Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики Центрально банка

    Таким образом, ставка рефинансирования ЦБ напрямую влияет на доходность банковских вкладов  для населения. То есть тот доход, который мы получим, положив деньги на депозит, зависит в том числе  и от текущей ставки рефинансирования.

    Проценты  по вкладам не только Сбербанка, а  всех российских банков сильно зависит от ставки рефинансирования ЦБ, которая периодически меняется.

    И на законодательном уровне установлено, что если какой-то банк предлагает процент  по вкладу выше, чем ставка рефинансирования, то резко увеличивается налог  с прибыли вкладчика.

    Зависимость прямая: чем ниже ставка рефинансирования, тем ниже проценты по вкладам в  российских банках. Более того, лишь у редких банков проценты по вкладам  превышают ставку рефинансирования, определяемую Центробанком.

    Рисунок 5 – Взаимосвязь процентов по вкладам и ставки рефинансирования

      На диаграмме просматривается  обратная зависимость между ставкой  рефинансирования и процентами  по вкладам (на данной диаграмме  проценты по депозитам Сбербанка). Следовательно, чем выше ставка  рефинансирования тем ниже проценты  по вкладам. 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Итак, ставка рефинансирования является одним  из важнейших инструментов денежно-кредитной  политики государства, позволяющим  регулировать количество денег в  стране, а соответственно – уровень  инфляции. Чем ниже ставка рефинансирования – тем надежнее финансовая система  страны. Изменение ставки рефинансирования, как правило, осуществляется Банком России с целью согласования номинальных  процентных ставок с уровнем инфляции, а также воздействия на параметры  денежного обращения и валютный курс. Повышение ставки приводит у  «удорожанию» денег, снижению спроса на централизованные кредиты и «сжимает»  размеры денежного обращения, что, в свою очередь, должно приводить  к укреплению национальной валюты. В долгосрочном периоде ставка рефинансирования выступает в роли «якоря» для  рыночных процентных ставок и оказывает  влияние на объемные показатели кредитно-депозитных операций коммерческих банков

     Ставка  рефинансирования – очень мощный инструмент воздействия на нижний уровень  банковской системы. Именно поэтому  она относительно редко изменяется, а ее изменения влекут за собой  значительные последствия для банковской системы в целом. Государство  не должно допускать резких изменений  ставки рефинансирования.

     Колебания учетной ставки (ставки рефинансирования) (Рисунок 3) отражают нестабильность российской экономики. Так с 28 апреля 1994 по 23 октября 1995 года в результате борьбы с инфляцией были установлены самые высокие ставки рефинансирования. 2011 году наблюдается повышение процентной ставки ЦБ 2 раза по 0,25% в связи с сохранением высокого уровня инфляционных ожиданий, которые превышают ориентиры по росту инфляции на 2011 год.

     В России ставка рефинансирования служит фискальной мерой, т.е. применяется  для расчета штрафов, пеней, неустоек, используется при расчете налога на прибыль организаций, НДС, НДФЛ и  т. д.

     Ставка  рефинансирования оказывает значительное влияние на инфляцию в стране. Здесь  наблюдается обратная связь, т.е. чем  выше ставка рефинансирования, тем  ниже инфляция в стране.

     Центральные банки уменьшают ставку рефинансирования в целях стимулирования ликвидности рынка, выдачи кредитов, чтобы оживить хозяйственную активность в той фазе экономического цикла, который называется «спад», «рецессия», «подошва» и т.п. Это обычный прием антикризисного управления. Соответственно, когда экономика станет разогреваться до стадии перегрева, центробанки , наоборот, будут повышать ставку рефинансирования, чтобы немного притормозить выдачу кредитов, избежать накопления излишней ликвидности и создать давление на экономическую активность.

     Так же существует взаимосвязь между  ставкой рефинансирования и процентами по вкладам – в данном случае так же наблюдается обратная связь, т.е. чем выше ставка рефинансирования, тем ниже проценты по вкладам.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. http://slovari.yandex.ru/книги/Лопатников/Ставка рефинансирования/

2. Фетисов  Г.Г. Организация деятельности  Центрального банка / Г.Г. Фетисов,  О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова Москва.: Кнорус, 2008.

3. http://www.realtypress.ru/article/article_276.html

4. Трудовой  кодекс глава 38 статья 136 от 30.12.2001 № 197-ФЗ ( ред. От 01.07.2011)

5. http://www.buhgalteria.ru/article/6694

6. Налоговый кодекс Российской федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №  177-ФЗ (ред. от 21.06.2011)

7. http://www.cbr.ru/statistics/print.asp?file=credit_statistics/refinancing_rates.htm

8. http://www.refsru.com/referat-51-7.html

9. http://www.economic-review.ru/publications/61/

10. http://damoney.ru/bank/stavka-refinansirovaniya-cb-2010.php