Валютная политика и Центральный Банк России

      Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изменения условий рефинансирования отечественных коммерческих банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса.

      Учетную ставку на Западе, в частности, применяют  для того, чтобы поднять курс национальной валюты. Например, Европейский Центробанк повышает учетную ставку, чтобы сдержать падение евро. Предполагается, что подорожание кредита в Европе заставит инвесторов скупать европейскую валюту, чтобы ссудить ее под повышенный процент.

      Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы - девизная политика. Подобные операции получили название «валютных интервенций». Приобретая за счет официальных золотовалютных резервов (или путем соглашения «своп») национальную валюту, он увеличивает спрос, а, следовательно, и ее курс. Напротив, продажа центральным банком крупных партий национальной валюты приводит к снижению ее курса, так как увеличивается предложение. Влияние валютной политики центрального банка в форме проведения операций на срочном валютном рынке проявляется в стимулировании экспорта или импорта капитала. Направление желаемого движения капиталов зависит от приоритета политики центрального банка в данной экономической ситуации.

      В России в соответствии с новым  Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле»  резиденты и нерезиденты имеют  право покупать и продавать валюту на внутреннем валютном рынке России только через уполномоченные банки. Сделки купли-продажи валюты могут осуществляться непосредственно между уполно-моченными банками, а также через валютные биржи.

      Одной из важнейших задач валютного  контроля является ограничение масштабов  утечки капитала из страны при одновременном  поддержании предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала может ухудшить состояние платежного баланса и свести на нет усилия по укреплению рубля. Ежегодная утечка капитала из России составляет 20-25 млрд. долл. Причем, в отличие от зарубежных стран, она характеризуется своеобразием мотивов оттока, по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям.

      Бегство капитала происходит в следующих формах:

      - по внешнеторговым операциям  в виде нерепатриации экспортной  валютной выручки, непоступления  товаров и услуг в счет погашения  авансовых платежей по импорту,  занижения цен по экспорту  и завышения цен по импорту  продукции уходит за рубеж  примерно 18-19 млрд. долл.

      - наличие в стране организованной  сети недобросовестных хозяйствующих  субъектов, использующих «серые»  схемы перевода валютных средств  за границу, которые формально  прикрываются внешнеторговыми контрактами.  Основной причиной данного явления следует признать свободный доступ любого хозяйствующего субъекта на вне-шний рынок. В схемах утечки капитала ключевую роль играют «фирмы-однодневки», которые оформляют фиктивные импортные контракты, покупают под них валюту на валютной бирже и переводят ее за границу, преимущественно с территории оффшорных зон. Контроль за деятельностью таких фирм чрезвычайно сложен в связи с коротким сроком их «работы» и огромным количеством. В настоящее время, по данным ВЭК России, число участников внешнеэкономической деятельности достигло 670 тыс.

      По  инициативе Банка России и при  его активном участии Правительством России были подготовлены и внесены  в Государственную Думу следующие  законопроекты:

      - Проект Федерального закона «О  внесении дополнения в статью 193 Уголовного кодекса РФ», который предусматривает усиление ответственности участников внешнеэкономической деятельности за нарушение валютного за-конодательства за счет введения норм уголовной ответственности за незаконный перевод валютных средств за границу;

      - Проект Федерального закона «О внесении дополнения в статью 28 ФЗ «О банках и банковской деятельности», принятый Государственной Думой. Он предоставляет Банку России право определять порядок установления кре-дитными организациями корреспондентских отношений с банками, зарегистрированными на территории оффшорных зон иностранных государств. ЦБ РФ получил возможность принять дополнительные регулирующие меры:

      а) кредитные организации обязаны  формировать резервы под операции с резидентами оффшорных зон  в размере не менее 50% остатка на отдельных лицевых счетах, открытых к балансовым счетам, на которых учитываются соответствующие операции с нерезидентами;

      б) уполномоченные банки устанавливают  корреспондентские отношения с  оффшорными банками, исходя из рейтинга иностранных банков по степени их долгосрочной кредитоспособности и размера собственных средств.

      Федеральный закон «О внесении дополнений в Закон  РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», который ограничивает максимальные размеры единовременного вывоза наличной валюты физическими лицами-резидентами суммой, эквивалентной 10 тыс. долл. США.

      Для противодействия утечке капитала за границу внесены предложения  по внесению изменений и дополнений в ФЗ «О государственном регулировании  внешнеторговой деятельности». Они предполагают:

      - введение лицензирования отдельных  видов внешнеторговой деятельности, государственную регистрацию и  экспертизу внешнеторговых контрактов, сокращение числа посреднических  организаций во внешней торговле (целью в данном случае является  борьба с «фирмами-однодневками»);

      - четкое законодательное определение  понятий и терминов,

      - связанных с экспортом и импортом  работ, услуг и результатов  интеллектуальной деятельности;

      - установление обязательных требований  к внешнеторговым контрактам  и документам, подтверждающим предоставле-ние и получение услуг и результатов интеллектуальной деятельности.

