Оценка вероятности наступления кризисной ситуации на предприятии ОАО «Магнит»

1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ кризисной  СИТУАЦИИ

 

1.1  Понятие  кризисной ситуации и причины  ее возникновения

     Переход к рыночной системе хозяйствования в России ориентирован на макроэкономические изменения, либерализацию экономики, приватизацию объектов государственной  собственности, подавление инфляции, стабилизацию обменного курса рубля.

     Недостаточное внимание к проблемам микроэкономического  уровня в первые годы реформ привело  к обострению кризисного процесса в  реальном секторе экономики. На предприятиях остро ощущалось отсутствие установленных  норм и правил государственного влияния  на кризисное состояние.

     Неизбежное  в условиях формирования рыночной экономики  реформирование предприятий предполагает создание в обществе законодательных  предпосылок для развития эффективных  взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок - наличие  законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений  между предпринимателями, а в  случае признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных  последствий банкротства для  обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.

     Пятилетняя  история применения старого закона, безусловно, позволила ученым и юристам-практикам  сделать выводы о степени его  эффективности, оценить положительные  и отрицательные его качества.

     С точки зрения кризисного управления (“crisis management”) кризис – это и  прекращение нормального процесса, и непредвиденное  событие,  ставящее под угрозу стабильность предприятия,  и  внезапное  серьезное  происшествие, обладающее потенциалом повредить  или даже разрушить репутацию  кампании.

     В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные  ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Краткосрочные  кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя  прибыли, они могут быть устранены  с помощью оперативных мероприятий. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает  затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя  распознать и увидеть его наступление. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т. е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из кризиса, все усилия сосредоточиваются на путях и средствах выхода из него.

     Поиск путей выхода из экономического кризиса  непосредственно связан с устранением  причин, способствующих его возникновению. Проводится тщательный анализ внешней  и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно  имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия  выясняются причины кризисного состояния. Точная, комплексная, своевременная  диагностика финансового состояния  предприятия — первый этап в разработке стратегии антикризисного управления деятельностью предприятия. 
 

1..2 Этапы экспресс - диагностики и фундаментальной диагностики финансового кризиса 

     В настоящее время наиболее убедительные и достоверные результаты при  анализе различных сфер деятельности предприятия дает диагностика финансового  состояния предприятия. Следует  отметить, что методы анализа финансовой отчетности и бухгалтерского баланса  являются и самыми распространенными  в практике бизнеса повсеместно, причем как для крупного бизнеса, так и для мелких и средних  фирм. Как мы уже упоминали, формально  финансы являются лишь одним аспектом деятельности предприятия, однако в  то же время деньги являются высшим эквивалентом оценки всех процессов  бизнеса. Любой аспект бизнеса отражается на финансовом положении организации, что определяет некоторый финансовый результат, выраженный и денежной форме.

     Не  стоит полагать, что финансовое состояние  предприятия — это состояние  его финансов — денежных средств  и фондов. Финансовое состояние —  это широкое понятие, обобщающее итог деятельности всех функциональных подразделений предприятия и  комплексе. Банкротство (несостоятельность) — это показатель финансового  состояния предприятия, свидетельствующий  не только о потере платежеспособности предприятия, но и о неудовлетворительном итоге работы всех организационных блоков совместно. Финансовое состояние в целом — это многомерная характеристика всех внутрифирменных процессов и результатов в денежной форме. Этим объясняется и тот факт, что обычно не говорят о «производственном состоянии» или о «маркетинговом состоянии предприятия», так как любому организационному процессу можно сопоставить более или менее адекватный показатель, который пусть и не слишком полно, зато количественно определенно отражает его характер. Совокупность этих показателей может дать информацию о финансовом состоянии предприятия.

     К простейшим методам оценки финансового  состояния относят так называемую экспресс-диагностику состояния  — грубый, поверхностный, однако быстрый, несложный и дешевый способ оценки состояния предприятия. Н.В. Родионова  дает определение экспресс-диагностике: «Экспресс-диагностика (термометр) — формальная оценка близости состояния предприятия к банкротству на основе регулярного вычисления соответствующих коэффициентов и данных баланса (здесь преследуются следующие цели: выявить тенденции изменения состояния предприятия, дать оценку глубины его несостоятельности и провести анализ финансового оборота, обеспечивающего хозяйственную деятельность)».

