Банковское инвестирование инвестиционных проектов

Сочетание двух целей совершения активных операций: получения наибольшего  дохода и обеспечения своей ликвидности - характеризует специфику банка  как коммерческого предприятия, использующего преимущественно  привлеченные ресурсы.

В силу экономического кризиса, инфляции и, следовательно, более высокого риска, российские коммерческие банки  на современном этапе развития банковского  сектора предпочитают заниматься не столько инвестиционным кредитованием, сколько другими более доходными  и менее рискованными операциями (инвестиционный банкинг).

2.3 Инвестиционные  операции в деятельности иностранных  КБ 

Опыт зарубежных стран и России показывает, что инвестиционная политика, инвестиционные приоритеты коммерческих банков в большинстве случаев  не совпадают с целями и приоритетами государственной инвестиционной политики. Качество и структура ресурсной  базы большинства коммерческих банков не позволяет им участвовать в  финансировании крупных долгосрочных проектов, имеющих общегосударственное  значение и не обладающих высокой  коммерческой привлекательностью. Изменение  отраслевой структуры инвестиций в  российской экономике возможно только за счет комплекса мер, апробированных международной практикой и предусматривающих, в частности, создание эффективной  системы специальных финансовых институтов развития (банки, фонды), обеспечивающих государственную поддержку приоритетных инвестиционных проектов.

Международная система учреждений, участвующих в финансировании развития, включает: МВФ – Международный  валютный фонд, ВБ –Всемирный банк, ВТО – Всемирная торговая организация, ОЭСР – организация экономического сотрудничества и развития, БМР – банк международных расчетов, Региональные банки развития.

Такие региональные банки, как Африканский  банк развития, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) аккредитованы  при Генеральной ассамблее ООН  в качестве межправительственных организаций. Практически в каждой стране существуют свои национальные банки развития, обеспечивающие реализацию приоритетных программ развития стран.¹⁰

Работа с приоритетными проектами (включая процедуру рассмотрения проектов, организацию их финансирования и мониторинга) должна быть сконцентрирована в одной госорганизации, которая должна:

- проводить экспертизу проектов, претендующих (в соответствии с  установленными приоритетами) на получение государственной финансовой поддержки,

- организовывать финансирование  проекта (т.е. обосновать наиболее  рациональную схему финансирования, применяемые инструменты и методы, источники и участвующие в  финансировании наряду с государством  коммерческие финансовые институты),

- принять решение о формах  и степени участия государства  в финансировании проекта и  формах частно-государственного партнерства,

- обеспечить сопровождение проекта  и согласование взаимодействия  всех участников финансирования  проекта,

- осуществлять финансовый мониторинг  проекта и возврат заемных  средств.

В большинстве стран такие функции  и роль выполняют специализированные кредитно-финансовые институты, так  называемые национальные банки (корпорации) развития, сферой деятельности которых является мультипликация государственных инвестиционных ресурсов, и их направление в приоритетные отрасли развития экономики, обеспечивающие национальное экономическое развитие и экономическую безопасность. Банк (корпорация) развития - это государственный или частный банк (корпорация), занимающийся инвестициями в экономику, долгосрочным кредитованием крупных проектов. Банк не принимает депозитов от физических и юридических лиц, не осуществляет расчетных и платежных операций, не предоставляет краткосрочных ссуд.

Подобные государственные институты  играют важную роль в обеспечении  роста экономики большинства  успешно развивающихся в настоящее  время стран мира, например: Государственный  банк развития Германии (KfW), Французское агентство развития (ADF), Японский банк развития (DBJ), Институт государственного кредитования Испании (ICO), Китайский банк развития (CDB), Банк развития промышленности Индии (IDBI), Национальный банк экономического и социального развития Бразилии (BDNES).

В ряде стран статус подобных организаций  закреплен законодательно. К ним  прикрепляется особый механизм регулирования  операции, осуществления контроля за их деятельностью. Банки развития в других странах – это обычно большие государственно-финансовые институты, занимающие в банковских рейтингах первые позиции.

Существуют и межнациональные, межгосударственные банки развития (EBRD, IFC и др.). В развитых странах  со стабильной экономикой (Германия, Франция, Испания, Япония и др.) банки развития финансируют проекты:

- социального характера,

- экологические,

- все проекты, связанные с  внедрением новейших технологий.

В странах с быстро развивающейся  экономикой (Китай, Индия, Казахстан, Бразилия) банки развития кредитуют конкретные отрасли национальной экономики, которые способствуют росту конкурентоспособности промышленности и ускоренному развитию экономики.

Германия - Банк развития немецкой экономики (KfW) (с 1948 г.), цель деятельности которого - содействие развитию национальной экономики, реализация социальных и экологических государственных программ, развитие малых и средних предприятий, стимулирование инноваций.

Франция - Французское агентство  развития (ADF) (с 1992 г.) - государственный  институт, являющийся ключевым элементом  Французской системы содействия развитию. Основная цель деятельности Агентства – разработка и реализация инвестиционных проектов на территории Франции и ее бывших колоний, способствующих созданию новых рабочих мест, как в государственном, так и в частном секторах.

Япония - Японский банк развития (DBJ) (с 1999 г. в результате слияния двух банков), цель деятельности которого – развитие национальной экономики, повышение  уровня жизни населения, реализация экономического потенциала регионов.

Испания - Институт государственного кредитования (ICO) (с 1993 г.) выполняет  функции государственного агентства  финансирования и банка национального  развития и инвестиций, а именно, осуществляет общий контроль и координирование  деятельности государственных кредитных  учреждений, финансирование основных фондов предприятий, деятельность которых  направлена на развитие наукоемких производств, поддержку инвестиционных проектов предприятий малого бизнеса.

