Составление бухгалтерской финансовой отчетности в Филиал № I «Центральный» ОАО «МОЭК» и её анализ

 

     Коэффициент абсолютной платежеспособности (К1) показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (если их можно изъять по первому требованию). Нормальное значение К1=0,5.

     Исчисленные коэффициенты не свидетельствуют об абсолютной платежеспособности организации. Отрицательное значение коэффициента получено вследствие отрицательного остатка по счету 57 «Переводы в пути» (См. Приложение 9).

     Коэффициент срочной ликвидности (К2) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальное значение К2=1,5. Как видно из произведенных расчетов, значение коэффициента ниже нормативного (отрицательное значение), к началу 2009 года за счет увеличившейся суммы на счете 57 «Переводы в пути» его значение снизилось на 8,767 единиц, составило -12,055, что ниже нормативного.

     Коэффициент текущей ликвидности (К3) показывает, какую  часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Оптимальное значение не менее 2,0.

     Исчисленный коэффициент на начало 2009 года не превышают  оптимальное значение (К3 составил 1,729), однако к концу года его значение превысило нормативное, что в  целом свидетельствует о хорошей  платежеспособности.

     В итоге отметим, что динамика К1,К2 анализируемого предприятия в целом отрицательна в 2009 году, то есть в Филиала № 1 «Центральный» ОАО «МОЭК» ликвидность активов снизилась за 2009 год, но в целом предприятие платежеспособно.

     Для наглядности приведем графики изменения  коэффициентов на диаграмме – рис. 3 в качестве исходных данных для построения диаграммы используются данные таблицы 4 и табличный процессор MS Excel. 

Рис. 3. Графики  динамики показателей платежеспособности Филиала № 1 «Центральный» ОАО  «МОЭК» 

     Проведем  анализ вероятности банкротства предприятия.

     Банкротство (финансовый крах, разорение) — это  подтвержденная документально неспособность  субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

     Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

     Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько подходов, основанных на применении:

     а) анализа обширной системы критериев  и признаков;

     б) ограниченного круга показателей;

     в) интегральных показателей, рассчитанных с помощью: скоринговых моделей; многомерного рейтингового анализа; мультипликативного дискриминантного анализа и других.

     В зарубежных странах для оценки риска  банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

     Наиболее  широкую известность получила модель Альтмана:

  (2.1),

где

х₁ = Собственный оборотный капитал/сумма активов

х₂ = нераспределенная прибыль/сумма активов

х₃ = прибыль до налогообложения/сумма активов

х₄ = балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал

х₅ = выручка/ сумма активов.

     Константа сравнения = 1,23. Если значение Z <1,23,  то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

     Для расчета построим таблицу 5.  

     Таблица 5 - Данные для расчета вероятности  банкротства в Филиале № 1 «Центральный»  ОАО «МОЭК»

 

     Используя вышеприведенную формулу, произведем расчет вероятности банкротства Филиала № 1 «Центральный» ОАО «МОЭК» на январь 2010 года. На анализируемом предприятии величина 2-счета по модели Альтмана составляет:

0,717х0,697+0,847х0+3,107х0,319+0,42х0+0,995х0,873=2,358

     Следовательно, можно сделать заключение, что на данном предприятии вероятность банкротства на конец 2009 года мала.

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

     Основными задачами количественного анализа  деловой активности являются:

     1) формирование системы показателей  оборачиваемости капитала, причем  под капиталом в рамках анализа  понимают его материально-вещественную форму - активы или имущество;

     2) оценка полученной информации. Степень  информативности показателей зависит  от возможности расчета одноименных  показателей за ряд отчетных  периодов (временной анализ), а также  от возможности сравнения с аналогичными показателями конкурирующих организаций и со среднеотраслевыми показателями (пространственный анализ).

     В обобщенном виде формула финансовых коэффициентов оборачиваемости  выглядит следующим образом:

 

     В качестве знаменателя данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств (оборотных  активов), материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств и т.д., причем принимается в расчет среднее хронологическое значение соответствующего абсолютного показателя.

     Повышение эффективности использования оборотных средств осуществляется за счет, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

     В системе мероприятий по повышению  эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств, то есть приведение фактических остатков материально-производственных запасов к нормативам.

     Для определения эффективности использования  оборотных средств на основании  произведем следующие вычисления:

      ,         (2.3)

     где  В – выручка от реализации

     А_ср – средняя величина активов

           ,       (2.4)

     где Он и Ок - величина активов на начало и конец года.

     На  основании расчетов  составим табл. 2.6.

     Продолжительность оборота всех активов 360 дней. Величина оборачиваемости в днях является одним из показателей ликвидности, так как она выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность. 

Таблица 6 - Эффективность использования  оборотных средств в Филиале  № 1 «Центральный» ОАО «МОЭК» за 2007-2009 гг.

     (тыс.  руб.)

 

     В нашем случае коэффициент оборачиваемости  достаточно высок. В 2008 году он снизился на 0,72 оборотов, а в 2009 году оборотные средства обращаются в наличные денежные средства в среднем 1,25 раз в год, но это на 0,23 оборотов больше показателя 2008 года. Оборачиваемость в днях в 2008 году увеличилась на 45,96 дней, что также говорит не в пользу эффективности использования оборотных средств, однако в 2009 году цикл оборота снизился и составил 287,6 дней. На предприятии за весь анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива – табл. 7.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия за рассматриваемый период снизился в 2008 году на 0,231 и увеличился на 0,441 в 2009 году. Это связано с тем, что оборотные активы росли значительно медленнее, чем собственные средства. Увеличение оборотных активов происходило в основном не за счет увеличения запасов материалов, незавершенной и готовой продукции,  а за счет внутрихозяйственных расчетов. 
 

     Таблица 7 - Расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами в Филиале  № 1 «Центральный» ОАО «МОЭК»

      (тыс. руб.)