Анализ финансового состояния предприятия

    П_дз = ДЗ_ср*Д / В, где

    ДЗ_ср – среднее значение дебиторской задолженности.

    ДЗ_{ср (2007)} = (42028+75744)/2 = 58886

    ДЗ_{ср (2008)} = (75744+70782)/2 = 73263

    П_{дз (2007)} = (58886*365)/ 206883 = 104

    П_{дз (2008)} = (73263*365)/440063 = 61

    В 2007 году для возврата дебиторской задолженности требовалось в среднем 104 дня, а в 2008 году 61 день.

    2.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности:

    k_одз = В / ДЗ_ср

    k_{одз (2007)} = 206883/58886 = 3.5

    k_{одз (2008)} = 440063/73263 = 6

    Коэффициент отражает среднее количество оборотов, совершенных дебиторской задолженностью в анализируемый период. В 2007 году этот показатель составил 3.5 оборота, а в 2008 году увеличился до 6 оборотов.

    3. Продолжительность оборачиваемости  кредиторской задолженности (в  днях):

    П_кз = КЗ_ср*Д / В, где

    КЗ_ср – среднее значение кредиторской задолженности.

    КЗ_{ср (2007)} = (81336+53170)/2 = 67253

    КЗ_{ср (2008)} = (53170+94089)/2 = 73629.5

    П_{кз (2007)} = (67253*365)/ 206883 = 118

    П_{кз (2008)} = (73629.5*365)/440063 = 61

    Показатель  характеризует среднее количество дней, необходимых для погашения  кредиторской задолженности. В 2007 году он составил 118 дней, а в 2008 сократился до 61 дня.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

    k_одз = В / КЗ_ср

    k_{окз (2007)} = 206883/67253 = 3.08

    k_{окз (2008)} = 440063/73629.5= 5.98

    Характеризует сколько раз кредиторская задолженность  образуется и погашается в исследуемом  периоде. В 2007 году этот показатель составил 3.08 оборота, а в 2008 – 5,98 оборотов.

     Сведём  все полученные результаты в таблицу 1.8.8 и сделаем выводы. 

Таблица 1.8.8

Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности

    В 2009 году по сравнению с 2008 количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности, уменьшилось с 104 до 61 , т.е. уменьшился период одного оборота. Следовательно, увеличилось количество оборотов, совершаемых за год, с 3.5 в 2007 году до 6 в 2008 году.

          Так же снизилась продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности – с 118 до 61 дня. Соответственно, количество оборотов увеличилось. Если в течение 2007 года данный вид задолженности образовывался и погашался 3 раз, то в 2008 году почти 6 раз.

          Средние остатки  кредиторской задолженности превышают средние остатки дебиторской. Сравнение оборачиваемости обоих видов задолженности показывает, что дебиторская задолженность в 2007 году оборачивается быстрее, чем кредиторская, а в 2008 эти показатели сравниваются.

          Таким образом, предприятие собирает долги со своих дебиторов быстрее, чем рассчитывается со своими долгами.

1.9. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

 

    В процессе финансово-хозяйственной  деятельности предприятия возникает  необходимость сравнения результатов  деятельности в динамике за ряд лет.

          Для этого разрабатывают  различные методики рейтинговой  оценки деятельности предприятия.

          Коэффициенты, используемые для рейтинговой оценки, должны удовлетворять  определенным требованиям:

    - быть максимально информативными;

    - иметь одинаковую направленность, т.е. их рост означает улучшение  финансового состояния предприятия;

    - давать возможность проводить  рейтинговую оценку предприятия  за ряд периодов или в сравнении  с другими предприятиями;

    - рассчитываться по данным бухгалтерской  публичной отчетности.

          Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей  финансовой устойчивости и ликвидности, отечественные и зарубежные аналитики  рекомендуют производить балльную оценку финансового состояния предприятия.

          Она заключается  в отнесении предприятий к  определенному классу в зависимости  от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей, применяемых в расчетах.

          В зависимости от значения коэффициента ликвидности  и автономии, предприятие можно  разделить на 3 класса (табл. 1.9.9): 

    Таблица 1.9.9

Нормативные значения показателей

    В соответствии с приведённой шкалой предприятие можно отнести к различным группам классности.

    Для расчёта классность каждого показателя умножается на рейтинговое значение этого показателя. Сумма баллов по рейтингу показателей является обобщающим показателем платёжеспособности, который и позволяет принять окончательное решение о классности предприятия. Итоги анализа по ООО «Сибнефтегазмонтаж» можно подвести по данным таблицы 1.9.10. 

Таблица 1.9.10

    Таким образом, в 2007 году предприятие относилось ко 2 классу, то есть в общем было устойчиво, но в 2008 году предприятие относится к 4 классу, то есть финансовое положение предприятия является неудовлетворительным.

Рейтинговое число определяется по формуле:

R=∑(1 / L*N_i)*K_i , где

L – число показателей. используемых для рейтинговой оценки;

N_i – нормативный уровень для i-го коэффициента;

1 / LN_i – весовой индекс i-го коэффициента;

      Для оценки предлагается использовать 5 показателей  наиболее полно характеризующих  финансовое состояние, отраженных в  таблице 1.9.11. 
 
 

Таблица 1.9.11.

Показатели  рейтинговой оценки

    R_н.г.=2*К₁ + 0,4*К₂ + 0,1*К₃ + 0,1*К₄ + 0,2*К₅ = (2*(-0.16)) + (0.4*0.13) + (0.1*1.65) + (0.1*1.16) + (0.2*0.16) = 0.045

    R_к.г.=2*К₁ + 0,4*К₂ + 0,1*К₃ + 0,1*К₄ + 0,2*К₅ = (2*(-0.04)) + (0.4*0.18) + (0.1*0.94) + (0.1*1.22) + (0.2*0.22) = 0.252

    Нормативное значение рейтинговой оценки равно 1.

    Таким образом, расчет рейтинга по ООО «Сибнефтегазмонтаж» показал, что финансовое состояние нельзя считать удовлетворительным, так как значение рейтинга ниже нормативного как на начало года, так и на конец года.

    1.10. Оценка вероятности банкротства

 

     Банкротство – это подтверждённая документально  несостоятельность хозяйствующего субъекта, выражающаяся в его неспособности финансировать свою текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом неэффективной ценовой политики, нерациональной финансовой и инвестиционной деятельности.