Управление финансовыми ресурсами

-   кредиты частных лиц.

При создании предприятия определяется размер уставного капитала в соответствии с уставом который составляет 53751 тысяч тенге. Он представляет собой минимально необходимую сумму средств, для функционирования вновь создаваемого и действующего предприятия. Формирует основной и оборотный капитал которые,  в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Особенностью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Ограниченность коммерческого кредита преодолевается банковским.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившейся от промышленного.

Доход - основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Он формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям: основному (выручка от реализации продукции), инвестиционному (финансовый результат от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг) и финансовому (результат от размещения среди инвесторов ценных бумаг предприятия).

Полученный доход АО «НК Қазақстан Темір Жолы»  распределяется между собственниками предприятия и самим предприятием. Взаимоотношения предприятия и государства по поводу дохода строятся на основе налогообложения дохода. На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические санкции. Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема реализации продукции, внедрение научно-технических разработок, а следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшения качества продукции. Важная задача АО «НК Қазақстан Темір Жолы» получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности предприятия выступает рентабельность. При принятие решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.

По ниже приведенной таблице 2 оценим динамику обязательств собственного капитала АО «НК Қазақстан Темір Жолы».

Из нижеприведенной таблицы 2 видно, что общая сумма капитала компании увеличилась в 2009 году на 1507 тыс. тенге, на 32,3%. Стоимость уставного и прочего капитала не изменилась и составляет 53751 тенге. Увеличение капитала компании объясняется значительным повышением суммы прочих краткосрочных обязательств на  544452 тысяч тенге или на 73,8%, это отрицательно характеризует деятельность предприятия, то есть у предприятия растут внешние заимствованные финансовые ресурсы. Но, в целом размер заемного капитала значительно уменьшился за счет снижения краткосрочных займов.

Таблица 2 -  Изменение показателей обязательств и  собственного капитала в динамике

По предприятию отсутствуют долгосрочные кредиты, что также положительно характеризует состав источников финансирования. Кроме этого наблюдается снижение суммы нераспределенного дохода на 7,9% который в 2008 году составлял 146572 тысяч тенге, а в 2008 году 134958  тысяч тенге.

Задолженность перед контрагентами обычно доминирует в составе краткосрочных пассивов, причем оценка стоимости этого источника, как правило, не выполняется, поскольку он рассматривается как бесплатный.

Необходимо отметить и еще одно обстоятельство. Очевидно, что с позиции платности   источника  кредиторская   задолженность   неоднородна:   действительно, задолженность по заработной плате является поистине бесплатным источником, поскольку  невыплата  в  срок  заработной  платы  обычно  не  грозит  владельцам предприятия и его администрации какими-либо прямыми расходами финансового характера или упущенной выгодой. Как отмечалось выше, в условиях рыночной экономики, весьма распространена практика дифференциации величины платежа за поставленное сырье и материалы в зависимости от сроков оплаты - более быстрая оплата счетов сопровождается предоставлением скидки.

              Следующим этапом в проведении анализа собственного капитала является более детальное изучение динамики и структуры собственного и заемного капитала, выяснение причин изменения его отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица 3 - Динамика структуры собственного капитала

              Из данной таблицы видно, что в отчетном году произошло уменьшение собственного капитала и произошли несущественные изменения в структуре капитала. Эти изменения произошли за счет снижения непокрытого убытка на 11614 тысяч тенге. В структуре собственного капитала доля уставного капитала остается неизменной, доля непокрытого убытка снизилась на 1,4%, что свидетельствует о положительном финансовом положении предприятия.

              Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств, необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых для внешних потребителей информации, при изучении степени финансового риска, во-вторых для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

              При управлении финансовыми ресурсами предприятия необходимо также учитывать и структуру оборотных средств.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс производства, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Оборотный капитал включает в себя товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства.

На начало 2009 года в АО «НК Қазақстан Темір Жолы» оборотный капитал составил 780298 тысяч тенге, в том числе товарно- материальные запасы на сумму 733822 тысяч тенге, краткосрочная дебиторская задолженность 2436 тысяч тенге, денежные средства 2162 тысяч тенге. В сравнении с 2008 годом  сумма текущих активов возросла.

Перед тем как заключить договор на поставку товаров с поставщиками менеджеры АО «НК Қазақстан Темір Жолы» изучают рынок. На сегодняшний день у предприятия есть устоявшиеся партнерские отношения с ведущими фирмами по предоставлению услуг в области электромонтажных, перегрузочных и других работ. С этими партнерами АО «НК Қазақстан Темір Жолы» заключает договора на поставку товаров, в которых оговариваются условия и сроки поставки товара, сумма сделки, транспортные и накладные расходы, форс мажорные обстоятельства. Примером такого договора служит внешнеэкономический контракт.

Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы и к омертвлению ресурсов. Занижение оборотных средств ведет к перебоям в производстве и реализации продукции и к не своевременному выполнению предприятием своих обязательств.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышение уровня рентабельности и зависит от множества факторов.

Проанализируем структуру и состав оборотных средств АО «НК Қазақстан Темір Жолы», которую приведем ниже в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ структуры и состава оборотных средств