Анализ эффективности использования оборотных активов организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Декабря 2010 в 10:25, курсовая работа

Краткое описание

Полный перечень возможных вариантов анализа хозяйственной деятельности.

Содержимое работы - 1 файл

Анализ хоз деят-ти.doc

— 448.00 Кб (Скачать файл)

   . Анализ эффективности  использования оборотных  активов организации

       22.1. Общая оценка оборачиваемости активов организации

 

     Существенным  источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

     С ускорением их оборота связаны такие  моменты как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

     На  длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

     К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).

     К внутренним факторам относят эффективность  стратегии управления активами через  ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

     Коэффициенты  оборачиваемости активов, вложенных  в имущество, определяются следующим образом:

    – совокупных активов (Коб.А):

 Коб.А = Qпр / Аср ,                                       (8.27)

    – текущих активов (Коб.ОА):

 Коб.ОА = Qпр / Qа.ср ,                                       (8.28)

где Qпр  - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср  - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср  - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

     Если  период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

  ,                           (8.29)

где Аn - величина активов в n-ом месяце.

     Аналогично  выполняются расчеты и по оборотным  активам.

     Чем выше значение коэффициента оборачиваемости  текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

     Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих: 

 tоб = Дп / Коб ,дн.                                           (8.30)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб  - коэффициент оборачиваемости активов.

     Результаты  расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 8.17).

     Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 рубля выручки, в текущем - 2,451 рубля, это на 19,6 копейки больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней.

 Таблица 8.17

Динамика  показателей оборачиваемости активов 

Показатели Предыдущий 

период

Текущий

период

Изменение

(+, –)

1. Выручка  от продаж (без НДС и акцизов),

тыс. руб.

 
563089
 
701605
 
+138516
2. Средняя величина активов, тыс. руб.

     совокупных,

     текущих

 
249753

110796

 
286251

132436

 
+36498

+21640

3. Оборачиваемость активов, количество раз:

     совокупных,

     текущих

 
2,255

5,082

 
2,451

5,298

 
+0,196

+0,216

4.  Продолжительность оборота активов, дн.:

     совокупных,

     текущих

 
161,9

71,8

 
148,9

68,9

 
-13

-2,9

 

     Степень влияния на ускорение оборачиваемости  текущих (Δtоб) активов изменения объема продаж (∆tоб∆Qпр) и величины текущих активов (∆tоб∆Оа)  между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:  

  , дн.      (8.31)

                              

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

Qпр  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Oа - стоимость оборотных активов, тыс.руб. 

, дн.

                   

     Увеличение  выручки от продаж ускорило оборачиваемость  оборотных активов на 14,2 дня, а  рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 11,3 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

     Величина  высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств 

(Оа привл) рассчитывается следующим образом:

  , руб. .                           (8.32)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

tоб - продолжительность оборота активов, дн.,

Qтекпр  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

 тыс. руб. 

      Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дня высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 29553,2 тыс. руб. (5574.4 ´ 5.298), что, несомненно, положительно.

      Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 8.18).

Таблица 8.18

Анализ  оборачиваемости оборотных активов 

 
Показатели
Преды-

дущий

период

Теку-

щий

период

Изме-

нение

(+, –)

1. Выручка  от продажи товаров, продукции,  работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб. 563089 701605 +138516
2. Себестоимость  проданных товаров, продукции,  работ, услуг, тыс. руб. 516923 599107 +82184
3. Сырье  и материалы и другие аналогичные  ценности, тыс. руб. 28589 27199 -1390
4. Затраты  в незавершенном производстве, тыс. руб. 956 1130 +174
5. Готовая  продукция и товары для перепродажи, тыс. руб. 39309 52608 +13299
6. Дебиторская  задолженность, тыс. руб. 35587 42677 +7090
7. Количество  оборотов, раз      
7а.  сырья и материалов и других  аналогичных ценностей, (стр. 2 : стр. 3) 18,1 22,0 +3,9
7б.  затрат в незавершенном производстве, (стр.2 : стр.4) 540,7 530,2 -10,5
7в.  готовой продукции и товаров  для перепродажи,

(стр. 2 : стр. 5)

13,2 11,4 -1,8
7г.  дебиторской задолженности (стр. 1 : стр. 6) 15,8 16,4 +0,6
8. Продолжительность оборота, дн.      
8а.  сырья и материалов и других  аналогичных ценностей (Дn : стр. 7а), где Дn - длительность периода 20,2 16,6 -3,6
8б.  затрат в незавершенном производстве, (Дn : стр.7б) 0,7 0,69 -0,01
8в  готовой продукции и товаров  для перепродажи,

(Дn : стр.7в)

27,6 32,0 +4,4
8г.  дебиторской задолженности, (Дn:стр.7г) 23,1 22,3 -0,8
 

      При расчете следует иметь в виду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

  Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

   .                                          (8.33)

где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

Дп - длительность анализируемого периода, дн.,

Z – запасы, тыс.руб.

     Если  сопоставить обороты, то по сырью  и материалам ускорение составляет 3,9 раза, а в днях 3,6; по затратам в незавершенном производстве уменьшение 10,5 раза, а в днях – 0,01; по дебиторской задолженности 0.6 раза, а в днях 0,8, по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 4,4 дня.

      22.2. Анализ продолжительности  производственно-коммерческого цикла и источников его финансирования

 

      Элементы  оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Оборотные активы - это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого производственно-коммерческого цикла.

     Длительность  производственно-коммерческого цикла представлена на схеме (Рис. 8.1). 

    

 Рис. 8.1 Схема длительности производственно-коммерческого цикла 

     Производственно-коммерческий цикл - это период времени от принятия организацией на себя обязательств по оплате производственных расходов до поступления наличных средств, вырученных от продажи продукции.

      Среднюю продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе до выдачи их в производство можно установить по скорости движения запасов двумя способами:

     1) по счету 10 «Материалы», но  этот способ недостаточно точен,  так как берется общая сумма  материалов;

     2) по субсчетам счета «Материалы»:  основные материалы, вспомогательные материалы, топливо и др.

Информация о работе Анализ эффективности использования оборотных активов организации