Анализ финансовой отчетности

В пассиве  баланса собственный капитал (56,53 % на конец года) преобладает над  заемным капиталом (43,47 %), что положительно для деятельности предприятия.

Более наглядно структура актива и пассива баланса  представлена на рис. 3.

Рис. 3. Структура активов  и пассивов баланса за 2009 год.

Стоимость имущества ООО «Давид» на конец 2010 г. по сравнению с началом года возрастает на 19 845 тыс. руб., в основном,  за счет увеличения оборотных активов на 14 095 тыс. руб. Все статьи оборотных активов стремятся к росту, кроме денежных средств. Также внеоборотные активы увеличиваются на 5 750 тыс. руб. за счет роста величины основных средств и объектов незавершенного строительства.

Собственный капитал организации возрастает к концу 2010 г. на 14 871 тыс. руб. краткосрочные обязательства увеличиваются за счет увеличения кредиторской задолженности на 4 974 тыс. руб. Положительным фактом является то, что возросшая в 2007 г. задолженность поставщикам и подрядчикам, к концу 2010 снижается на 8 471 тыс. руб.

Таким образом, активы и собственный капитал  исследуемого предприятия стремятся  к росту, что положительно для  деятельности организации, но обязательства  тоже возрастают – отрицательный  фактор.

В структуре  активов баланса преобладают  оборотные активы (71,95 %), внеоборотные активы занимают 28,05 %.

Собственный капитал занимает большую долю (63,39 %), чем заемный капитал (36,61 %) в  структуре пассивов баланса организации.

Более подробно структура активов и пассивов баланса представлена на рис. 4.

Рис. 4. Структура активов  и пассивов баланса за 2010 год. Стоимость имущества ООО  «Давид» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличивается в 2 раза – на 11 966 тыс. руб. или 107,9 %, в 2009 г. по сравнению с 2008 г. – на 20 215 тыс. руб. или 87,68 %. Это связано с увеличением оборотных активов: в 2007 г. – на 1 983 тыс. руб. (30,96 %), в 20010 г. – на 3 655 тыс. руб. (43,57 %). Также возрастает сумма внеоборотных активов: в 2009 г. – на 9 983 тыс. руб, в 2010 г. – на 16 560 тыс. руб. Медленно реализуемые  активы тоже возрастают: в 2009 г. – на 4 669 т.р., в 2008 – на 7 969 т. р., что является отрицательной тенденцией. Но в то же время наиболее ликвидные активы стремятся к росту: в 2009 г – на 1 612 т.р., в 2008 г. – на 4 501 т.р. Это положительный фактор. Собственный капитал исследуемого предприятия на протяжении анализируемого периода увеличивается. В 2009 г. его величина возрастает на 83,78 %, в 2010 г. – на 81,15 %. Долгосрочные обязательства, а также краткосрочные кредиты  и займы в 2006 г. погашены полностью и не возникают в 2009 – 2010 гг. Кредиторская задолженность, наоборот, возрастает с каждым годом: в 209 г. – на 5 957 т.р., в 2010 г. – на 8 440 т.р. Величина рабочего капитала возрастает: в 2009 г. на 4 132 т.р., в 2010 г. – на 8 120 т.р., что положительно для деятельности предприятия. Величина собственных оборотных средств в обороте также возрастает на 4 632 т.р. в 2009 г. и на 8 120 т.р. в 2010 г. Проведенный анализ свидетельствует  о постоянном повышении имущества  и собственного капитала ООО «Давид», что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия. Динамика статей баланса  более наглядно представлена на рис. 5.

Рис. 5. Динамика статей баланса.

Рис.6 Структура активов и пассивов баланса за 2008 - 2010 гг.

 

2.1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

 

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения или стр. 250 + стр. 260.

А2   -   быстро   реализуемые   активы  —  дебиторская   задолженность,   платежи   по   которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240

A3 - медленно реализуемые  активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные актив

или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

 А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

2008 год

А1 = 311 + 0 = 311 тыс. руб.

А2 = 755 тыс. руб.

А3 = 3 553 + 0 + 46 + 19 = 3 618 тыс. руб.

А4 = 6 406 тыс. руб.

2009 год

А1 = 423 + 1 500 = 1 923 тыс. руб.

А2 = 4 457 тыс. руб.

А3 = 8 234 + 0 + 53 + 0 = 8 287 тыс. руб.

А4 = 8 389 тыс. руб.

2010 год

А1 = 240 + 6 184 = 6 424 тыс. руб.

А2 = 8 547 тыс. руб.

А3 = 16 014 + 0 + 242 + 0 = 16 256 тыс. руб.

А4 = 12 044 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные  обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П2 - краткосрочные  пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

ПЗ - долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V,T.e. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ — Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов и платежей или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4 - постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела Ш баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный  капитал организации) или стр. 490.

