Анализ прибыли и рентабельности предприятия на примере ЗАО "Тандер"

 

     Из  таблицы видно, что баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода.

     На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года 1044518 тыс. руб. и на конец года – 21679 тыс. руб.). Положение предприятия на ближайшее время затруднено, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы. Сравнивая медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами, перспективную ликвидность можно охарактеризовать как отрицательную, так как долгосрочные пассивы меньше размера медленнореализуемых активов. Для полного анализа ликвидности рассчитаем коэффициенты ликвидности.

     Результаты  расчетов коэффициентов ликвидности представим в виде таблицы 9. 

     Таблица 9 – Анализ коэффициентов ликвидности

 

     Как видно из таблицы 9, на предприятии все коэффициенты на начало 2010 г. были ниже нормы, на конец года коэффициент абсолютной ликвидности вырос незначительно, его значение ниже рекомендуемых, коэффициент быстрой и текущей ликвидности значительно повысился и выше нормы.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

     Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

     - собственные оборотные средства (далее СОС) рассчитываются как  разница между капиталом и  резервами (3 раздел пассива баланса)  и внеоборотными активами (1 раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. 

     СОС = СИ - ВА, (1) 

     где СИ — собственные источники (3 раздел пассива баланса);

     ВА  — внеоборотные активы (1 раздел актива);

     - величина собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (СД) определяется  по формуле: 

     СД = СОС + ДП, или (СИ – ВА) + ДП, (2) 

     где ДП — долгосрочные пассивы (4 раздел пассива);

     - общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле: 

     ОИ = СД + КЗС, или (СИ – ВА) + ДП + КЗС, (3) 

     где КЗС — краткосрочные заемные  средства (стр. 610 5 раздела пассива  баланса).

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     - излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств ∆СОС: 

     ∆СОС = СОС - 3, (4) 

     где 3 — запасы (стр. 210 2 раздела актива баланса);

     - излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ∆СД: 

     ∆СД = СД – 3, (5) 

     - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ∆ОИ:

     ∆ОИ = ОИ – 3 (6)

     С помощью этих показателей можно  определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S).

     Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

     Абсолютная  устойчивость финансового состояния  фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она  вряд ли может рассматриваться как  идеальная, так как означает, что  администрация не умеет, не желает или  не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. 

     ∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}. (7) 

     Нормальная  устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует  положению, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные  и привлеченные), при условии: 

     ∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}. (8) 

     Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия  с использованием абсолютных показателей  финансовой устойчивости (см. таблица 10). Для этого воспользуемся данными отчетности предприятия и определим излишек или недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов. 

     Таблица 10- Анализ финансовой устойчивости В тысячах рублей

 

     На  основании данных таблицы можно  сделать вывод, что в 2010 году в сравнении с 2008 годом все источники запасов сократились. Трехкомпонентный показатель характеризует ситуацию, как абсолютную. Следовательно, у предприятия источников собственных средств достаточно для покрытия запасов и затрат. 

      3. Предложения по повышению прибыли и рентабельности ЗАО «Тандер» 

3.1 Совершенствование  планирования прибыли 

     Целью планирования прибыли является обеспечение  роста ее размера и повышения  рентабельности на основе увеличения оборота и улучшения его структуры, наиболее эффективного использования  материальных, трудовых и финансовых результатов при обязательном сокращении потерь времени населения. Экономической  основой составления плана прибыли  является:

• запланированный объем и структура оборота;
• задание на плановый период по приросту сети;
• изменения в организационной структуре, ставках, тарифах, уровнях торговых надбавок и наценок и других условий расчета.

     При планировании прибыли можно использовать:

• прогноз рентабельности;
• анализ ликвидности баланса;
• оценку перекрытия ликвидности;
• регрессное определение минимального оборота.

     При прогнозировании прибыли от реализации продукции (работ, услуг) используются среднегодовые темпы изменения  рентабельности за 3 – 5 лет, предшествующих планируемому периоду. При изменении  условий формирования доходов и  затрат предприятия это темпы  корректируются. Сумму прибыли можно  определять как произведение прибыли  от реализации текущего года на спрогнозированный  темп ее изменения в плановом году, или как произведение запланированного товарооборота на проектируемую рентабельность деленное на 100.

     Оценивая  возможный уровень рентабельности можно соизмерить величину прибыли  с расходами и объемом товарооборота. Для этого определяют точку преломления  прибыли и убытков или порог  рентабельности. Эта точка характеризует  такой объем оборота, когда нет  убытков, но нет и прибыли. Определение  критической точки может осуществляться расчетным или графическим способами.

     Одним из вариантов анализа лимита рентабельности является оценка перекрытия ликвидности. В этом случае издержки предприятия  подразделяются на денежные расходы  и те, которые с ними не связаны, например, амортизация. Точка пересечения  кривой части стоимости, соответствующая  денежным расходам с кривой оборота  показывает величину минимального оборота, необходимого для сокращения ликвидности.

     При помощи регрессионного распределения  минимального оборота можно установить зависимость между плановой прибылью и товарооборотом и получить предельную прибыль.

     На  предстоящий период можно рассчитать и по источникам образования.

     Так, прибыль от реализации товаров, работ  и услуг определяется как разница  между суммой валового дохода от реализации, рассчитанной на предстоящий период, и суммой издержек обращения.

     Прибыль от операций с тарой устанавливается  с ориентировкой на фактически сложившиеся  результаты и с учетом предстоящих  изменений в товарообороте, его  объеме и структуре.

     Прибыль от платных услуг, предоставленных  покупателям (комплектование заказов, доставка товаров на дом и другое) определяется исходя их возможного объема таких услуг и цен на них.

     После определения плановых величин прибыли  из отдельных источников составляется сводный план прибыли. Затем разрабатываются  и утверждаются администрацией предприятия, с одобрения трудового коллектива, сметы расходования фонда накопления и фонда потребления.

     Планируя  издержки обращения, предприятие самостоятельно утверждает план и доводит его  до структурных подразделений. Планирование издержек обращения имеет связь  с прибылью, валовым доходом, оборотными средствами, банковскими кредитами.

     При планировании руководствуются различными методами:

1. С использованием технико-экономических нормативов.
2. Экономико-математическое моделирование.

     Технико-экономические  нормативы применяются при определении  затрат труда, расходов на транспорт, на содержание помещений и инвентаря, расходов по таре и другое. Если требуется  определить расходы по перевозке  грузов, необходимо учесть: объем грузооборота на норму тарифов за погрузоразгрузочные  работы.