      Банк  России в рамках своей компетенции  принял ряд жестких мер валютного  регулирования и валютного контроля:

      - Разработан порядок валютного  контроля со стороны уполномоченных банков за операциями их клиентов, связанными с переводами валюты за границу по договорам, требующим особого внимания (обладающим признаками подозрительности). Повышена ответственность кредитных организаций и их клиентов за неисполнение требований валютного законодательства.

      - Введено требование обязательного  открытия юридическими лицами-резидентами  рублевых депозитов в уполномоченных  банках в размере 100% средств,  перечисленных на покупку валюты  для оплаты импорта товаров  до их ввоза в страну, т.е. под контракты, предусматривающие осуще-ствление авансовых платежей. Это позволило снизить влияние недобросовестного бизнеса во внешней торговле на состояние внутреннего валютного рынка. Однако данное ограничение действовало не более двух недель, так как были затронуты и интересы добросовестных импортеров. С учетом этого Банк России в оперативном порядке выпустил нормативный документ, освобождающий импортеров от необходимости депонирования рублевых средств при покупке валюты в случае использования ими общепринятых в международной внешнеторговой практике инструментов обеспечения (открытие безотзывных аккредитивов, заключение договоров страхования риска невозврата переведенной по импортным контрактам иностранной валюты, получение гарантий первоклассных иностранных банков, а также векселей, выданных нерезидентами и авалированных иностранными банками).

      - установлен порядок контроля  за обязательной продажей экспортной  валютной выручки, являющейся  залогом погашения экспортерами  валютных кредитов (займов), фактически полученных и зачис-ленных на счета в уполномоченных банках. Принятые Банком России меры по валютному регулированию и валютному контролю во многом носят вынужденный характер и являются адекватной реакцией на конкретные условия развития российской экономики, что выражается в высоком уровне криминализации экономики и, в частности, в уходе от налогообложения, конверсии неучтенных доходов в валюту с целью ее последующего перевода за границу.

      Вместе  с тем, принципиальная позиция Банка  России заключается в том, что эти меры, как ограниченные во времени, будут действовать до тех пор, пока не возникнут необходимые законодательные решения и макроэко-номическая ситуация не изменится в лучшую сторону.

      Стратегия совершенствования валютного регулирования  и валютного контроля находится в центре внимания ведущих российских экономистов и работников Банка России. Ее разработка предусматривает постановку задач и определение мероприятий для их реализации. Стратегическими задачами валютного регулирования и валютного кон-троля на современном этапе являются:

      - усиление валютного контроля  за объемом продажи валютной  выручки (без ущемления интересов  экспортеров, свя-занных с технологической  модернизацией и производством  экспортной продукции);

      - регулирование импортных тарифов для защиты внутренних товарных рынков и поддержания жесткой конкурентной среды, стимулирующей снижение издержек производства;

      - введение таких правил торговли  на валютном и финансовом рынках, которые повысят возможности  их регули-рования, обеспечат  прозрачность операций и их предсказуемость;

      - регулирование движения капиталов,  препятствующее их оттоку из  страны;

      - обеспечение притока иностранных  прямых и портфельных инвестиций;

      - привлечение валютных накоплений  населения в инвестиции для  подъема производства;

      - разработка долгосрочной стратегии  управления внешним долгом, рациональной  политики воздействия на курс  рубля;

      - восстановление рынка акций компаний  и государственных облигаций  для уменьшения давления на  валютный рынок;

      - возрождение рынков срочных контрактов в целях управления валютными рисками. 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Валютная  политика является составной частью денежно-кредитной политики государства, имея те же цели и задачи в масштабах  государства.

В России, как и в других странах мира существует развитая система валютного регулирования, основанная на валютном законодательстве, в частности «Закон о валютном регулировании и валютном контроле». Валютное регулирование является основой валютной политики России, ее главным исполнительным органом является Центральный банк Российской Федерации.

     Как любая часть финансового сегмента валютная политика требует государственного контроля. Валютный контроль необходим  для надзора, регистрации и учета  операций с валютными ценностями. Каждый орган валютного контроля действует строго в пределах своей компетенции, решая определенные задачи, преследуя строго поставленные цели.

     Таким образом, валютное регулирование и  валютный контроль являются важной частью механизма, обеспечивающего экономическую  безопасность национального хозяйства и развитие ее внешнеэкономических связей.

Валютный  рынок, являясь одним из объектов валютной политики, наиболее полно  отражает взаимосвязь национальной экономики с мировой экономикой отдельных стран. Основой валютного  рынка России являются межбанковский и биржевой рынки.

     В сложных условиях перехода к рыночной экономике валютная политика России направлена на достижение главных задач  страны: преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса.

     Прежде  всего, хочется отметить, что для  положительного развития любой системы, в том числе и финансовой, необходимы чёткие и понятные, одинаковые для  всех субъектов правила поведения. Первейшая роль Центрального банка - обеспечить эти условия и строго контролировать их соблюдение; принять все меры для формирования комплексной правовой основы функционирования финансовых учреждений. ЦБРФ обязан выступать как инициатор законотворческого процесса в финансово-кредитной сфере, а так же проводить экспертную оценку предлагаемых для принятия законопроектов, привлекать для этих целей научные учреждения, обеспечить соответствие содержания законопроектов потребностям государства, развития финансово-кредитной системы России.