2008 год

П1 = 2 588 тыс. руб.

П2 = 106 + 0 + 0 = 106 тыс. руб.

П3 = 500 + 0 + 0 = 500 тыс. руб.

П4 = 7 896 тыс. руб.

2009 год

П1 = 8 545 тыс. руб.

П2 = 0 тыс. руб.

П3 = 0 тыс. руб.

П4 = 14 511 тыс. руб.

2010 год

П1 = 16 985 тыс. руб.

П2 = 0 тыс. руб.

П3 = 0 тыс. руб.

П4 = 26 286 тыс. руб.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1   >=   П1

А 2   >= П2

A3  >= ПЗ

А4   <= П4

В таблице 5. представлены соотношения групп  активов и пассивов баланса ООО  «Давид»

Таблица 5.

Соотношения групп активов и пассивов баланса

Соотношения групп активов и пассивов	2008 г.	2009 г.	2010 г.
А1   >=   П1	311 <  2 588	1 923 <  8 545	6 424 <  16 985
А 2   >= П2	755 > 106	4 457 > 0	8 547 > 0
A3  >= ПЗ	3 618 > 500	8 287 > 0	16 256 > 0
А4   <= П4	6 406 < 7 896	8 389 < 14 511	12 044 < 26 286

 

Сопоставление   ликвидных   средств   и   обязательств   позволяет   вычислить   следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

2008 год

ТЛ = (311 + 755) – (2 588 + 106) = 1 066 – 2 694 = - 1 628 тыс. руб.

2009 год

ТЛ = (1 923 + 4 457) – ( 8 545 + 0) = 6 380 – 8 545 = - 2 165 тыс. руб.

2010 год

ТЛ = (6 424 + 8 547) – ( 16 985 + 0) = 14 971 – 16 985 = - 2 014 тыс . руб.

- перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 – ПЗ;

2008 год

ПЛ = 3 618 – 500 = 3 118 тыс. руб.

2009 год

ПЛ = 8 287 – 0 = 8 287 тыс. руб.

2010 год

ПЛ = 16 256 – 0 = 16 256 тыс. руб.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние  с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Расчетные значения сводятся в таблицу 6.

 

Таблица 6.

Анализ  ликвидности баланса

Актив	2008	2009	2010	Пассив	2008	2009	2010	Платежный излишек или недостаток (+;-)
								2008	2009	2010
А1	311	1923	6424	П1	2588	8545	16985	-2277	-6622	-10561
А2	755	4457	8547	П2	106	0	0	649	4457	8547
А3	3618	8287	16256	П3	500	0	0	3118	8287	16256
А4	6406	8389	12044	П4	7896	14511	26286	-1490	-6122	-14242
Баланс	11090	23056	43271	Баланс	11090	23056	43271	0	0	0

 

Более подробно динамика ликвидности баланса представлена на рис. 6. и рис. 7.

Рис 6. Динамика ликвидности активов баланса.

Рис 7. Динамика ликвидности пассивов баланса.

 

Таким образом, наиболее ликвидные и быстрореализуемые  активы предприятия с каждым годом  возрастают, что является положительной  тенденцией. Но, в то же время, повышаются и медленнореализуемые, и труднореализуемые  активы.

Наиболее  срочные и постоянные пассивы  увеличиваются с каждым годом. Краткосрочные  обязательства и долгосрочные пассивы  в 2007 и 2008 гг. отсутствуют.

Показатель  текущей ликвидности свидетельствует  о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Показатель перспективной ликвидности стремится к росту и говорит о платежеспособности организации, то есть будущие поступления больше, чем платежи за каждый год.

 

3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

 

Для комплексной  оценки платежеспособности предприятия  в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

Исходя  из данных баланса коэффициенты, характеризующие  платежеспособность рассчитываются по следующим формулам:

1). Коэффициент абсолютной ликвидности:

- Это   ограничение   зависит   от   отраслевой   принадлежности   организации,  для производственных предприятий оптимальное значение .

2). Коэффициент «критической оценки»:

Допустимое  значение 0,7-0,8, желательно

3). Коэффициент текущей ликвидности:

Необходимое значение L4=1,5; оптимальное L4=2,0 - 3,5.

4).   Коэффициент маневренности  функционирующего капитала:

5). Доля оборотных средств в  активах:

Коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации.

6). Коэффициент обеспеченности  собственными средствами

Показатели  платежеспособности дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия, а так же отвечают  интересам  различных  внешних пользователей  аналитической информации.

2008 год

1) L1 = (311 + 0,5 * 755 + 0,3 * 3 618)/(2 588 + 0,5 * 106 + 0,3 * 500) = 1 773,9/2 791 = 0,636 тыс. руб. < 1