Анализ финансового состояния

1.2 Бухгалтерский баланс – основной источник информации о финансовом состоянии: его сущность и порядок отражения в нём хозяйственных операций.

Бухгалтерский баланс- это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов и источников их формирования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которой отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. В разделе II приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

Следует отметить, что содержание и структура баланса предприятия за последние годы значительно приближена к международным стандартам, однако является еще не вполне совершенной и не очень удобной для анализа. Это прежде всего касается действу­ющего порядка отражения в составе краткосрочных обязательств таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов и платежей», а в составе оборотных активов - расходов будущих периодов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Резервы предстоящих расходов и платежей - по своей сущности не обязательства, а собственные средства предприятия. Неиспользованные средства этого резерва следует рассматривать как свободные источники финансирования, временно используемые предприятием на другие цели.

По статье «Доходы будущих периодов» отражаются разнородные и разнонаправленные доходы: уже полученные доходы в счет будущих периодов на условиях предоплаты по невыполненным еще контрактам, которые можно классифицировать как краткосрочные обязательства перед заказчиками и относить к заемным средствам, и отсроченные доходы, которые предприятие получит спустя неко­торое время (к примеру, ожидаемые доходы от реализации товаров и услуг в кредит, по продажам в рассрочку, по лизинговым операциям и так далее). Их можно рассматривать как собственные средства и отражать в составе собственных источников капитала.

Долгосрочную дебиторскую задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев, правильнее было бы показывать в первом разделе по аналогии с долгосрочными займа­ми другим организациям. Расходы будущих периодов также целесообразнее отражать не во втором, а в первом разделе актива, поскольку по своей сути это амортизируемый актив, значительно завышающий величину оборотных средств и реально уменьшающий величину собственного капитала. В составе разд. IV следовало бы отражать задолженность по лизинговым операциям. Это позволило бы значительно повысить аналитические возможности бухгалтерского баланса, что необходимо для правильной диагностики финансового состояния предприятия и повышения эффективности управления его капиталом.

1.3 Система показателей, используемая для анализа финансового состояния

Анализ финансового состоянии образует собой сложную систему разностороннего и подробного изучения деятельности предприятия на основе данных полученных из баланса. Мы же рассмотрим показатели, которыми будем пользоваться в практической части данной работы.

Платёжеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности необходимо чтобы денежные средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы, то есть выполнялось следующее условие:

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат находится по следующей формуле:

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или капитал функционирующий:

Общая величина источников формирования запасов и затрат:

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источников формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:

2) излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

3) излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат:

С помощью этих показателей определяется показатель типа финансовой устойчивости:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1)     кризисное финансовое состояние (S (Ф) = 0;0;0); При нем предприятие находится на грани банкротства, т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги  и краткосрочная дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

2)     неустойчивое финансовое состояние (S (Ф) = 0;0;1) – оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при нем все же сохраняется возможность восстановления равновесия, за счет погашения кредиторской задолженности, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

3)     устойчивое финансовое состояние (S (Ф) = 0;1;1) – гарантирует платежеспособность.

4)     абсолютная устойчивость финансового состояния (S (Ф) = 1;1;1) – встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости используются относительные показатели, отражающие интересы различных категорий пользователей. Расчет финансовых коэффициентов основан на соотношении различных статей бухгалтерского баланса.

Общая методика анализа финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении расчетных коэффициентов по данным отчетности с нормативными и аналогичными показателями за предыдущие периоды. Результаты вычислений оформляются в соответствующую таблицу.

Таблица 1 – Основные относительные показатели финансовой устойчивости

Общая методика анализа финансовых коэффициентов заключается в соответствии расчетных коэффициентов по данным отчетности с нормативными и аналогичными показателями за предыдущие периоды.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Ликвидность баланса – определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Активы, по степени их ликвидности, группируются следующим образом:

–       группа А1 – абсолютно ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

–       группа А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, товары отгруженные, товары в пути, готовая продукция. Ликвидность этой группы зависит от конкурентоспособности продукции, спроса на нее, от скорости платежного документооборота в банках, от добросовестности покупателей;

–       группа А3 – медленнореализуемые активы: незавершенное производство и производственные запасы;

–       группа А4 – труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

Соответственно на 4 группы разбиваются обязательства предприятия:

–        группа П1 – наиболее срочные обязательства – должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность, кредиты банков, сроки возврата по которым уже наступили;

–        группа П2 – среднесрочные обязательства – кредиты и займы, сроком погашения до 1 года;

–        группа П3 – долгосрочные кредиты банка и займы (долгосрочные обязательства);

–        группа П4 – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4                                                                                                    (10).

Кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие, мобилизовав все текущие активы. Оптимальная величина 2 – 3. рассчитывается по формуле:

Кт.л. = (ТА/ТО) = (А1 + А2 +А3 )/ (П1 + П2)                                                                        (11),

где ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.