Финансовое оздоровление

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Процедура финансового оздоровления предприятия………………………..5

1.1 Понятие,  цели и задач финансового оздоровления………………………5

2. Проблемы финансового оздоровления………………………………….9
3. Основные пути финансового оздоровления предприятия ………….…11

2. Анализ деятельности ЗАО «Русский алкоголь»……………………………...17 
2.1 Общая характеристика ЗАО «Русский Алкоголь»……………………...17

      2.2 Структура активов и пассивов баланса предприятия…………………..18

      2.3 Анализ ликвидности………………………………………………………24

      2.4 Оценка финансовой устойчивости……………………………………….29

      2.5 Анализ финансовых результатов

3. Мероприятия направленные на финансовое оздоровление ЗАО

«Русский алкоголь»

      3.1 Внутренние резервы финансового оздоровления

     3.2 Внешние источники финансового оздоровления

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В рыночной экономике предприятия выступают как самостоятельные и равноправные субъекты экономической деятельности и зависят, только от результатов своей экономической деятельности.

То, как  предприятие будет действовать  на рынке и каковы будут результаты его деятельности, зависит не только от технических условий производства, но и от того, кто принимает решение, какую ответственность несет  и какие цели преследует.

Рыночная  экономика требует от предприятия  повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции  и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных  форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации  предпринимательства, инициативы и  т.д.   

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использование  средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими  финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения  потребности  собственного оборота  капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных  средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В  анализ финансового состояния предприятия  входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь  и структура; анализ использования  капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях Российской экономики.

Только  применение комплекса методов из различных разделов экономики может  дать сегодня тот необходимый  экономический эффект и вывести  российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

Цель работы – выявить пути финансового оздоровления предприятия.

Объект исследования – ЗАО «Русский алкоголь» - предприятие по производству алкогольной и безалкогольной продукции.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе осуществления процедур направленных на финансовое оздоровление предприятия.

В соответствии с целью, в работе необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы процедуры финансового оздоровления предприятия.
2. Провести анализ хозяйственной деятельности современного российского предприятия ЗАО «Русский алкоголь».
3. Выявить пути финансового оздоровления ЗАО «Русский алкоголь».

В исследовании использовались следующие методы: анализ научной литературы по проблеме исследования; методы математического анализа.

Методологической  основой работы явились научные  труды и публикации отечественных  и зарубежных авторов, таких как  Бекетова О.Н., Бобылева А.З., Гончаров А.И., Захаров В.Я., Любушин Н.П. и дру., а также интернет-ресурсы.

 

 

 

 

 

1. ПРОЦЕДУРА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, цели и задач финансового оздоровления

 

Финансовое  оздоровление предприятий - трансформация  предприятий и изменение принципов  их действия, направленные на улучшение  управления, повышение эффективности  производства и конкурентоспособности  выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических  результатов деятельности, посредством  применения мер государственной  поддержки, разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения к кризисным предприятиям инвестиционных ресурсов, антикризисных  компаний и инфраструктуры сопровождения  реабилитационных процедур (страховые, лизинговые, субконтрактинговые, иные компании).

Финансовое  оздоровление предприятий ставит своей  основной целью создания необходимости  приведения производственно-технологической  структуры промышленности в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения прибыльной работы предприятий.

Финансовое  оздоровление предприятия призвано решить следующие задачи:

1. осуществлять мониторинг промышленных предприятий в целях диагностики их текущего финансово-экономического и производственно-технического состояния;
2. обеспечивать контроль уровня состоятельности хозяйствующих субъектов в регионах;
3. выявлять кризисные предприятия и относить их к категории проблемных в соответствии с установленной системой критериев;
4. разрабатывать комплексные планы и отдельные мероприятия по финансовому оздоровлению проблемных предприятий;
5. осуществлять контроль реализации реабилитационных мероприятий;
6. привлекать инвесторов и необходимые бизнес-структуры к кризисным предприятиям для проведения эффективных антикризисных мероприятий;
7. обеспечивать взаимодействие и координацию исполнительных органов власти в рамках работы по финансовому оздоровлению и предотвращению банкротств;
8. обеспечивать усиление платежно-расчетной дисциплины кризисных предприятий с фискальной системой и наполняемость бюджета;
9. обеспечивать решение кадровой проблемы на кризисных предприятиях;
10. ограждать правовую и административную системы от рисков умышленного развала предприятий и насаждения субъектам РФ споров и тяжб;
11. создавать такие механизмы, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников процессов финансового оздоровления¹.

Финансовое  оздоровление предприятия является моментом необходимым для предприятия, финансовое состояние которого неустойчиво.

Под финансовым состоянием  понимается наличие  у предприятия достаточного запаса финансовой прочности для поддержания  деловой активности и надежности как экономического партнера по бизнесу, способность предприятия финансировать  свою деятельность.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.  Именно финансовый кризис ставит вопрос о  финансовом оздоровлении предприятия.

В микроэкономике используется понятие "кризис предприятия". В широком смысле оно означает процесс, который ставит под угрозу существование предприятия.

