Диагностика финансового состояния на предприятии

     Показатели рентабельности имеют  отрицательное значение, так как  предприятие убыточно.

     Оборачиваемость материальных средств  достаточно высока, но это нельзя  отметить положительным моментом. Скорее всего – это результат отсутствия средств для пополнения материальных запасов, из-за чего зачастую затягиваются сроки текущих капитальных ремонтов инженерных сетей.

     На предприятии достаточно высокий  уровень фондоотдачи – 1 рубль  80 копеек. Это объясняется прежде всего тем, что многие объекты основных средств предприятия имеют срок эксплуатации 30, 40 и более лет. У предприятия нет финансовых источников обновления основных средств.

     Основной причиной неудовлетворительного  финансового состояния является убыточность предприятия.

     Убытки за 9 месяцев составили  13453 тыс. рублей.

     Основными причинами убытков  являются:

1. Оплата населением коммунальных услуг в объеме 90 % от уровня утвержденных тарифов.
2. Повышение цен и тарифов на материальные, энергетические ресурсы и услуги, потребляемые предприятием, не предусмотренные в тарифах (тарифы рассматриваются и утверждаются органами местной власти 1 раз в год).

Убытки, связанные с оплатой населением 90 % стоимости услуг возмещается  бюджетом согласно бюджетной росписи.

     За 9 месяцев 2003 года сумма бюджетного  финансирования составила 9030 тыс.  рублей (форма № 2, стр. 120).

     Далее приведен расчет убытков,  вызванных повышением цен на  материальные ресурсы.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Анализ  факторов прибыли и убытков

 

Таблица 2.15.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния на МУП «Тепловодоканал»

 

3.1. Прогнозирование  вероятности банкротства

предприятия.

 

     Сегодняшние экономические проблемы  имеют специфические формы проявления. Даже в самых благоприятных  экономических условиях сохра-няется  возможность наступления кризисных  явлений.  Такая возможность ассоциируется с риском. Риск лежит в основе принятия всех без исключений финансовых и управленческих решений.

     Как показывает мировой опыт, банкротство отдельных субъектов  является неизбежным следствием  рыночной конкуренции, представляя собой, по сути, достаточно эффективный механизм перераспределения капитала.  Особенно часто возникновение финансовых затруднений, могущих привести к банкротству, бывает связано со структурной перестройкой экономики. Именно такая перестройка характерна для сегодняшнего положения Российской Федерации, поэтому анализ хозяйственной деятельности и финансового положения любого предприятия должен включать и «кризисный аспект».

     Банкротство – сложный процесс,  который может быть охарактеризован  с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др.

     Собственно процедура банкротства  представляет собой лишь завершающую  стадию неудачного функционирования  предприятия, которой обычно предшествуют  стадии  нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство редко бывает неожиданным.

 

  Таблица

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Для диагностики вероятности банкротства  используются несколько подходов:

1. трендовый анализ обширной системы критериев и признаков;
2. ограниченного круга показателей;
3. интегральных показателей:
4. рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой 
   устойчивости предприятия
5. факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

 
     Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятия, утвержденная постановлением Правительства РФ от 20.05. 1994г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ред. от 03.10.2002г.)      [25, с. 119].

     Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов - Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

     Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана.

Основными факторами, определяющими состоятельность  организации, в модели Альтмана, являются:

• соотношение между величинами оборотных активов и имущества в целом;
• финансовая рентабельность;
• рентабельность основной деятельности;
• доля уставного капитала в рыночной оценке в валюте баланса;
• фондоотдача.

Каждый  из этих факторов имеет соответствующий  приоритет

(1,2; 1,4; 3,3; 0,6; 1,0).

     Суммарное произведение значений  названных факторов и приоритетов  позволяют получить значение, характеризующее  вероятность банкротства

     
       Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 Х ₄ + Х₅   [3.1.]

 

Где Х₁ —  отношение  оборотного капитал к сумме активов;

Х₂ — отношение нераспределенной прибыли к  сумме активов;

 Х₃ — отношение операционной прибыли к сумме активов;

Х ₄ — отношение уставного капитала к сумме активов;

 Х ₅ — отношение  выручки к сумме активов.

 
 

     Проведем расчет на конец года:

Х₁   = 31523 : 79861 = 0,39

Х₂ = -4744 : 79861 = - 0,06

Х₃   = -4701 : 79861 = -0,06

Х ₄ = 53617 : 79861 = 0,67

Х ₅ = 86454 : 79861 = 1,08

Z  = 1,2 х 0,39 + 1,4 х (-0,06) + 3,3 х (-0,06) + 0,6 х 0,67 + 1,08 = 1,7

                       Z   <   1,8

   Значение  «Z-счет», равное 1,7 по шкале Альтмана свидетельствует     об очень высокой вероятности банкротства.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2. Пути улучшения  финансового состояния                                  МУП «ТВК»

 

     Как уже было отмечено выше, основной причиной кризисного  состояния предприятия является  убыточность хозяйственной деятельности.    Причем, убытки не зависят от  деятельности предприятия.

     Поэтому и мероприятия по улучшению  финансового состояния носят  общегосударственный характер, одинаковый  для всех предприятий коммунальной  сферы.

     Прежде всего, необходима действенная  реформа коммунального хозяйства  и развитие рыночных отношений.

     Предприятие оплачивает сырье  и энергоресурсы, а так же  услуги сторонних организаций  по рыночным ценам, которые  в течение года меняются (особенно  газ, электроэнергия, хлор, коагулянт,  ГСМ).

     Тарифы же на услуги утверждаются  один раз в год.

    При этом, хотя формирование тарифов  осуществляется на основе технико-экономических  расчетов, окончательное их утверждение  иногда носит субъективный характер.

     Так, при  утверждении тарифов  на коммунальные услуги для  населения на 2003 год Земским Собранием Городецкого района было принято волевое решение – снизить себестоимость услуг, принимаемую за базу для расчета тарифов, на 10 %.

     Кроме того, при формировании  тарифов для населения закладывается  рентабельность – 8 %.

     Прибыль, начисляемая в соответствии с данным нормативом рентабельности, не может обеспечить ни технического, ни социального развития.

     Дальнейшее развитие предприятия,  как и всей отрасли, невозможно  без крупных инвестиций, необходимых  для обновления основных средств.

     Коэффициент износа основных  фондов на предприятии в среднем  – 0,7.

При этом есть объекты (инженерные сети тепло-водоснабжения  и канализации на отдельных участках), износ которых приблизился к 100%.

     Разумеется, на предприятии, в  себестоимости которого высок удельный вес затрат на энергоресурсы, должны разрабатываться и внедряться энергосберегающие технологии. Но это также требует значительных инвестиций.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

 

  Данная  дипломная работа посвящена детальному рассмотрению теоретического и практического аспектов диагностики финансового состояния предприятия.

  Практические  расчеты, проведенные автором в  данной работе, основаны на материалах и данных, полученных из финансовой отчетности  за 9 месяцев 2003 года Муниципального унитарного предприятия «Тепловодоканал».

  Актуальность  темы, которой посвящена дипломная  работа, очевидна. Финансовым положением предприятия обеспокоены не только ее внутренний контингент, но и внешние кредиторы и государство, как основной получатель налогов, уплачиваемых компанией в бюджет.