План

Введение

Глава 1. Конвертируемость денег: понятие, виды, факторы, механизмы

1.1 Понятие  конвертируемости денег

1.2 Факторы  и механизмы обратимости

1.3 Виды  конвертируемости

Глава 2. Исследование проблем конвертируемости российского рубля.

2.1 Конвертируемость рубля на современном этапе

2.2 Перспективы  и последствия перехода к полной  конвертируемости рубля и  влияние кризиса 2008-2010 года на планы по обеспечению конвертируемости рубля

Заключение

Список  используемой литературы

     Введение

     Тот факт, что Президент России в Послании Федеральному собранию затрагивает вопросы, касающиеся конвертируемости рубля, свидетельствует в первую очередь о том, как важна реальная конвертируемость рубля для дальнейшего развития   экономики России. Тема проблем конвертируемости рубля сейчас очень актуальна, но достаточно плохо разработана. Не смотря на то, что появилось много статей в периодических изданиях и Интернете, серьезного полномасштабного исследования нет.

     Нужно отметить, что понятие конвертируемости валюты (денежной единицы) страны имеет в современной экономической теории размытые рамки, которые формально классифицированы, в частности, Международным валютным фондом,,  создавшим за послевоенную историю нормативные дефиниции «свободно конвертируемой валюты», «ограниченно конвертируемой валюты» и «неконвертируемой валюты».

     Сразу же необходимо уточнить, что понятие именно «свободно конвертируемой валюты» в бизнес употреблении чаще всего подразумевает экономическое понятие «валюты свободно конвертируемой по текущим операциям». Оно означает возможность свободной конвертации средств в национальной валюте в другую валюту (как правило одну из клиринговых мировых валют) по текущим операциям - торговым (экспорт-импорт) и операциям предполагающим импорт прибыли полученной на капитал размещенный в данной стране.

     В ст. 8 устава  Международного валютного фонда национальные валюты стран определяются как «свободную конвертируемые» применяя принцип именно возможности конвертации по текущим операциям. 8 статью МВФ ратифицировали в настоящее время 118 стран. Большинство из них со специальными оговорками, касающимися возможности сохранения в ряде национальных законодательств нормативных ограничений на импорт капитала, как правило, не применяемых на практике. Такого рода оговорки в отношении каждой из стран были рассмотрены МВФ. [1]

     Суть  актуальной дискуссии в современной  экономической теории как раз  и посвящена определению более  узких или широких рамок дефиниции  «свободно конвертируемой валюты». Если де-юре нормативные ограничения существуют, соответствующие регулятивные органы наделены полномочиями осуществлять блокирование происходящего на рынке и вводить новые ограничения, но на практике уже несколько лет конвертация национальной валюты осуществляющаяся ежедневно на базе соответствующей институциональной инфраструктуры ничем не затруднена - считать ли такую валюту свободно конвертируемой?

     Ряд стран с развивающимися экономиками  применяют различного рода гибридные  модели управления своими обменными  курсами, сохраняя какие-либо из перечисленных ограничений для защиты своего внутреннего рынка («ограниченно конвертируемые валюты»). Если же продажа иностранной валюты имеет вид распределения государственными органами и параллельно не создано никаких рыночных инфраструктур, при помощи которых мог бы быть определен курс валюты на основании баланса спроса и предложения, то такой курс всегда будет считаться «искусственным» (как правило, искусственно завышенным), а режим - режимом «неконвертируемой валюты».

     Целью данной работы  является определение  перспектив  и последствий перехода к полной конвертируемости рубля. Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

-выявление результатов либерализации валютного законодательства.

     Информационной  базой исследования являются теоретические  труды российских и зарубежных ученых, периодические издания, ресурсы интернета.

     Объектом  исследования данной работы является национальная валюта. Предметом исследования является конвертируемость национальной валюты России рубля.

     Глава 1. Конвертируемость денег: понятие, виды, факторы, механизмы

     1.1 Понятие конвертируемости  денег

     Конвертируемость, в самом общем виде, есть не что  иное, как способность к обмену на любую другую валюту. Конвертируемость может быть рассмотрена в разных планах. Перед тем как приступить к непосредственному изложению проблемы, поставленной в данной работе, необходимо сказать несколько слов о терминологии, употребляемой в ней. Понятия "обратимость", "конвертабильность", "конвертируемость" - абсолютно синонимичны. Употребление любого из них подразумевает не резкую смысловую окраску и нагрузку, а зависит исключительно от вкуса и стиля автора или редактора. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина "обратимость". В настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость». Необходимо отметить, что обеспечение конвертируемости любой валюты, в том числе и рубля, это длительный процесс перехода от одного этапа к другому этапу. Этот процесс не одноактный. Так, в России в течение уже 10 лет имеет место внутренняя конвертируемость рубля. Это свободный обмен рубля на иностранную валюту в обменных пунктах. Конвертируемость рубля - задача, которая поставлена и которая объявлена с 1 июля 2006 г., сегодня предполагает не только обмен национальной валюты (рубль) на внутреннем рынке, но и свободный обмен национальной валюты в зарубежных странах. [2]

Для этого  необходимо выполнить 2 условия:

-первое  условие - это либерализация (снятие  всех ограничений), связанных с движением денег (рубль); все ограничения должны быть сняты.

