные рынки для осуществления  финансовых инвестиций.

Управление финансовыми  ресурсами предприятия обеспечивает увязку внутренних проблем предприятия (производственная деятельность, технологические  возможности, издержки производства, прибыльность или рентабельность деятельности) с  внешней финансовой средой, обеспечивающей источники финансирования деятельности предприятия. Взаимосвязь (логику) внутренних и внешних денежных потоков предприятия  отражает схема, представленная на рисунке  один.  

Рисунок 1. Взаимосвязь внутренних и внешних денежных потоков предприятия

 

1 денежные средства, полученные на финансовых рынках;

2  денежные средства, вложенные в предприятие;

3  денежные средства, полученные в результате деятельности предприятия (прибыль);

4  упалта предусмотренных законом налогов;

5  денежные средства, возвращающиеся к инвесторам и кредиторам;

6  денежные средства (часть прибыли), реинвестируемые в предприятие;

7  денежные срества, направляемые на финансовые рынки для финансовых инвестиций.

Управление финансовыми  ресурсами предприятия должно строиться  таким образом, чтобы предприятие  было в состоянии осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, достаточную  для выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредиторами, партнерами и поставщиками, для возобновления и расширения своей деятельности. Иными словами, управление финансовыми ресурсами должно обеспечить устойчивое финансовое положение предприятия, его ликвидность и рентабельность. 

7. Проблемы формирования  и использования  финансовых ресурсов  

Экономический кризис наиболее остро отразился  на реальном векторе экономики, характеризующемся  деградацией его структуры, беспрецедентным  падением объемов производства, параличом  инвестиционной деятельности предприятий, ослаблением научно-технического потенциала промышленности, расстройством финансовой системы общественного воспроизводства. Основными причинами этого являются углубление диспропорций в развитии реального сектора и сферы  обращения (отток финансовых ресурсов из материального производства в  процессе «ваучерной» приватизации, изъятие свободных этапов через  рынок ГКО), не разработанность правовых норм регулирования некоторых видов  экономической деятельности.