Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Сентября 2011 в 08:48, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной работы являются диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации. Поставленной целью определены основные задачи исследования:

- проанализировать показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия «АвтоСпецТехника»;

- дать оценку вероятности банкротства и определить рейтинг данного предприятия;

- разработать комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению «АвтоСпецТехника».

Скачать целиком (109.65 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

курсовая.doc

— 520.00 Кб (Скачать файл)
 

      А1<П1, А2< П2, А3>П3, А4> П4. Имеют место хронические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации. 

      Таблица 3 – Показатели оценки ликвидности организации за 2010 год, тыс.руб.

Активы На начало периода На конец  периода Пассивы На начало периода На конец  периода Платежный излишек или недостаток
На  начало периода На конец  периода
1 2 3 4 5 6 7 8
А1 8503,4 11073,9 П1 19324,5 22599 -10821 -11525
А2   17445,8 21323,2 П2 18674,4 36109,8 -1228,6 -14787
А3 19961 26462,1 П3 10389 11133,9 9572 15328,2
А4 64940,5 57438,6 П4 62462,8 46455,1 2477,7 10983,5
Баланс 110850,7 116297,8 Баланс 110850,7 116297,8 - -
 

      А1<П1, А2<П2, А3> П3, А4> П4. Имеют место хронические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации.

      Коэффициенты  ликвидности предприятия по годам приведены в таблице 4.

      Пример  расчета для 2006 года.

      

      

        

Таблица 4 - Коэффициенты ликвидности

Показатель Норматив 2008 2009 2010
Коэффициент текущей ликвидности (1…2) 0,36 0,80 1,00
Коэффициент срочной ликвидности ≥1 0,29 0,34 0,55
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2…0,3) 0,18 0,15 0,19
 

      Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Значение коэффициента текущей ликвидности увеличился за два года на 64 пункта (с 0,36 до 1,00) и достиг нормативного значения к 2010 году. Это говорит о том, что предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства собственными средствами в полном размере.

      Коэффициент срочной ликвидности показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов. Данный показатель также улучшает свое значение (до 0,55) и находится в допустимых пределах (0,3…1).

     Коэффициенты абсолютной ликвидности ниже нормативно допустимого. Данный факт говорит о существовании проблемы нехватки денежных средств на предприятии для своевременного покрытия текущих обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Это говорит о том, что предприятие не может быстро расплатиться по долгам, по которым срок платежа возникает в ближайшие дни.
 

    Анализ  финансовой устойчивости 

      Финансовая  устойчивость – независимость предприятия  от источника финансирования. Показатели финансовой устойчивости характеризуют  структуру капитала (таблица 5). 

Таблица 5 - Коэффициенты оценки финансовой устойчивости

Показатель Нормативное значение Год
2008 2009 2010
Коэффициент автономии  ≥0,5 0,40 0,31 0,35
Коэффициент финансирования <1 1,53 2,25 1,74
Коэффициент задолженности  <0,5 0,60 0,69 0,65
Коэффициент текущей задолженности  - 0,54 0,60 0,50
Собственные оборотные средства - -14605386 -8625101 -6 111 000
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,1..0,5) -1,78 -0,25 -0,10
 

      Пример  расчета для 2008 года.

                                                   

          

                     

      

      

      Коэффициенты  автономии и коэффициенты задолженности  далеки от нормативных значений. У предприятия недостаточно собственного капитала (не превышает и 40 %). Заемный капитал намного превышен и достигает максимума (почти 70 %) в 2009 году, немного снижается в 2010 (до 65%). Предприятие зависит от заемных источников финансирования.

      Коэффициент финансирования также говорит о  том, что у предприятия нерациональная структура капитала (все значения больше 1).

      У предприятия нет собственных  оборотных средств, поэтому коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательны. Однако прослеживается положительная динамика (с -1,78 в 2008 до -0,10 в 2010).

     Основанием для  признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является невыполнение одного из условий:
     1.коэффициент обеспечения собственными средствами имеет значение более 0,1
     2.Коэффициент текущей  ликвидности имеет значение меньше 2
     Оба условия выполнены, таким образом, структура баланса предприятия неудовлетворительна, а само предприятие - неплатежеспособно.
     Для оценки платежных перспектив рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на 2010 год.

      ,                                                                   (1)

где Ктлк - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (1,0),

Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности  на начало отчетного периода (1,21),

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности, 

6 - нормативный  период восстановления платежеспособности в месяцах.  

      =0,45

     Поскольку значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1, то у предприятия  отсутствует реальная возможность  в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

      

    Анализ  деловой активности (оборачиваемости)

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

      Одной из характеристик эффективности и результативности работы предприятия является его деловая активность. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия деловая активность понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность. Показатели деловой активности представлены в таблице 6. 
 

    Таблица 6 – Показатели деловой активности

Показатель Год
2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  в рассматриваемом периоде  2,90 4,38 2,48
Период  оборота оборотных активов в  днях 124,18 82,16 144,90
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде 1,42 6,81 3,64
Период  оборота собственного капитала в  днях 253,77 52,88 98,95
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала в рассматриваемом периоде  0,93 3,03 2,09
Период  оборота заемного капитала в днях 388,93 118,84 171,94
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9,36 13,04 6,79
Период  оборачиваемости дебиторской задолженности  в днях 38,47 27,61 53,04
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов  13,67 9,51 5,29
Период  оборачиваемости материально-производственных запасов в днях 26,34 37,86 68,10

Информация о работе Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации