Состояния и основные показатели рынка золота в России

Снижение, в основном, произошло  на двух предприятиях: ЗАО «Чукотская ГГК» - на  5,5 т, ОАО «Покровский рудник» - на  2 т. Прирост был обеспечен, в основном, предприятиями «Полиметалла» (Золото Северного Урала, Охотская ГГК, Омолонская ЗРК и Серебро Магадана) – на  1,8 т, ЗАО «ЗДК «Полюс» - на  1,9 т, а также ЗАО «Рудник Апрелково», ОАО «Высочайший», ООО «Сотрудник», ОАО «Лензолото», ЗАО «Васильевский рудник», ЗАО «КамГолд». [12, c.20]

Компания  «Полюс Золото» добыла 39,2 т на 3,2% металла больше, чем год назад. Рост производства связан прежде всего с запуском проекта Титимухта в Красноярском крае.

ОАО «Полиметалл», крупнейший производитель серебра, рассчитывает в 2012 году довести долю реализации золота в общем объеме выручки до 64%. По итогам 2009 года на выручку от реализации золота пришлось 54% выручки «Полиметалла», причем эта доля увеличилась по сравнению с 2008 годом, когда она составляла 49%.

Группа  компаний «Петропавловск», которая ведет разработку месторождений Покровское, Пионер и Маломыр на территории Амурской области, увеличила добычу на 21%.

В России больше не осталось нераспределенных уникальных месторождений, за исключением, может быть, Сухого Лога, поэтому  крупнейшие российские производители  желтого металла все пристальнее  присматриваются к месторождениям в странах СНГ и даже в дальнем  зарубежье. А иностранцы, наоборот, охотно скупают российские активы. Это выгодно, ведь себестоимость производства одной унции золота в среднем по миру составляет 730 долларов, а в России только 450 долларов. У нас добывать золото дешевле, потому что электроэнергия и горюче-смазочные материалы меньше стоят, а эти затраты составляют 60% себестоимости добычи. [26]

2010 год  был отмечен усилением экспансии иностранных компаний в российский сектор золотодобычи. Так, канадская корпорация Kinross, владеющая крупнейшим российским месторождением, достигла принципиальной договоренности о приобретении месторождений Двойное и Водораздельное на Чукотке.

Компания  Ovoca Gold, некогда владевшая месторождением серебра Гольцовое, хочет занять собственную нишу на российском рынке. Компания планирует начать добычу золота на Стахановском месторождении в течение трех лет и привлечь партнеров к разработке двух других месторождений.

Британская  компания Highland Gold Mining, добывающая золото в России, в 2009 году увеличила выпуск золота на 2,7%. В распоряжении компании есть 300 млн. долларов свободных денежных средств, которые она готова потратить на покупки месторождений в России и других странах СНГ.

Россия  занимает только пятое место в  мире по добыче золота, на ее долю приходится только 7% всего добываемого в  мире желтого металла. Лидирует Китай, который в 2009 году добыл 313,98 тонны  золота, обогнав ЮАР. [28]

По данным Международного совета по золоту, общий  объем золота в мире достигает 163 тыс. тонн, в частности, объем золота в ювелирных изделиях составляет 83,6 тыс. тонн, золота в виде частных  инвестиций - 27,3 тыс. тонн, золотые запасы стран мира - 28,7 тыс. тонн, золота промышленного  назначения - 19,7 тыс. тонн. Местонахождение  еще нескольких тысяч тонн неизвестно. Кроме того, объем золота в кладах на морском дне составляет около 26 тыс. тонн.

Российские  аффинажные заводы в 2011 году произвели 212,122 тонны золота, добытого недропользователями и полученного в результате попутного производства цветных металлов, включая переработку ломов и отходов – это на 4,7% больше, чем годом ранее, сообщает Союз золотопромышленников России.

Добыча  золота из недр в отчётный период выросла  на 5% - до 185,3 тонны, попутное производство - на 13,2%, до 14,35 тонны, вторичное - из ломов  и отходов - снизилось на 25,9%, до 9,334 тонны.

Экспорт золота в концентрате в 2011 году составил 3,146 тонны против 962 килограммов в 2010 году.

В 2011 году добычу увеличили Амурская область  – почти в 1,5 раза за счёт прироста мощностей на месторождениях Пионер и Маломыр (ГК "Петропавловск"), Березитовое (Nordgold, объединяющая золотодобывающие активы "Северстали"; Красноярский край – за счёт роста производства на Благодатнинском и Олимпиадинском ГОКах ("Полюс Золото"); Иркутская область - за счёт ввода в эксплуатацию ЗИФ-3 на месторождении Голец Высочайший (ОАО "Высочайший") и роста добычи из россыпей.

На Чукотке  и в Хабаровском крае добыча сократилась  в связи с ожидаемым снижением  содержания на месторождении Купол (ОАО "Чукотская ГГК" канадской  Kinross Gold), закрытием рудника "Рябиновый", снижением производства на ГОКе "Тас-Юрях" (ЗАО "Амур Золото") и другими факторами.

В декабре 2011 года в России было добыто 13,331 тонн золота, что примерно соответствует  уровню декабря 2010 года.

2. Анализ золотовалютных резервов США

При управлении золотовалютными резервами необходимо стремиться к обеспечению максимальной эффективности их использования. В  этих целях органы валютного регулирования  страны должны всесторонне анализировать  динамику золотовалютных резервов и  вырабатывать управленческие решения  по нескольким направлениям.

Необходимо  определить для данных условий объем  золотовалютного резерва. Чрезмерное снижение их уровня под влиянием  складывающегося в течение длительного  времени дефицита платежного баланса  чревато тем, что страна не сможет  удовлетворить свои жизненно важные потребности за счет импорта или  окажется не в состоянии обслуживать  внешние долговые обязательства. [22, c.41]

Стабилизационные  фонды (фонды будущих поколений) существуют в странах, где значительная часть доходов бюджета формируется  за счет поступлений от экспорта природных  ресурсов (нефти, меди, фосфатов). Эти  фонды предназначены для сглаживания  колебаний доходов и расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры.

Увеличение  золотовалютных резервов позитивно  влияет на инвестиционную привлекательность  России: снижает риск дефолта по внешним заимствованиям в случае неблагоприятных изменений мировой  конъюнктуры, а также уменьшает  вероятность резких колебаний курса  национальной валюты. В то же время  рост золотовалютного запаса страны выше оптимального уровня можно рассматривать скорее как недостаток национальной экономики, нежели как позитивное явление. Необходимый размер золотовалютных резервов страны принято рассчитывать исходя из объема выплат по внешним долгам и объема импорта товаров и услуг. Специалисты считают, что для России достаточен объем золотовалютных резервов, покрывающий объем выплат по внешним долгам плюс объем 3-месячного импорта товаров и услуг. [28]

Рассмотрим  опыт других стран в управлении золотовалютными  резервами.

• Китай. За год золотовалютные резервы Китая выросли на 33%, достигнув к концу сентября 2009 г. новой рекордной величины — более 1,9 трлн. долл. В настоящее время у Китая самые большие в мире резервы. Большой объем золотовалютных резервов позволяет Китаю и России удержать валюту от внешних манипуляций и воздействий иного характера. Без использования подобного механизма курс валюты становится неуправляемым, зависимым от мировой политической и экономической конъюнктуры, что может негативно сказаться на состоянии экономики любого государства.

Основным  назначением золотовалютных резервов является сокращение волатильности национальной денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и неравномерностью внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов. Другими словами, золотовалютные резервы — это инструмент воздействия Центрально банка на динамику движения стоимости своей валюты, связанную с влиянием внешних экономических факторов.

Страны, стремящиеся увеличить золотовалютный резерв, главной целью ставят создание своеобразного мощного «щита». Кроме того, золотовалютные резервы могут быть весьма эффективно использованы во внешней политике стран, располагающих ими. [24]

• Норвегия. Норвежский государственный нефтяной фонд выполняет две функции: стабилизационную и сберегательную. Правительство создало данный Фонд в 1990 г., столкнувшись с двумя проблемами: старением населения и снижением объемов добычи нефти.

Деньги  в фонд поступают при условии профицита бюджета. Как и в России, он определяется уровнем цен на нефть. Строгой формулы, по которой производятся отчисления, не существует — каждый раз их объем утверждается Парламентом. Он же принимает решение об использовании средств. Управляет текущими активами Фонда Центральный банк, а направления инвестирования определяет Министерство финансов. Благодаря тому что Правительство Норвегии в 1990 г. проводило жесткую фискальную политику, а в стране наблюдался экономический подъем, максимальное годовое отчисление средств из бюджета составило 6% ВВП.[25]

• Чили. Медный стабилизационный фонд был создан в 1985 г. для стабилизации курса валюты и доходов бюджета. Механизм его формирования следующий: Правительство Чили ежегодно определяет долгосрочную цену на медь и рассчитывает объем перечисляемых в Фонд средств по определенной формуле, в зависимости от превышения фактической цены по экспортным контрактам над базовой долгосрочной стоимостью. Особенность заключается в том, что эти правила применяются к государственной медной компании и, по сути, являются для нее дополнительным налогом.

Средства  Фонда приравниваются к золотовалютным резервам и управляются Центральным  банком. Правительство может их использовать в случае, если цена меди ниже базовой  стоимости. Средства Фонда направляются на выплату внешнего долга и субсидирования цен на бензин.

• Венесуэла. Фонд макроэкономической стабилизации был создан в 1998 г., когда мировые цены на нефть упали до 8—9 долл. за баррель, с целью стабилизации доходов бюджета Центрального правительства, правительств регионов и государственной нефтяной компании. Формируется Фонд следующим образом: исходя из средней цены на нефть за последние 5 лет рассчитываются базовые доходы бюджетов правительств и компании, и все поступления свыше базовой величины направляются в Фонд. Его средства управляются Центральный банком и инвестируются в иностранные финансовые активы. Решение о расходовании средств Фонда принимает Парламент. [24]

Фонды будущих  поколений (Аляски, Кувейта, частично к  этому типу относится Фонд Норвегии) формируются по тому же принципу, что  и стабилизационные фонды, но рассчитаны на использование после того, как  месторождения природных ископаемых будут исчерпаны.

В последнее  время Стабилизационный фонд России являлся главным инструментом, сдерживающим объем денежной массы в России. В случае если бы средства, находящиеся в нем, попали в обращение, случился бы инфляционный скачок.

Некоторые члены Правительства считают, что  сложившаяся ситуация оставляет  им один выход — тратить средства из Стабилизационного фонда не на внутренние, а на внешние цели. Вопрос лишь в том, что следует предпринять  через 5 лет, если при сохранении современных  тенденций государство расплатится с основными кредиторами и будет вынуждено расходовать деньги Стабилизационного фонда на внутренние цели.

В этом случае основной вклад в бюджет будет  вносить промышленность, а также  международная торговля (с учетом того, что таможенные сборы составляют до 40% доходов бюджета).[19, c.21]

Вышеизложенное  позволяет констатировать, что среди  важнейших причин кризисных явлений  в РФ следует выделить известные слабости национальной валюты и финансового сектора РФ. Однако непосредственным поводом для начала кризиса послужили банкротства ряда ведущих корпораций США, а также недочеты в управлении внешним долгом, золотовалютными резервами и обменным курсом национальной валюты.

РФ предстоит решать комплекс проблем, определяющих успешное развитие ее экономики. Среди них наиболее актуальной и важной является проблема оптимального использования ресурсного потенциала нашей страны, решение которой позволит придать необходимый динамизм всему народно-хозяйственному комплексу РФ и повысить уровень социальной защищенности ее населения.

2.3. Сравнительная характеристика системы управления золотовалютными резервами США и России

Сегодня перед Центробанком встает задача не просто увеличения золотовалютных резервов, но и обеспечения их рациональной структуры. Это касается как их общей структуры, то есть соотношения фонда драгоценных металлов и камней и валютного фонда, так и внутренней структуры каждого фонда в отдельности, то есть в соотношении различных видов драгоценных металлов и камней, и в соотношении различных видов валют. Сегодняшняя структура резервов, как общая, так и внутренняя, создавалась по принципу «как получится» и поэтому имеет серьезные недостатки, чреватые большими потерями материальных ценностей.

Структура золотовалютных запасов находится  в непрерывном движении и представляет сравнительно сложную систему постоянно  меняющихся элементов – драгоценных  металлов и драгоценных камней, наиболее устойчивых иностранных валют. Алмазы, золото, серебро, платина, так называемые платиноиды (палладий, иридий, рутений) представляют собой многообразие материализованных  элементов денег, каждый из которых  может выполнять функцию всеобщего  эквивалента и служить накоплению в качестве резервов. [28]