-второе  условие связано с тем, чтобы  зарубежные банки в структуре  своих активов имели рубли,  т.е. это заинтересованность зарубежных  банков или банков-нерезидентов  в накоплении рублёвой массы и банковских, финансовых операциях с этой массой. [3]

     В нынешних условиях либерализация валютного  курса практически обеспечена полностью. Сняты все ограничения движения российских денег. Здесь можно отметить, что либерализация осуществилась.

     Вторая  проблема - это заинтересованность банков-нерезидентов в накоплении в  структуре своих активов рублёвой массы. Она связана с тем, чтобы  банки-нерезиденты были заинтересованы в осуществлении операций по рублёвому  кредитованию импортёров российских углеводородов. Полностью конвертируемые национальные валюты не превышают двух десятков. Свободно конвертируемыми МВФ признает 17 валют :

   Россия - единственная страна из "восьмерки", валюта которой не относится к  категории "СКВ". [4]

1. Евро
2. Доллар США
3. Британский фунт
4. Японская иена
5. Канадский доллар
6. Австралийский доллар
7. Гонконгский доллар
8. Южнокорейская вона
9. Шведская крона
10. Датская крона
11. Норвежская крона
12. Сингапурский доллар
13. Новозеландский доллар
14. Южноафриканский ранд
15. Швейцарский франк
16. Израильский новый шекель (с 27 мая 2008 года)^[2]
17. Мексиканский песо (с 27 мая 2008 года)

   Помимо  указанных основополагающих условий  полной и свободной конвертируемости рубля необходимо снять ограничения с операций движения капитала. Определенные шаги уже сделаны в этом направлении, так в мае 2006 года отменена обязательная продажа валютной выручки, а с 1 июля 2006 года отменены резервирование и специальные счета. Правительство РФ и Банк России с 1 июля 2006 г утратили право устанавливать ограничения на определенные операции движения капитала. [5]

   Снятие  ограничений на пути полной конвертируемости рубля увеличит приток инвестиций в  российскую экономику. Будет происходить  поэтапная конвертируемость рубля. Вначале произойдет восстановление конвертируемости рубля на территории стран бывшего СССР с полным, параллельным восстановлением всех интеграционных связей.

   Тем не менее, отмена с 1 июля 2006 г ограничений  на движение капиталов не дала быстрых результатов. Российский рубль автоматически после 1 июля нельзя было обменять за рубежом на другую валюту, и он не был использован в качестве резервной валюты национальными банками других стран.

   Известно, что процесс валютной либерализации  осуществляется уже ряд лет. Полная конвертируемость национальной валюты - не техническая мера, а признак качественного состояния экономики. Экономический рост и профицит бюджета могут быть вызваны притоком нефтедолларов, низкой инфляцией - сверхжесткой финансовой политикой. Но свободное движение капитала требует инвестиционного климата на уровне развитых стран. Иначе свобода движения капитала приведет к увеличению оттока капитала за рубеж.[6] 

   Одной из главных задач российской экономики  является ее диверсификация и придание ей инновационного характера. Конвертируемость рубля станет реальной при условии, если Россия выйдет на международный рынок с конкурентоспособной продукцией, а не только сырьем. Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе торговли и расчетов такие как: [6]

1) Свободный  выбор производителями и потребителями  наиболее выгодных рынков сбыта  и закупок внутри страны и  за рубежом. 

2) Расширение  возможности привлекать иностранные инвестиции и осуществлять инвестиционную политику за рубежом.

3)Стимулирующее  воздействие иностранной конкуренции  на эффективность, гибкость и  приспособляемость производства  к меняющимся условиям.

4) Подтягивание  национального производства до  международных стандартов по ценам, издержкам и качеству.

5) Возможность  осуществления расчетов в национальных  деньгах.

6) Возможность  ограниченной денежной эмиссии  национальной валюты в мировой  финансовый оборот без каких-либо  значительных последствий для  данной страны.

7) На  уровне народного хозяйства в  целом - специализация с учетом  относительных преимуществ, наиболее  оптимальное и экономное расходование  материальных, финансовых и трудовых  ресурсов.

     В современном мире лишь ограниченное число стран имеют полностью конвертируемые валюты: США, Великобритания, Япония, Канада, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова. [4]

     Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Основополагающим можно считать следующее определение профессора Гарвордского университета Хабера: " То, что сейчас подразумевается под полной обратимостью, относится к ситуации, когда любой владелец любой национальной валюты располагает свободой обменять ее на любую другую валюту по преобладающему валютному курсу - постоянному или меняющемуся.

     В зависимости от допускаемой свободы  выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов режима.  При режиме полной обратимости все юридические и физические лица, как отечественные так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли- продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира. [7]

     Частичная обратимость - это те случаи, когда на какие-то отрасли внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории владельцев валюты режим конвертабильности не распространяется. Обратимость может также не охватывать операции со всеми странами, а ограничиваться отдельными регионами, группами стран, валютно-экономическими группировками. [7]