Китай - Китайский банк развития (CDB) (с 1994 г.), цель деятельности которого –  содействие росту национальной экономики  и развитию промышленного производства. Банк имеет статус министерства, наряду с Центральным банком страны.

Индия – Банк развития промышленности Индии (IDBI) (с 1964 г.) играет важную роль в  сбалансированном развитии промышленности страны, оказывая поддержку слабо развитым отраслям промышленности, но имеющим при этом конкурентный потенциал.

Бразилия – Бразильский банк развития (BDNES) (с 1952 г.), основная цель деятельности которого – содействие модернизации производственной базы предприятий  страны для поддержания конкурентоспособности  их продукции в соответствии с  международными стандартами.¹¹

Анализ особенностей инвестиционной деятельности зарубежных банков развития показывает, что:

1. В этих банках есть четкая  сфокусированная стратегия развития, утвержденная правительствами стран.  Так фокус в стратегии ЕБРР  в России – инвестирование  в инфраструктурные проекты частно-государственного партнерства, софинансирование проектов, которые будут реализовываться на средства инвестиционного фонда РФ, а также проектов, которые будут вносить существенный вклад в повышение уровня конкурентоспособности и диверсификацию российской экономики, как заявил Ричард Уоллес – старший советник ЕБРР.

2. Объемы уставных капиталов  этих банков исчисляются миллиардами  долларов, что позволяет им вносить  существенный вклад в обеспечение  прироста ВВП своих стран и  темпы их развития. Контрольный  и более пакет акций банков  развития принадлежит государству.

3. Целевая функция, главный критерий  эффективности деятельности банка  развития – увеличение доли  прироста ВВП за счет проектов, финансируемых банком развития,

4. Критерий роста рыночной стоимости  банка в интересах акционеров  не может служить критерием  эффективности, т.к. основные цели  и задачи банка лежат не  в коммерческой области, а в  обеспечении реализации важных  народнохозяйственных проектов  большой социальной значимости.

5. Темпы роста банка должны  превышать уровень инфляции и  обеспечивать собственный капитал,  позволяющий финансировать крупномасштабные  проекты.

6. Наличие эффективных международных  и региональных связей.

7. Особый подход к установлению  нормативов и лимитов банка.  Опыт деятельности зарубежных  банков развития, их взаимодействия  с государством и бизнесом  и влияния на экономику стран  является основополагающим при  построении системы институтов  развития в нашей стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Направления совершенствования инвестиционных операций КБ

 

3.1 Проблемы осуществления  инвестиционной деятельности

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления  банковского сектора в нашей  стране. Это порождает необходимость  анализа участия банков в инвестировании экономики, как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского  инвестирования, во взаимосвязи с  процессом формирования отечественной  банковской системы.

В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой  с многочисленным слоем негосударственных  банков. Особенности становления  российской банковской системы характеризуются  следующими признаками: минимальные  сроки ее создания и инфляционная основа воспроизводства банковского  капитала.

Как отмечают исследования банковского  сектора, на начальном этапе формирования отечественной банковской системы  наблюдался быстрый количественный рост кредитных организаций. В 1988-1991 гг. их число увеличивалось в основном за счет раздробления бывших государственных  специализированных банков, а капитал  пополнялся путем перелива бюджетных  средств. В 1990-х гг. процесс образования  новых банков замедлился. В то же время увеличились масштабы и  темпы ликвидации неэффективных  кредитных организаций. Это свидетельствовало  о завершении экстенсивного этапа  становления банковской инфраструктуры и перехода на новую ступень развития. Ускорился процесс оттока с финансового  рынка мелких и средних банков, что связано как с действием  рыночных механизмов конкуренции и  концентрации, так и с проводимой Банком России политикой укрупнения банков и наращивания ими собственного капитала.

Финансовый кризис 1998 года вызвал резкое ухудшение ликвидности и платежеспособности значительной части банков. Доля финансово стабильных банков в общем количестве действующих кредитных учреждений за первые 9 месяцев того года резко снизилась с 66 до 56,2%, а доля активов финансово стабильных банков в совокупных активах действующих кредитных организаций уменьшилась с 68,3 до 29,1%.

В такой ситуации финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых  доля инвестиций в производство превышала  вложения в спекулятивные операции. В основном этими банками оказались  мелкие и средние региональные банки, которые ориентировались на постепенное  привлечение клиентуры и небыстрый, эволюционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних  банков в совокупных активах банковской системы являлась незначительной: из-за небольшой финансовой мощности они  объективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной деятельности, хотя у  многих средних и мелких банков показатели достаточности капитала оказались  лучше, чем у крупных.¹²

Важнейшей задачей следующего периода  стало преодоление наиболее острых форм банковского кризиса. Благоприятные  макроэкономические условия, усилия Банка  России и Правительства, направленные на реструктуризацию банковской системы, позволили улучшить положение в  банковской сфере. В марте 1999 г. в  ее состоянии наметился перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого положения к относительной  стабилизации.

Однако даже в настоящее время  финансовых ресурсов банковской системы  России явно недостаточно для эффективной  поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием  мелких и средних банков) является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

О незначительной роли банков в экономике  России по сравнению с аналогичными показателями других государств говорит  тот факт, что отношение суммарных  чистых активов к ВВП составляет гораздо меньшую величину по сравнению  с показателями развитых стран. По оценкам  экспертов, в настоящее время  на счетах в Центробанке коммерческие банки держат около 600 млрд. руб. Тем  не менее, можно отметить тенденцию  роста показателей, характеризующих  отдельные направления инвестиционной деятельности российских коммерческих банков (см. табл. 1, 2 и 3 в приложении).