Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2012 в 19:02, курсовая работа
Бизнес – это деятельность, осуществляемая частными лицами, предприятиями или организациями по извлечению природных благ, производству или приобретению и продаже товаров или оказанию услуг в обмен на другие товары, услуги или деньги к взаимной выгоде заинтересованных лиц или организаций.
Вступая в рыночные отношения, предприниматель должен подумать о конечных результатах своей деятельности.
Сведем полную потребность в чистом оборотном капитале.
Полная потребность в чистом оборотном капитале.
Таблица 9.3.
Категории инвестиций | 2007 год | 2008 год | 2009 год | 2010 год | 2011 год | 2012 год |
1. Полная потребность в сырьевых ресурсах, руб. | 246633523,5
| 246633523,5
| 266364225,8 | 287673352,2
| 310687217,5
| 335542193,4
|
2. Коэффициент оборачиваемости | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 |
3. Текущий запас (стр.1/стр.2) | 29501617,64 | 29501617,6 | 31861749,5 | 34410688,06 | 37163542,76 | 40136626 |
4. Страховой запас (1/2 от 3) | 14750808,82 | 14750808,8 | 15930874,75 | 17205344,03 | 18581771,38 | 20068313 |
5. Полная потребность в оборотном капитале (3+4) | 44252426,46 | 44252426,5 | 47792624,25 | 51616032,09 | 55745314,14 | 60204939,01 |
6. Прирост потребности в оборотном капитале | - | - | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 |
Таким образом, для осуществления проекта нам потребуется 18488012,51 тыс.руб., которые будут покрываться собственными средствами (из нераспределенной прибыли предприятия).
Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 9.5.
Денежные потоки наличности.
Таблица 9.5.
| Денежные потоки
| Годы
годы
| ||||
2003
| 2004
| 2005
| 2006
| 2007
| ||
1.
| Операционная деятельность | |||||
1.1.
| Выручка от реализации, руб. | - | 28309785 | 58884315 | 91904820 | 127566967,5 |
1.2.
| Издержки, руб. в т.ч. амортизация, руб. | -
| 23874962,3 253550 | 49191983,8 253550
| 76534377,5 253550 | 106064164,2 253550 |
1.3. | Прибыль до налогообложения | - | 4434822,7 | 9692331,2 | 15370442,5 | 21502803,3 |
1.4. | Налог на прибыль, руб. | - | 1064357,448 | 2326159,488 | 3688906,2 | 5160672,792 |
|
|
|
|
|
|
|
1.5. | Чистая прибыль, руб. | - | 3370465,252 | 7366171,712 | 11681536,3 | 16342130,51 |
| Сальдо операционной деятельности | - | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
2.
| Инвестиционная деятельность | |||||
2.1.
| Приобретение оборудования | -2535500 |
|
|
|
|
2.2.
| Увеличение оборотного капитала | -3540197,746 |
|
|
|
|
| Сальдо инвестиционной деятельности | -6075697,746
|
|
|
|
|
3.
| Финансовая деятельность
| |||||
3.1. | Собственный капитал | 6075697,746 |
|
|
|
|
| Сальдо финансовой деятельности | 6075697,746 |
|
|
|
|
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 9.6.
Денежные потоки для финансового планирования.
Таблица 9.6.
Денежные потоки
| Годы годы
| ||||
2003
| 2004
| 2005
| 2006
| 2007
| |
1. Поток реальных денег (С опер. деят.+ С инв. деят.)
| -6075697,746
| 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
2. Сальдо реальных денег
| -
| 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
3. Сальдо накопленных реальных денег
| - | 3624015,252 | 11243736,96 | 23178823,26 | 39774503,77 |
4. Коэффициент дисконтирования (20%) | 0,833 | 0,694 | 0,578 | 0,482 | 0,402 |
|
|
|
|
|
|
5. ЧДД (Поток реал. ден. Кдиск) | -5061056,22 | 2515066,585 | 4404199,15 | 5752711,597 | 6671463,565 |
6. ЧДД нарастающим итогом
| -5061056,22 | -2545989,64 | 1858209,512 | 7610921,109 | 14282384,67 |
Построим график точки безубыточности:
Тыс. руб.
Дпр Зсов
Зпер
Вкр
0 50 100 150 200 250 300 350 Объем выпуска
Рис.9.1. График точки безубыточности
Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели.
1) Точка безубыточности:
Т.о. при объеме продаж 268,3 тыс. туп., проект рентабелен.
2) Чистая текущая стоимость NРV:
NPV= (2515066,585+4404199,15+
NPV>0, проект приемлем.
3) Индекс рентабельности РI:
PI = (2515066,585+4404199,15+
Р1>1, проект эффективен.
4) Внутренняя норма доходности IRR:
r1=20%, примем r2=140%.
12
12
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
.
ОАО «БелАЦИ» является одним из лидеров отрасли. Основными конкурентами являются ОАО «Себряковский КАЦИ», АООТ Вольский ЗАЦИ и АООТ «ЛАТО».
План маркетинга предполагает более глубокое проникновение, на существующие рынки с целью завоевания большей доли, т.е. стратегия роста. Будет производиться изучение рынка и расширение каналов сбыта.
Суть проекта состояла в модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов.
План производства намечает увеличение объемов выпуска и снижение брака.
Риск, как и во всех инвестиционных проектах присутствует, но доля его сравнительно мала. Поставщики имеют долгие продуктивные отношения с ОАО «БелАЦИ». От рисков же связанных с ненадежностью потребителей предприятие себя страхует, отпуская товар по предоплате.
Финансовый план подводит итог в стоимостном выражении нашему мероприятию. Рассчитываемые показатели чистой текущей стоимости (+21287,39), индекса доходности (108,49%), а так же периода возврата капитальных вложений (1 год) показывают эффективность инвестиционного проекта. К тому же в сравнении с рядом показателей до мероприятия, виден явный положительный эффект от нашего проекта.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что предложенный нами проект по всем параметрам является весьма эффективным и позволит ОАО «БелАЦИ» еще больше укрепиться в качестве лидера отрасли.
12
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Анализ эффективности хозяйственной деятельности промышленных объединений и предприятий. Под.ред. Ермолович Л.Л.-Мн.,1988.-496с.
2. Астанский Л.Ю., Ильин С.И., Люсов А.Н., Поспелова Л.Ф. Организация и планирование производства промышленности строительных материалов.-М: Стройиздат, 1983 .-432с.
3. Захарченко В.И. Планирование на предприятии.-Одесса, 1999.-70с.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отстности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 612 с.
5. Планирование деятельности предприятия. Под.ред. д-ра экон.наук проф.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 3-е изд. М.: Экоперспектива, Новое знание, 1999. - 498 с.
7. Сергеев И.В. Экономика предприятия.-М: Финансы и статистика, 1999.-304с.
8. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 160 с.
9. Экономика предприятия. Под.ред. Волкова О.И.-М.: Инфра-М, 2000.-520с.
10. Экономика предприятия. Под.ред. Горфинкеля В.Я.-М.: Банки и биржи, 1998.
742 с.
Лист замечаний.