Инвестиции как фактор экономического роста. Проблемы инвестиций в современной России

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ИНВЕСТИЦИИ  КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА.

ПРОБЛЕМЫ  ИНВЕСТИЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ. 
 
 
 
 
 
 

 

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение.

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды.
2. Инвестиции как важный фактор экономического роста.
3. Инвестиционная функция: посткейнсианский и неоклассический варианты.
4. Проблемы инвестиций в современной экономике России.

Заключение.

 

Введение.

     Для нормального развития экономики  необходим постоянный приток средств. Количественный рост инвестиций, их направление  в различные сферы хозяйствования зависят от правильной инвестиционной политики. Вложение средств в наукоемкие, высокотехнические, высокотехнологические  программы влияет не только на производство товаров, их потребительские свойства, но и на условия труда, что в  конечном счете не может не отражаться на развитии всего общества в целом. Инвестиции, вложенные в эту сферу, дают представление о качественном уровне инвестиций. Качественный уровень  и количественный рост инвестиций, их соотношение дают представление  о проводимой государством инвестиционной политике. Ее целью является поиск  оптимального правового регулирования  инвестиционной деятельности иностранных  инвесторов.

     В современных условиях успех и  перспективы экономического развития как крупнейших, так и малых  стран определяются и, все в большей  мере, степенью их активного участия  в этом процессе. Стоять вне его  – означает способствовать стагнации, а не развитию экономики страны.

     Исследование  проблем инвестирования экономики  находилось в центре внимания экономической  науки. Это обусловлено, в первую очередь, тем, что инвестиции затрагивают  самые глубинные основы хозяйственной  деятельности, определяя процесс  экономического роста. Развитие современной  мировой экономики предопределяет необходимость формирования принципиально  новой государственной политики, предполагающей в качестве ключевого  направления формировать стабильность инвестиционного климата в целях  обновления промышленности и науки.

     Известно, что наше государство обеспечивает лишь около 20% капитальных вложений в общий объем инвестиций, а  около 80% приходится на долю частных  инвесторов,  но объем инвестиций определяется рядом факторов инвестиционной привлекательности отраслей и регионов, а также факторами политического и социального характера, что значительно усложняет проведение достоверной оценки. Большинство отраслей российской промышленности исчерпали технологические и финансовые возможности роста еще в начале 90-х голов XX века что объясняет потерю интереса со стороны внутренних и внешних инвесторов, и ставит остро вопрос о поиске новых источников обеспечения необходимого уровня производства и инвестиций. Вот почему проблема формирования стабильного инвестиционного климата, расширений функций государства в обеспечении притока инвестиций в российскую экономику и их рационального использования чрезвычайно актуальна.

     Для России значение иностранных инвестиций очень велико. Они выступают как  факторы:

1. ускорения экономического и технического прогресса
2. обновление и модернизация производства
3. обеспечение занятости населения, подготовки кадров, отвечающих рыночной экономике.

     Целью представленной работы является изучение понятия инвестиций как фактора  экономического роста и выявление  проблем инвестирования в современной  России.

     Достижение  цели исследования приводит к необходимости  решения следующих задач:

1. исследование экономической сущности инвестиций и их видов;
2. рассмотрение инвестиции как важный фактор экономического роста;
3. изучить инвестиционные функции: посткейнсианский и неоклассический варианты;
4. исследование инвестиций в современной экономике России.

 

     I.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ВИДЫ.

     Термин  «инвестиции»¹ происходит от английского глагола «to invest» – вкладывать. Инвестиции – это вложение капитала с целью его последующего возрастания, это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного полезного эффекта. Прирост капитала должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств, в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде. Но инвестиции – более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения – более узкое понятие и может рассматриваться как одна из форм инвестиций.

     В соответствии с Федеральным законом  от 25 февраля 1999 года №-39-ФЗ « Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений» инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

    В более широкой трактовке под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, помещаемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

    Инвестиции  могут быть классифицированы по определенным признакам.²

    Так, по объектам принято различать следующие  их типы:

• - инвестиции в физические активы;
• - инвестиции в денежные активы;
• - инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

    Долгосрочные  капитальные вложения в создание и воспроизводство основных фондов принято называть реальными инвестициями. Вложения средств в государственные и корпоративные ценные бумаги, в банковские депозиты и сертификаты - финансовыми инвестициями. Вложения средств в мероприятия научно-технического прогресса, в программы переобучения и повышения квалификации кадров и т.п. - инновационными инвестициями.

    Реальные  инвестиции подразделяются на следующие  группы:³

1. инвестиции в повышении эффективности собственного производства. Их цель - создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, модернизации основных фондов, перемещения производственных мощностей и т.д.;
2. инвестиции в расширение собственного производства, преследующие целью увеличение объема выпускаемой продукции в рамках уже существующих производств;
3. инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в нем. Эта группа включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта;
4. инвестиции в несобственное производство, обеспечивающие выполнение какого-либо заказа (в том числе государственного) или участие в инвестиционном проекте;
5. инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Они необходимы, когда фирма вынуждена удовлетворять требования властей в части экономических стандартов, безопасности продукции либо иных условий деятельности.

    Причиной, обусловливающей такую классификацию  инвестиций, является различный уровень  риска, с которыми они сопряжены. Ясно, что организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого  рынку продукта, связана с наибольшей степенью неопределенности. Тогда как  повышение эффективности производства уже принятого рынком товара несет  минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Инвестиции же ради удовлетворения требований государственных  органов управления не просто сопряжены  с низким уровнем риска, а являются обязательными для компании.

    Но  в целом инвестиционные операции нельзя рассматривать как произвольную'' форму деятельности фирмы. Неосуществление  инвестиций неминуемо приводит к  потерям конкурентных позиций. Поэтому  все возможные инвестиции можно  разбить на две группы:

• - пассивные инвестиции, то есть те, которые обеспечивают в лучшем случае сохранение показателей эффективности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала и т.д.;
• - активные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности за счет технических и экономических инноваций.

    Характеристика  отдельных направлений инвестиционной деятельности представлена в нижеследующей таблице .

    Характеристика  направлений инвестиционной деятельности⁴

Таблица 1.

    Инвестиции, осуществляемые при основании или  покупке предприятия, принято называть начальными или нетто-инвестициями. Брутто-инвестиции включают нетто-инвестиции и реинвестиции. Последние представляют собой связывание вновь освобождающихся инвестиционных ресурсов путем направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т. д.). В свою очередь инвестиции, которые идут на расширение, то есть на увеличение производственного потенциала, выступают как экстенсивные инвестиции.

    По  характеру участия в инвестировании принято говорить о прямых и портфельных инвестициях. Под прямыми инвестициями понимают вложения в новые физические и интеллектуальные активы (капиталообразующие инвестиции), а также вложения фирмы в уставной капитал другой компании с целью установления контроля над ней. Например, приобретение контрольного пакета акций корпораций. В мировой практике к прямым относятся инвестиции, формирующие более 25% капитала фирмы.

    Под портфельными инвестициями принято понимать вложения фирмы в ценные бумаги с целью получения дохода, либо в других целях, исключая установление контроля над другой компанией. В отличие от прямых, при которых инвестор сам участвует в выборе объекта инвестиций и формы вложения средств, портфельные инвестиции обычно осуществляются через инвестиционные фонды или иных финансовых посредников.

    Инвестиционные  решения по приобретению финансовых активов в последнее десятилетие пользуются особой популярностью в международном бизнесе. Спектр решений этого класса настолько широк и разнообразен, что в нем выделились следующие самостоятельные направления:⁵

• инвестиции, направленные на образование стратегических альянсов (консорциумов, многонациональных синдикатов, финансово-промышленных групп);
• инвестиции, направленные на поглощение крупных корпораций в целях диверсификации, получения новых рынков, новых источников финансовых ресурсов (например, депозитарных расписок);
• инвестиции, направленные на использование сложных финансовых инструментов в операциях с основным капиталом (например, наряду с финансовым возвратный лизинг).

    Среди инвестиционных решений, направленных на приобретение нематериальных активов, заметно прогрессирует в последние годы франчайзинг. Эта финансовая сделка позволяет приобрести на рынке различные права, лицензии, ``ноу-хау'' на оригинальные фирменные услуги. Его популярность объясняется экономией времени и капитала на расширение бизнеса; распределением рисков, связанных с расширением собственного бизнеса с франшизодержателем; упрощением процесса освоения новых видов деятельности, поскольку покупка франшизы предполагает, как правило, получение не только лицензии, но и технологических процессов, программных продуктов и системы ведения данного вида бизнеса.