     Процесс экспресс-диагностики включает анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности,

     Анализ  платежеспособности. Коэффициент текущей  ликвидности ((покрытия) К_лик) — универсальный коэффициент, показывающий соотношение активов и пассивов (его значение должно превышать 2):

Клик	=		Текущие активы		-	Расходы будущих периодов	=	Оборотные средства	.	(1)
		Текущие пассивы	-	Расходы будущих периодов	-	Резервы предстоящих расходов		Краткосрочная задолженность

 
 

     Коэффициент обеспеченности К_об показывает, как обеспечено предприятие собственными активами (К_об должен быть >0,1):

Коб	=	Текущие активы	-	Текущие пассивы	.	(2)
		Текущие активы

 
 

     В случае если одновременно соблюдаются  неравенства К_об > 0,1 и К_лик > 2, то структура баланса считается положительной. Если хотя бы одно из этих неравенств оказывается нарушенным, то структура баланса признается отрицательной и анализ нуждается в дальнейшей детализации.

     Если  структура баланса отрицательна, но существует тенденция повышения  К_об и К_лик, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности К_в.п. Нормативный период восстановления платежеспособности равен 6 месяцам (отсюда число 6 в формуле):

Кв.п	=	Клик1	+	6/Т(Клик1 - Клик0)	,	(3)
		Клик(норм)

 
 

где К_{лик(норм)}  — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

     К_лик0  — фактическое значение К_лик в начале отчетного периода;

           К_лик1 — фактическое значение К_лик  в конце отчетного периода;

     Т — длительность отчетного периода (в месяцах).

     Если  К_вп > 1, то это значит, что предприятие способно восстановить свою платежеспособность в течение полугода, если К_вп< 1, то восстановление платежеспособности в течение полугода невозможно.

     В случае, если структура баланса положительна, т.е. К_лик > 2 и К_об>0,1, однако с течением времени их значения понижаются, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К_ут.п)за 3 месяца:

Кут.п	=	Клик1+3/Т (Клик1 - Клик0)	.	(4)
		Клик(норм)

 

     Если  К_ут.п > 1, то предприятие имеет возможность сохранения платежеспособности в течение 3-х месяцев, в противном случае оно утратит свою платежеспособность в данный период.

     По  закону, если при отрицательной структуре  баланса предприятие имеет шанс восстановить свою платежеспособность, то несостоятельность предприятия  считается неподтвержденной в течение  полугода. Если предприятие за полгода  не имеет возможности восстановить платежеспособность при отрицательной  структуре баланса, то структура  его баланса считается неудовлетворительной. При положительной структуре  баланса она в любом случае признается удовлетворительной, однако при К_ут.п< 1 существует реальная угроза для платежеспособности предприятия.

     Анализ  финансовой устойчивости и текущей  платежеспособности. На следующем этапе  производится анализ финансовой устойчивости и текущей платежеспособности. Для  оценки финансового состояния может  быть взят целый ряд показателей. Степень близости к потере платежеспособности и дальнейшему банкротству хорошо отражает коэффициент автономии (К_авт):

Кавт	=	Собственные средства	.	(5)
		Сумма всех активов

 

     Коэффициент К_авт обязан быть больше 0,5. Он может отражать инвестиционную привлекательность предприятия.

     Коэффициент маневренности К_м отражает мобильность собственных средств. Чем он выше, тем выше и финансовая устойчивость (он должен быть выше 0,3 и желательно выше 0,5):

Км	=	Собственные оборотные средства	.	(6)
		Собственные средства

 

     Оба коэффициента К_авт и К_м отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.

     Финансовая  устойчивость пассивов в долгосрочном периоде характеризуется коэффициентом  финансовой устойчивости К_ф.уст(значение К_ф.уст не должно превышать 1):

Кф.уст	=	Прочие пассивы  + Долгосрочные заемные  средства	.	(7)
		Собственные средства

 

     Коэффициент финансирования К_фин показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Плохим признаком является финансирование предприятия большей частью из заемных источников. Поэтому значение К_фин (как отношение собственных средств к заемным) не должно быть менее 1:

Кфин	=	Собственные средства	.	(8)
		Заемные средства