Понятие "кризис предприятия / кризис на предприятии" описывает в современной экономической  литературе различные феномены в  жизни предприятия, от просто помех в функционировании предприятия через различные конфликты вплоть до уничтожения предприятия, которые как минимум для данного предприятия можно характеризовать как катастрофические.

Кризис  предприятия представляет собой  переломный момент в последовательности процессов событий и действий. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее, или это ликвидация предприятия  как экстремальная форма, или  успешное преодоление кризиса (рис. 1).

 

Рис. 1 Стадии кризиса на предприятии

 

Промежутки  между началом и завершением  кризиса бывают разной длительности. С одной стороны есть, продолжительные, слабо ускоряющиеся кризисные процессы, с другой стороны существуют неожиданно возникающие кризисные процессы, высокой интенсивности и с  коротким сроком развития. Кризис может  абсолютно неожиданно проявиться во время гармоничного развития предприятия  и носить характер непреодолимой  катастрофы или возникнуть в соответствии с предположениями и расчетами. Но в редких случаях кризис появляется неожиданно, т.е. без какого-либо предупреждения для специалистов предприятия.

Кризисы можно классифицировать по различным  критериям. Возможно использовать следующую  классификацию:

- кризис  стратегического развития предприятия;

- кризис  на стадии жизненного цикла  предприятия;

- основные  причины кризисов;

- агрегированное  состояние кризиса;

- степень угрозы целям предприятия².

Кризис  стратегического развития предприятия. Здесь может идти речь о кризисе  роста, стагнации или упадка.

Кризис  на стадии жизненного цикла предприятия. В этом смысле возможно разделение на кризис основания, роста и старости.

Основные  причины кризисов. Здесь возможно грубое разделение причин на экзогенные и эндогенные.

Агрегированное  состояние кризиса. Различают латентный  и острый кризисы.

Степень угрозы целям предприятия. Обязательными  предпосылками нормального состояния  предприятия является:

а) поддержание  платежеспособности,

б) исключение обременения предприятия долгами, т.е. превышения пассивов над активами. С учетом системных целей возможно определение видов кризисов как кризисы стратегии, достижений (результатов) и ликвидности.

 При  этом показателями, характеризующими  позитивность производимых изменений,  восстановление и развитие предприятий,  успешность реализации плана  финансового оздоровления являются: положительный финансовый результат (прибыль) от основной производственной и прочих видов деятельности предприятия; рост собственного оборотного капитала; превышение доходов над расходами (избыток средств – положительный денежный поток) по результатам реализации мероприятий, предусмотренных планами финансовое оздоровление предприятия; восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; погашение задолженности перед всеми кредиторами и способность расплатиться по денежным обязательствам и обязательным платежам в полном объеме; возврат сумм привлеченных инвестиций и процентов по ним;  эффективность хозяйственной деятельности – достаточная обеспеченность оборотными средствами, ускорение оборачиваемости средств, усиление договорной дисциплины, обеспеченность портфеля заказов, поиск новых ниш, развитие инноваций и т. д.; рост конкурентных преимуществ предприятия, уровня конкурентоспособности продукции, востребованности и позиционирования на рынке³.

 

2.  Проблемы финансового оздоровления

 

Финансовое  оздоровление требует использования  комплекса мероприятий для повышения  платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятий  и организаций и предполагает разработку стратегии финансового  оздоровления, соответствующих программ и планов на основе избранных с  этой целью методов.

Для выбора методов финансового оздоровления необходимы четкие критериальные оценки.

Основанием  для их выбора является стадия финансового  кризиса, на которой находится предприятие (организация). Это либо стадия финансовой нестабильности, скрытая стадия банкротства, стадия неплатежеспособности (реального  банкротства), стадия официального признания  банкротства, постсудебная стадия.

Важнейший критерий при выборе методов финансового  оздоровления - затратность предлагаемых вариантов выхода из кризисной ситуации, достижение максимального эффекта  при минимальных затратах.

Выбор метода оздоровления зависит и от желаемого результата: реструктуризации имущества предприятия (организации), реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала и т.д.

При критериальной  оценке необходимо учитывать и причины  финансовой нестабильности. Разные причины  кризиса требуют разных методов  оздоровления. Так, если основной причиной неплатежеспособности стал резкий рост просроченной дебиторской задолженности, то восстановлению финансового равновесия будут способствовать: цессия, факторинг, использование векселей.

Следует принимать  во внимание также характер возникшей  проблемы. Методы должны быть адекватны  возникшим проблемам и решать именно эти проблемы. Так, при выпуске большого объема бракованной продукции проблему в зависимости от ее масштаба можно решать путем ужесточения технологической и трудовой дисциплины, дополнительного контроля качества продукции и технического состояния оборудования, увеличения штата ремонтных рабочих и путем приобретения нового оборудования на основе заключения лизингового договора с лизинговой фирмой и т.п.

На выбор  метода финансового оздоровления также оказывает влияние региональная, отраслевая специфика, размер и возраст предприятия. Важным критерием является степень риска, на который готовы пойти компании. Не всегда можно предсказать последствия реализации тех или иных мероприятий, влияние целого ряда внешних факторов. Поэтому подчас приходится отказываться от наиболее эффективных методов в пользу менее рискованных, менее подверженных внешнему воздействию, но более прогнозируемых⁴.