Анализ финансового состояния

Величина  коэффициентов на начало года:

Коэффициент фин. нез. =24169 тыс. руб. /29807тыс.руб. = 0,81

Коэффициент соот. соб. и заем. ср-в = 5698 тыс. руб./ 24169 тыс. руб. = 0,23

Коэффициент обесп. СОС= 7392 тыс. руб./13030 тыс.  руб.=0,57

Коэффициент обесп. зап.СОС = 7392 тыс. руб./ 7866 тыс. руб. = 0,93

Коэффициент маневренности = 7392 тыс. руб./24169 тыс. руб. = 0,31

Величина коэффициентов на конец года :

Коэффициент фин. Независим.=21556 тыс.руб./29814 тыс.руб.=0,72

Коэффициент соот. соб. и заем. ср-в=8858 тыс.руб./21556 тыс.руб.=0,38

Коэффициент обесп. СОС=2997 тыс.руб./11255 тыс.руб.=0,26

Коэффициент обесп. зап.СОС=2997 тыс.руб./6935 тыс.руб.=0,43

Коэффициент маневренности СОС=2997 тыс.руб./21556 тыс. руб.=0,14.

Таблица 6 – Относительные показатели финансовой деятельности.

Произведя анализ относительных показателей были выявлены следующие моменты:

Коэффициент автономности на начало года составил 0,81, но к концу года он уменьшился на 0,09 и составил 0,72. Это отрицательный момент, поскольку у предприятия возрос финансовый риск и ухудшилась возможность привлечения средств.

Коэффициент соотношения собственных средств, равный на начало года 0,23 и на конец 0,38 не превышает установленной границы – это означает отсутствие зависимости от внешних источников.

Хотя коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец года превышает установленный минимум, его значение уменьшилось с 0,57 до 0,26, из этого следует, что финансовое состояние предприятия ухудшилось и уменьшилось количество возможностей для независимой финансовой политики.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, составлявший на начало года 0,93 к концу года уменьшился на 0,50 и составил 0,43, тем самым показывая потерю возможности для ведения независимой финансовой политики.

Аналогично и коэффициент маневренности СОС, удовлетворявший на начало года нормальное ограничение и составлявший 0,31, к концу года уменьшился на 0,17 и составил 0,14.

Этот момент обозначил потерю возможности финансового маневра у предприятия.

2.4.Анализ ликвидности.

Ликвидность активов – величина обратная времени превращения активов в денежные средства.

Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств  предприятия  его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует  срок погашения обязательств.

Активы по степени ликвидности группируются следующим образом:

А1 – абсолютно ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения .

А2 - быстрореализуемые активы : дебиторская задолженность и готовая продукция.

А3- медленно реализуемые активы: незаверенное производство и прочие запасы.

А4 – трудно реализуемые активы: вся группа внеоборотных активов.

Соответственно на 4 группы разбиваются обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства-те, которые должны быть оплачены в 3 месяца: кредиторская задолженность и кредиты, срок платежа по каторым уже наступил.

П2 – среднесрочные обязательства: кредиты и займы  со сроком использования 1 год.

П3- долгосрочные обязательства : долгосрочные кредиты и займы.

П4- собственный капитал , постоянно находящийся в собственности предприятия.

Балан считается абсолютно ликвидным если выполняются условия:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4                                                                                                    (23).

Для анализа абсолютной ликвидности составим таблицу:

Таблица 7 Анализ ликвидности баланса предприятия.

Проверим , выполнения условия абсолютной ликвидности - А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4:

На начала года :

А1>П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;

На конец года:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4;

Баланс на начало года не является абсолютно ликвидным , поскольку быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные обязательства, а к концу года вдобавок к этому  абсолютно ликвидных активов оказалась недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие, мобилизовав все текущие активы:

Кт.л. = (ТА/ТО) = (А1 + А2 +А3 )/ (П1 + П2)                                                                        (24),

где ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.

Коэффициент уточненной ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности:

Ку.л. = (ДС + ДЗ) / ТО = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                              (25),

где ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств:

Ка.л. = ДС / ТО = А1 / (П1 + П2)                                                                      (26).

Для анализа абсолютных показателей ликвидности необходимо составить

следующую таблицу.

Таблица 8 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Лебединский ГОК» за 2007 год

Значение коэффициента текущей  ликвидности , составляет на начало года 2,31 и хорошо подходящее под рамки ограничения, к концу года  составило 1,36, снизился при этом на 0,95. Данное знание   ниже уровня нормального ограничения –это значит , что предприятие не способно покрывать большую часть текущих обязательств, мобилизовав все текущие активы.

Несмотря на то, что коэффициента уточненной   ликвидности на начало года превышал нормальное ограничение и составлял 0,92, к концу года он также уменьшился на 0,40 и составил 0,52 из этого следует , что на конец отчетного года  предприятие не способно погашать достаточную часть текущих обязательств в ближайшее время за счет денежных средств и дебиторской задолженности .

Аналогично предыдущим показателям  коэффициент абсолютной ликвидности, составляет  на начало года 0,66 и отлично подходит по рамки нормального ограничения, уменьшился на 0,48 и составил 0,18 ,опустившись ниже минимального допустимого уровня. Из этого мы можем сделать вывод о том, что предприятие не способно  погасить  оптимальную часть текущих обязательств немедленно за счет имеющихся денежных средств.

2.5. Анализ показателей рентабельности .

Рентабельность – это относительный показатель , который характеризует  степень использования, имеющихся у предприятия ресурсов и эффективности осуществления затрат.

Таблица 9 –Коэффициент рентабельности.